为什么说"期权处于深度实值或者深度虚值时,其时间价值趋于0"?

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匿名用户   2018-9-26 01:11   44189   7
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爱DE蝎子  2级吧友 | 2018-9-26 01:11:51 发帖IP地址来自
所谓的时间价值其实是一个选择权价值,也就是说,在期权当前处于虚值时,由于你拥有是否行权的权利,可以选择暂时不行权以期以后期权价值上升,在期权当前处于实值时,如果你当前不行权,就可能在以后遇到期权价值下降的情况,也就是说,期权的时间价值是由期权未来是实值还是虚值的不确定性决定的。而期权如果处于深实值或虚值时,其未来是实值还是虚值是比较确定的,也就是说,即使你当下不行权,在未来期权发生实虚值变化的可能性也很小,所以其时间价值很小,趋近于0
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陈昱  1级新秀 | 2018-9-26 01:11:52 发帖IP地址来自
直接用公式理解更直观。
时间价值=权利金-内在价值
在深度实值时,由于内在价值过大,可以近似忽略时间价值,即内在价值≈权利金
在深度虚值时,虽然内在价值为0,但权利金也约等于0。举个例子,你有个明天可以以2万点买入上证股指期权,而现金才不到3500点,几乎是不可能发生的,该期权的权利金近似于零。
因此,不论是深度实值情况还是深度虚值情况,时间价值都近似于0
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期货小颜  4级常客 | 2018-9-26 01:11:53 发帖IP地址来自
可以定性的去理解,说错了,不要见怪,期权的时间价值是权利金超过内在价值的那部分,权利金是固定的,主要是看内在价值,深度虚值的期权他的内在价值是零,而不是负数,也就是说处于深度虚值的期权,即时给你再多的时间让你波动,也几乎是没有机会,能够达到行权价格,也就是回本,说白了,就是肯定亏,时间已经不能左右,这个期权的价值了。所以深度虚值就是没有时间价值了。
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刘邱淅  2级吧友 | 2018-9-26 01:11:54 发帖IP地址来自
打个不恰当的比方,假如你在08年买了行权价为2W的北京房价看涨期权,今年到期和明年到期对你行权的可能性有什么影响么?
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匿名用户   | 2018-9-26 01:11:55 发帖IP地址来自
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叁晟  4级常客 | 2018-9-26 01:11:56 发帖IP地址来自
我简单说一下我的见解,如果有错,请大佬指出,时间价值=权利金-内在价值,这里的权利金所指并非是多头在买入该期权时时所花的钱,而是是指当前的权利金,同时内在价值也是指当前的,换句话说就是每一个人持有的相同期权在当前时刻一定是一样的,所以说上面的例子时间混淆,把权利金的时间点搞错了
8#
陈昊  3级会员 | 2018-9-26 01:11:57 发帖IP地址来自
因为你在有限的时间内,波动不足以打到strike
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