B-S期权定价公式在金融风险管理中的应用？

想求各位大神给点想法

石川 · 2018-9-25 22:20:17

谢邀。
先简单回答两句，回头找个机会再填坑。
BS 定价公式的核心价值在于它构建了一个数学模型，以此我们可以求出期权的各种风险敞口，这对于将期权（或任何衍生品）作为配置资产的投资者至关重要。由 BS 公式出发可以方便的求出期权价格对标的资产、时间、利率、波动率的偏导数，从而确定期权在这些因素上的风险敞口。在投资中，常用的风险敞口有五类（通常用希腊字母来表示），它们是：

除此之外，BS 公式的另一个核心作用是计算标的资产的隐含波动率。在 BS 公式中，除去 σ 之外的输入参数的取值都比较确定，唯有 σ 可能会随着使用者的不同而不同。根据期权的实际交易价格，可以利用 BS 公式反推出标的波动率 σ，称为隐含波动率，这往往代表着市场对于标的资产风险的普遍观点。隐含波动率最有名的应用大概是芝加哥交易所针对标普 500 指数，利用未来 30 天的看涨和看跌期权计算的 VIX 指标，又称为恐慌指数。它被投资者广泛参考。

B-S期权定价公式在金融风险管理中的应用？

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