【兴业定量任瞳团队】水晶球：市场情绪偏谨慎20181030

市场情绪偏谨慎
兴业期权水晶球20181029
特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：3分（情绪偏谨慎）
目标日期：2018.10.30（周二）
简明观点：期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购期权隐含波动率斜率维持中性，认购认沽期权成交比率及其边际变化指标均转向谨慎区域，波动率期限结构指标也转向谨慎，波动率风险溢价的边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏谨慎。
风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。

1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购期权隐含波动率斜率转向中性，认购认沽期权成交比率及其边际变化指标均转向乐观区域，波动率期限结构指标则转向谨慎，整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看，早盘开盘后持续震荡下行，尾盘略微反弹，最终标的全天下跌3.38%，50指数下跌3.21%，标的走势低于水晶球指数的预期。

2、短期判断
截止到周一市场收盘，兴业期权水晶球择时指数转向3分（情绪偏谨慎），期权市场数据表明波动率风险溢价指标维持乐观，认购期权隐含波动率斜率维持中性，认购认沽期权成交比率及其边际变化指标均转向谨慎区域，波动率期限结构指标也转向谨慎，波动率风险溢价的边际变化指标表现中性，整体而言期权市场情绪偏谨慎。

附表

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。证券研究报告：《市场情绪偏谨慎——兴业期权水晶球预测日报20181029》对外发布时间：2018年10月29日
报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）本报告分析师：
于明明SAC执业证书编号：S0190514100003任瞳SAC执业证书编号：S0190511080001

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