什么是期权？

史文涛 · 2018-10-17 22:37:44

期权有四个方向，买入看涨期权，买入看跌期权，卖出看涨期权，卖出看跌期权！字面意思很好理解，买入看涨就是你觉得期货合约将来会上涨这时你可花费一定的权利金买入看涨期权，由于是美式期权，所以到期日前的任何一天都可以行权
这样下来，随着时间推移，假定到期货时候价格涨了，你可以选择行权，以当初约定的价格买入期货合约，然后持有或者平仓获利，假定期货价格跌了呢，你损失的无非就是权利金而已！买入看跌期权也类似，就是方向相反！
所以对于买入式期权，损失是有限的（权利金）盈利是无限的（行权日可选择持仓继续待涨）
接下来说卖出看涨期权，这时候呢，这样就是你可以暂时获得一定的权利金，当然到了行权日期间，如果买方想要行权，是可以以当初约定的价格从你这买入合约的！卖出看跌期权也一样，方向相反！这样下来，卖出式的期权则是盈利是有限的（只有权利金），亏损是无限的（未来期货合约价格不可控）！
接下来用一张自己手画的图来给大家简单再解释一下！

上图来说横轴是价格，数轴是盈利，对于买入看涨期权来说，即为下面那条线，它随着价格的推移，损失是有限的，盈利是无限的！当价格到S的时候，盈亏平衡，超过S时，开始盈利！另一条线则是卖出看涨期权，盈利是有限的，到S时，盈亏平衡，价格过了S，亏损是无限的，（手画图直线不直，意思到了！）

同样的，对于这张图，横轴是价格，纵轴是盈利，在横轴平行的下面那条线即为买入看跌期权，针对期权的购买方价格如果不断下跌则无限盈利，S点则盈亏平衡，价格上涨超过S点，则损失权力金，（亏损有限）！
另一条线则为卖出看跌期权，针对期权的出让方，如果价格不断下跌，则一直亏损，到达S点时，盈亏平衡！价格上涨超过S点时，赢取权利金（盈利有限）！
有的可能逻辑比较混乱，如果看不懂的可以咱们一起交流！
另外我公司开通了期权仿真交易，如果有想要了解期权的交易规则与交易技术的可以来找我！

匿名用户 · 2018-10-17 22:37:45

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

平安策略会 · 2018-10-17 22:37:48

期权简单讲就是一种对未来的期望值可以做出选择的权利

春径春泥 · 2018-10-17 22:37:49

最近在研究这个，简单说说我的理解。
包括看涨期权和看跌期权。
看涨期权就是说你跟期权卖方协商了一个执行价格，到期后，你有按照执行价格从卖方手中购买交易物的权利。
如果你看涨市场，没有卖掉手里的股票，你买了看涨期权。因为期权和股票不一样，它是一种权利，而不是义务。市场上涨，你可以交易。市场下跌，你可以选择不交易。
当你看空市场的时候，比如卖掉手里的股票，但是你怕市场不符合你的预期，万一上涨了，你就享受不到上涨带来的收益，那么你可以购买看涨期权。这样的话，如果市场跌了，你不行使这个权利，损失只是期权手续费。如果市场涨了，你的收益就是现行价格减去执行价格减去手续费。
你的最大损失就是你购买期权的手续交易费，而获利是无限的。

而看跌期权是说你跟期权卖方协商了一个执行价格，到期后，你有按照执行价格卖给卖方的权利。
当你看涨市场的时候，比如买了很多股票，但是你怕市场会跌，为了对冲风险，你可以购买看跌期权，这样的话，即使跌了你也可以控制损失在执行价格之内。
当你看空市场，清空手中股票，而市场真的下跌的时候，你可以逆向操作，把这个期权卖给第三方，赚取收益。
从上面来看，期权属于收益无限，损失有限的产品，符合塔勒不的反脆弱性。

当然，肯定很多人说，那么期权卖方不是损失无限大，收益有限吗，卖方不是傻子，他们会根据市场波动率计算期权手续交易费，如果都被买方占尽了好处，卖方就没有人做了。

飞到北极的企鹅 · 2018-10-17 22:37:50

期权：缴纳一定量的权利金购买某商品在未来一段时间内价值上涨的权利，如果超过原有价值便行权用约定价格购买，如果低于原有价格则放弃行权，损失原有缴纳的权力金。
简单举个股票期权的例子
假设：您有十万元资金想买一只股票【贵州茅台】现在有以下两种方式购买
第一种是股票的方式：10万元资金直接买入股票【贵州茅台】。假设该股票在半个月后累计涨幅15%,那么您收益10万*15%=15000元.
第二种是期权的方式:10万资金介入股票期权买入【贵州茅台】，这种方式是和券商合作。券商会自动帮你承担另外的190万您直接拥有200万的仓位。同样的假设该股在半个月后的累计涨幅15%，那么您收益200万*15%=30万，扣去权力金10万，还能净赚20万。
注：同样的10万资金成本买入【贵州茅台】同样的时间和股票涨幅，期权赚的就是20万而股票只赚15000元。关于期权的更多知识可以随时咨询我包括诊股、解套、选股、具体到股票的买卖点。zdx12709850231314曾

紫气东来 · 2018-10-17 22:37:51

有需要开上证50期权的朋友可以私我

汉基爵士 · 2018-10-17 22:37:52

期权是一种权利
不过卖空(裸期权的情况下)增添了义务
现在中国的个股期权是美式期权
实际就是付出权利金获取购买资产的权利
在既定的日期之前都可以行权
注意价格分为时间价值和内在价值

弘业期货开户 · 2018-10-17 22:37:53

期权开户就找弘业期货

什么是期权？

8 个回复