为什么说"期权处于深度实值或者深度虚值时，其时间价值趋于0"？

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爱DE蝎子 · 2018-10-16 00:00:31

所谓的时间价值其实是一个选择权价值，也就是说，在期权当前处于虚值时，由于你拥有是否行权的权利，可以选择暂时不行权以期以后期权价值上升，在期权当前处于实值时，如果你当前不行权，就可能在以后遇到期权价值下降的情况，也就是说，期权的时间价值是由期权未来是实值还是虚值的不确定性决定的。而期权如果处于深实值或虚值时，其未来是实值还是虚值是比较确定的，也就是说，即使你当下不行权，在未来期权发生实虚值变化的可能性也很小，所以其时间价值很小，趋近于0

陈昱 · 2018-10-16 00:00:32

直接用公式理解更直观。
时间价值=权利金－内在价值
在深度实值时，由于内在价值过大，可以近似忽略时间价值，即内在价值≈权利金
在深度虚值时，虽然内在价值为0，但权利金也约等于0。举个例子，你有个明天可以以2万点买入上证股指期权，而现金才不到3500点，几乎是不可能发生的，该期权的权利金近似于零。
因此，不论是深度实值情况还是深度虚值情况，时间价值都近似于0

期货小颜 · 2018-10-16 00:00:33

可以定性的去理解，说错了，不要见怪，期权的时间价值是权利金超过内在价值的那部分，权利金是固定的，主要是看内在价值，深度虚值的期权他的内在价值是零，而不是负数，也就是说处于深度虚值的期权，即时给你再多的时间让你波动，也几乎是没有机会，能够达到行权价格，也就是回本，说白了，就是肯定亏，时间已经不能左右，这个期权的价值了。所以深度虚值就是没有时间价值了。

刘邱淅 · 2018-10-16 00:00:34

打个不恰当的比方，假如你在08年买了行权价为2W的北京房价看涨期权，今年到期和明年到期对你行权的可能性有什么影响么？

为什么说"期权处于深度实值或者深度虚值时，其时间价值趋于0"？

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