期权隐含波动率等于0说明什么？

为什么用BS公式倒推出来的上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权的波动率可以为0呀？有几千张的成交量，距离交割还有一个月，各种工具计算都是0

期权OEM · 2018-9-25 22:28:40

隐含波动率为0，这就意味着期权标的物价格在未来不会有任何变动，在平值购买时，内含价值为0，如果隐含波动率为0，那么这就意味着时间价值也等于0。那这样的期权是没有任何价值的。嬴石胜期权做市商系统对于各种期权的隐含波动率做了详细的阐述，在该系统中，可以准确计算出隐含波动率大小，并进行期权（波动率）交易。

CleverL · 2018-9-25 22:28:41

应该是指一些深实值的期权吧。
这是由于没考虑利率，或者利率算错了。

Zhang DM · 2018-9-25 22:28:42

BS里面sigma是不能为零的，你算出是零应该是算错了，不知道你用什么方法算的。用牛顿法算的话初始值不能设为零，我猜你可能这个地方弄错了。

期权隐含波动率等于0说明什么？

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