股指期货在去年股市暴涨和暴跌之中的量化作用该如何界定？

本人研究生在读，金融学小白一枚，本科毕业曾经在对冲基金做过程序员，经历了去年的股市大起大落，在其中，股指期货的交易和管制在公司内部频频被提起，但本人cs背景只知道股指的盘子很小不足以撬动股市这一个论断，其他实在不明，现在有机会回学校重新学习和了解，今年学校有一门课让我写个小论文，我想以此为题，想向知乎的大佬们讨教一下，有没有大佬能就如何量化这个作用来提出一些看法或者建议？？？