股票做价值投资，有什么硬道理？

很谢谢大家的分享，还有也想听听到各位做长线的心路历程或心得，随便说都可以的。在有限的岁月里我只能经历我有限的人生，而有了你们的分享，我可以经历很多个精彩的故事，在我看来，经验比财富更珍贵，更精彩。
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有人说，选股票，便宜就是硬道理，市盈率低、市值低、价格低准没错。做价值投资长线持股的人，支撑你们坚定持股的信念是什么？信仰企业？信仰价值洼地？信仰庄家？还是便宜就是硬道理？

郭圣军 · 2018-10-2 00:33:33

股息率、市盈率、市净率、净资产收益率是我关注的指标。
较高的股息率，股票就等于债券，能让我对股价波动的关注减弱；
较低的市盈率，对应着较高股息率的可能性；
较低的市净率，就是便宜买卖，毕竟资产比利润要更直观；
净资产收益率，代表公司过去的盈利能力。
当然，成长性是最重要的，只是难以预测。

股事汇 · 2018-10-2 00:33:34

在07、08之前，当时流行的观点都是长线是金，徐翔还不为大部分股民熟知，叱咤风云的赵老哥当时才几十万，炒股养家还在为了养家痛苦的探索。
无论是身边还是媒体上、论坛上，没有任何超短线成功的榜样，有的只是巴菲特的那句名言”如果你不打算持有一只股票10年，请不要持有它十分钟“，和林园长线从8000做到4亿的神话，为此我还专门买了《林园炒股秘籍》和巴菲特的《滚雪球》。
但是仔细观察，每天3000多只股票的波动，有的剧烈有的平缓。而波动剧烈的股票，一天20个点30个点都有可能（理论上的极限情况！），6、7个点也是稀松平常，我想会有人能够抓住的。只是你觉得不是你而已，或者说你身边的没有这样的人。
由此我的出一个结论：人的天性都是贪婪的，没有人不想短时间暴富，否则他就不会来股市！来股市的人说白了都是想不劳而获，赚轻松的钱！
但是随着自己的经验的增加，吃的亏多了，也就慢慢的不做短线了。能否成功不光看个人能天赋，也讲究时间，08年赵老哥的那套打板是适合当时环境，甚至于领先当时环境的系统。而放到现在，游资被各种打压，赵老哥也频频吃面。
既然做短线做不了，又不想亏钱，或者说比较求稳（赌性小的人），那就拿长线。被套了不闻不问，反正有一天能涨回来，一年有个30个点他就很开心。
所以我觉得：做长线是被逼的！但凡他有能盈利的短线模式，他还会想当长期股东吗？
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小木桃子007 · 2018-10-2 00:33:35

我自己来答一个，不对的地方欢迎批评指教。
1、发掘值得投资的长线标的，有三个思路：
一、发掘有价值洼地的个股，个股不一定各方面亮眼，因为各方面亮眼的个股基本上都已被市场发现，并走出一波行情（如贵州茅台），而要去发掘被错杀的个股，价值与价格不符，被低估了的个股；
二、发掘各方面都亮眼的股票，在分化行情中，这种各方面都亮眼的股票容易受资金追捧，高处不算高（如格力电器），所以近期有一九分化，但这个需要学会看庄家是否有出货嫌疑。
三、发掘未来有前景的股票，现阶段个股可能各方面基本算良好，但不算十分亮眼，但符合政策趋势，受益行业景气度提升，个股往后的业绩可能有较大的提升，这种个股也可以做长线，相当于投资企业。
2、以上三个思路，分别是价差派、资金派、价值派，三者既有联系又有区别，在操作上有不同的注意地方：
一、价差派，被错杀的个股的发掘，需要比较细致和专业的研究，否则如何判断是否被错杀，很容易单凭主观下定论。发掘个股后，由于这类被错杀的个股，一般套牢盘较多，所以不容易立马反弹，我们的建仓期也要适当拉长，分批建仓较为保险，而且是越跌越买，才能降低成本。优点：在研判准确的前提下，操作很简单，越跌越买；缺点：不小心则容易犯主观上的问题，如何判断错杀在于你知道它的价值。
二、资金派，就是追逐市场容易被资金追逐的股票，这类股票一般已经被研究得七七八八，各种亮眼的点都已经被机构研究通透，并为大众熟知。对于这种股票的介入，更着重是对资金面的研判，个股能涨多少，基本是庄家决定的，因为筹码大部分已在他们手上，庄家要出货，我们就要跟随获利了结，作阶段性止盈。优点：不容易犯主观上的错误，因为这是被市场认可的个股；缺点：如何判断顶部很关键，遇到主力出货要止盈，止盈讲求快也要讲求准，但快和准本来就是一个两难的问题
三、价值派，这个需要对个股有持续的跟踪，企业运作的跟踪、业绩的跟踪、关注点主要是公司自身的成长性，学会辨别伪成长。优点：眼光独到的前提下，可以淘到一块可以不断可以成长的金，穿越牛熊；缺点：眼光需要非常独到，基本功需要过硬才能真的淘到金。
3、做长线其实是一个自我肯定的过程，跟短线可以不断试错不一样，它的对错也许几年后才能被试出来。又或许，几年后试出来的对错，其实跟你当初的买入逻辑并没有什么关系，毕竟股票的上涨最根本在于资金的推动，你又怎么知道“资金们”是基于哪一点来推动呢？有时候甚至不需要过分依赖股票的的价格来否认或者肯定自己的价值判断逻辑，你自己设定的买入和卖出目标价，不代表就是市场认可的目标价，因为股票本来就存在高估和低估，反正最后是资金实力大的那方说了算。所以平常心，赚自己能力范围内的就好，不需要过分用别人的“价值观”来否定自己的“价值观”。

Adkins许 · 2018-10-2 00:33:37

第一次持有超过一年的股票是海康威视，加过一次仓。别觉得一年的持有时间短，我相信，90%以上的人都做不到持有一支股票超过一年。
信仰，倒是谈不到。只能说是一种信任吧——自己办公楼以及周边的安防监控设备都是海康的。
除了产品，对于一家企业，看的还是未来的赚钱能力。2000多亿市值的公司，仍旧保持着20%的净利润增长率，让我对于海康威视的赚钱能力充满信心。

巴菲特读书会 · 2018-10-2 00:33:38

我的选股逻辑是看六大方面：
1、基本面：毛利率、净利率、ROE 、资产负债率、现金流、存货、应收款、流通股发行、分红/息率
2、持续增长：营业额净利润、毛利率
3、成长性：好行业—商业模式、核心竞争力周期、周期；好公司——有目标、有行动
4、团队：愿景规划、认真、坦诚专家/匠心边缘投资较少持股较多
5、能力圈：看得懂、有触觉直接验证能力独立思考、耐心独立调研
6、时机：周期、大市估值、企业估值、大股东增持或回购、业绩突飞猛进、灰天鹅/黑天鹅，分析师水平、经验与责任心、预测=占卜、降低评级的信号

芦苇 · 2018-10-2 00:33:39

以生意（businesslike)视角进行的投资是最聪明的投资。
http://www.zhongba01.com

summer · 2018-10-2 00:33:40

价值投资也分二类，格雷厄姆和施洛斯一系，另一个就是巴菲特一系。价值投资主要是和市场先生较量，求的是低损失下的高概率盈利。股票并不容易。

狼的天涯 · 2018-10-2 00:33:41

信仰？恕我直言，这个想法可能会害死你，最可笑的一个错误就是抱着亏损的股票不放手。

匿名用户 · 2018-10-2 00:33:42

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