如果是做主动管理的，基本没人用投资组合理论，但不代表投资经理不懂这些。
至于原因，首先要想明白主动管理投资人的投资逻辑。现在大部分是贯彻价值投资，也就是说买被低估的股票，并希望其在估值回升的过程中给自己带来超额收益。
而投资组合理论中，expected return，volatility，correlation to other stocks，这些都是通过股票的历史表现测得的。当投资经理认为某只股票的股价被低估时，他一定会认为该股票未来的走势是优于历史表现的（不然这股票就没有被低估），因此投资组合理论中的那几个重要变量就没有意义（因为和投资经理的预期值不同）。
目前国内还是主动管理为主，量化投资有没有广泛用到投资组合理论，我不太了解。
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