为什么期权是非线性的产品？

我想探求直观的本质的原因，而不是诸如bs模型的解释，比如因为有gamma啊之类的，这种解释我觉得可以继续追问为什么有gamma，或者为什么期货就没有gamma。我隐隐感觉到应该是因为它的到期收益结构导致了非线性

策略吧股票配资 · 2018-9-25 22:20:59

对于上市公司创设的权证，当认购权证被执行时，其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数。认购权证每被执行一次，该公司的实际流通总股本数都会增加？期权的杠杆性比期货要强，越是极度虚值的期权，其杠杆性越强！
期权的盈亏不是对等的，其损益结构是非线性的，不同期权及期权与其他投资工具的组合，使得其成为给力的资产配置工具和风险管理工具。
权利与义务是不对等的：
期权买方：是权利方，付出权利金，成为只有权利、没有义务的人。认购期权的买方，看涨，有买入权（以行权价）；认沽期权的买方，看跌，有卖出权（以行权价）。
期权卖方：是义务方，得到权利金，成为只有义务、没有权利的人。认购期权的卖方，看跌，有卖出义务（以行权价）；认沽期权的卖方，看涨，有买入义务（以行权价）。
买入认购期权，花钱看涨，而卖出认沽期权，得钱看涨，为什么有这样的区别呢？因为后者更加坚定地看涨。
盈亏是不对等的：
期权买方：亏损仅限于权利金，盈利随着标的价格的变动而波动
期权卖方：盈利仅限于权利金，亏损随着标的价格的变动而波动
缴纳保证金是不对等的：
期权买方：全额支付权利金后，不受保证金制度约束
期权卖方：必须受保证金制度约束

为什么期权是非线性的产品？

1 个回复