股票期权交易的变量关系

股票期权交易的变量关系

°爆儿°精 · 2017-10-2 03:24:20

股票期权交易行市中的变量包括：买进或卖出股票的协定价格、期限长短、期权费高低。
协定价格与现货价差密切相关：正差越大，期权费越低；负差越大，期权费越高。期限与期权费的高低也相关，期限越长，期权费越高。
现举某公司年看涨期权的关系情况加以阐明，该公司在3月1日的现货为3美元。
看涨期权变量关系情况　　看涨期权费　　　　协议价 5月份到期 8月份到期 11月份到期 2．6美元 0．60 0．70 0．80 2．8美元 0．45 0．55 0．60 3．0美元 0．35 0．45 0．50 3．2美元 0．25 0．35 0．40 3．5美元 0．21 0．30 0．35 从上表可见，协议价从2．6美元升至3．5美元，越升高，其与现货价正差就越大，正差越大买方盈利就越小，因此期权费就要低些。反之，负差越大，获利越丰厚，期权费也越高。这从上述例子中可明显看出来。此外，从表上还可看出，期限越长，获利希望就大些故期权费也就越高。当然影响期权费的根本因素是市场供求关系，而这种关系又取决于三个具体因素：
①市场行情。股市上涨，购买看涨期权的人就多，为此期权卖方就会提高看涨期权费。股市下跌，购买看跌期权的人就多，看跌期权费也会提高。
②合约时间。规定的合约时间越接近到期日，获利机会越小，期权费越低，到期日一到，期权费为零。
③股票的潜在能力。这个能力是指股价变动能给投资者带来可能的甚至相当可观的收入。期权交易与一般的股票投资不一样，它具有明显的投机性质，它的利润完全建立在股价波动的基础上。股价稳定对投资者会带来丰厚的利润，但对期权投资者不具吸引力。如果股价波动幅度大，潜在的获利机会就多，当然期权费也就高。

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