高频交易到底有哪些风险和危害？

随心而动 · 2018-10-15 23:56:13

谢邀！高频交易增加市场的波动性，助涨助跌。

波动性变大对10%的高手来说，盈利更加迅速，对70%的普通投资者来说，快速被榨干！

社会财富更集中了，整个社会消费水平变低了，经济增长变慢了，恶性循环！

李思霖 · 2018-10-15 23:56:14

谢邀。我也在摸索中。

我认为高频交易本身的设计是为了快一步寻找并执行套利机会。但是从整体上看，由于不同交易系统本身的反应速度不一致，反而会制造更多的市场波动。

比如市场上出现了一个买入套利机会，那么所有的交易系统都会发现这个机会。于是所有的交易系统都会执行买入指令。那么尽管只有最快的交易系统可以获得套利机会，但是大量的买入指令其实推动了价格的进一步上涨。

再一个就是风控变得艰难。对个人投资者来说，我们最常用的理论就是“保持你的仓位”，但是对于高频交易来说，由于每一笔交易的时间变短(超高频交易)，风险的判断有可能出现滞后性。尽管被提到很多次。但是人们依然乐意用长期资本管理公司的例子来证明高频交易的危害。

最后一个，就是高频交易加剧了市场信息不对称性。高频交易可以通过快速的买单卖单来测试市场，通过低成本或零成本的方式获得更多的市场信息。这种信息优势是高频交易获得如此高收益率的一个关键。虽然这种信息优势并不违反相关的法律，但是对于维持秩序的管理者来讲，这种行为会严重打击投资者的信心。

这就好比你发现了一个21点必胜秘诀(事实上索普已经发现了)，那么你就跑去赌场和其他赌客对赌。尽管你依然恭敬的给赌场缴纳手续费，理论上讲，赌场也没有权力管你和其他赌客之间的赌博，但是这会打击其他赌客，造成来这个赌场的赌客变少，总体来说还是对赌场不利的。所以这时赌场就着急了。

要么客客气气的驱逐你，要么狠辣的干掉你。

slevin lee · 2018-10-15 23:56:15

曾经尝试过分笔做高频~
出一个bug几秒钟每笔1手的开仓不断开到了满仓~（就一个后台程序只派了1手的头寸所以没怎么管）
当时人去刷牙去了...也就1-2分钟~
回来一看价格没啥波动~吓死我了赶快平了~

后面一回想~如果是不断开仓平仓不限制的话~
理论上无论帐户多少钱最终都是归零
屌丝还是老老实实做趋势算了...

骑士资本就因为高频交易出bug最终亏的卖身

李鹰 · 2018-10-15 23:56:16

中国国家副主席李源潮在2016年1月21日的冬季达沃斯论坛期间接受彭博采访时表示，中国将继续干预股市，确保少数投机者不会通过牺牲普通投资者的利益来获利。
　　李源潮强调，中国股市“尚未成熟”，政府将加强监管来避免过度波动。“过度波动的市场是投机的市场，仅少数人获得多数利益，但多数人遭到损失。”李源潮在冬季达沃斯论坛期间接受彭博采访时表示。“中国政府将继续保护好多数投资者的利益。”
　　李源潮在上述采访中表示：“一方面，我们需要让股市更加有动力，另一方面我们又要加强股市监管，我们有决心做到这些。”

中国证监会上周五表示，正对具程序化交易特征的机构和个人进行核查，沪深证券所随后宣布对34个账号限制交易三个月，其中包括盈融达投资（北京）公司的两个基金帐号、盈峰资本的四个帐号以及全球知名对冲基金Citadel的一个帐号，理由是这些帐户存在异常交易或重大异常交易。
证监会相关负责人周末在接受证券类媒体采访时称，国内资本市场还处在新兴加转轨阶段，发展程序化交易尤应审慎，特别要警惕程序化交易与异常波动、操纵市场叠加的风险。

楼主，明白在中国高频交易的风险了吗

八八论财 · 2018-10-15 23:56:17

市场流动性风险市场流动性是指市场参与者可否在市场买入和卖出股票。
波动性风险波动性是指股票在交易时的价格变化。在一般情况下，当股票的波动性越高，其价格波动更大。
价格变动风险股票在盘前或盘后时段的交易价格可能不反映常规交易时间结束或第二天早上的开市价格。市场未连接风险在不同的在盘前或盘后时段范围内，同一支股票的格显示可能并不一样　。
重大消息公告风险一般情况下，发行人会在常规交易时段以外公布可能会影响其　股票的重大消息。
价差扩大风险价差是指股票买卖价格的差异。盘前或盘后时存在的较低流动性和较高波动性可能会导致股票价格差异比正常扩大。

投资风险大小其实是相对而言的，在平台稳定强大，但是收益很高，比较受资金雄厚投资者欢迎。华盛天成在高频交易方面很有经验，专业可靠，很受投资者欢迎
投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益，而承担的风险。它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效的调节。
投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。例如，股票可能会被套牢，债券可能不能按期还本付息，房地产可能会下跌等都是投资风险。投资者需要根据自己的投资目标与风险偏好选择金融工具。例如，分散投资是有效的科学控制风险的方法，也是最普遍的投资方式，将投资在债券、股票、现金等各类投资工具之间进行适当的比例分配，一方面可以降低风险，同时还可以提高回报。因为分散投资与资产配置要涉及到多种投资行业与金融工具，所以财富亿家建议投资者最好在咨询金融理财师后再进行分散优质投资。
投资风险是风险现象在投资过程中的表现。具体来说，投资风险就是从作出投资决策开始到投资期结束这段时间内，由于不可控因素或随机因素的影响，实际投资收益与预期收益的相偏离。实际投资收益与预期收益的偏离，既有前者高于后者的可能，也有前者低于后者的可能；或者说既有蒙受经济损失的可能，也有获得额外收益的可能，它们都是投资的风险形式。
投资总会伴随着风险，投资的不同阶段有不同的风险，投资风险也会随着投资活动的进展而变化，投资不同阶段的风险性质、风险后果也不一样。投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点

匿名用户 · 2018-10-15 23:56:18

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