系统性金融风险是什么？

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grace wang · 2018-10-17 22:54:54

首先，那位有几千粉丝的大V（尊重一下）的回答，有些内容我实在是质疑
比如：“在风险化解过程中，主要有以下几种手段：应该鼓励商业银行通过资产证券化等方式来处理不良资产”
我想问，您知道08年次贷危机的爆发是为什么么？！竟然能提出这样的观点。。。

08年次贷危机的爆发就是因为系统性金融风险，更准确的说是金融体系的顺周期性。

金融体系的顺周期性是指金融部门与实体经济之间的相互动态作用（正向反馈机制），这种相互增强效应可以放大实体经济周期的波动并引起或加剧金融体系的不稳定（FSA，2009）。

之前写过两篇小小论文，别分是研究银行业系统性风险和保险业系统性风险的。

微观审慎监管着眼于单个金融机构的风险而宏观审慎监管关注系统性风险，“宏观审慎监管”这一概念的广泛使用是在2008年发生次贷危机之后，监管当局(G20国集团)引用“宏观审慎监管”的说法来描述解决金融体系的系统性问题而采取的各项措施的统称。金融体系的系统性问题包括：系统重要性金融机构“大而不能倒”效应、金融系统顺周期效应、国际标准较低、系统性风险监管不足等。2009年4月成立了作为全球金融稳定的宏观审慎监管国际组织——金融稳定委员会。

宏观审慎监管的工具主要包括流动性、资本要求、会计准则、杠杆率等。宏观审慎监管对象主要有以下四个：一是基于客观的风险溢出效应措施的金融机构分类依据。二是个别系统性机构的规则，例如国际会计准则委员会等系统性机构实施的资本充足率规则产生的顺周期性。三是避免金融机构之间的“羊群效应”。四是国际性组织的国际性因素，例如标准普尔评级公司等国际性评级机构对2008年次贷危机期间欧洲部分国家的主权评级跨级别下调的行为。

不同行业产生系统性风险的形成机理即有共性又有特性，以下是我对保险业和银行业系统性风险形成机理的成因就行的对比，详细内容就不赘述了，赞过100就来详细说(不过觉得不大可能…)

frank hu · 2018-10-17 22:54:55

不能够通过分散投资消除的风险

举白话例子吧：如果你投资了一个石油公司，然而此时石油开采成本突然上升，而油价却由于来自于能源结构多元化的竞争而不能上调，那么此公司的利润将被压缩，因而股价会受压下跌。因此，你的投资受到了石油行业的成本因素影响。

然而如果你同时投资了一个新能源公司，石油行业的不景气时反而促进了新能源行业的发展。比如因为石油开采成本高企，更多的科研力量投入了新能源行业，导致新能源技术的大幅进步。因此新能源股价会上涨

所以同时投资石油公司和新能源公司就抵消掉了一部分来自于行业的风险。

但是，这样的风险不能够一直抵消下去，所有公司都面临着某些共同风险不能抵消，比如宏观经济走向，国家政治因素等等等等，这些就是系统性风险。你也可以理解为造就大盘指数大幅波动的风险

浮谷 · 2018-10-17 22:54:56

国家体制经济的全面破产
现实一点说，大规模失业、企业破产老板跑路、房贷断供、银行挤兑、物价疯涨，无数人失去生计来源

外汇储备在缩水，而且外资不断撤离，即使卡的很紧人们还是想要换美元（人均限额五万所以抓紧换吧）。
人民负债累累，房债车债高利贷，那么高的价格都是杠杠推高出来的
金融火爆，实体经济奄奄一息，各地企业靠三角债维持，加上经济增速放缓。

匿名用户 · 2018-10-17 22:54:57

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