机械设备行业周报（第三十六周）

本周观点

18H1 机械行业盈利持续增长，中报景气向上印证半导体设备板块高成长趋势，或成为机械重要投资主线。我们持续看好“先进制造”五大领域，从两类视角找具体受益领域：第一类是国家战略支持的技术新突破领域，看好半导体设备、新能源车设备、机器人行业，首选其中技术优秀的企业；第二类是工程机械、轨道交通装备等中国已建立全球优势的行业，其中的龙头公司强者愈强并进军国际市场。这两类方向行业的同时扩张和突破，将是中国制造从“大国”迈向“强国”的拐点。

子行业观点

1）半导体设备：半导体行业投资扩张，设备国产化迎历史性机遇； 2）工程机械： 8 月挖机销量符合预期； 3）油服装备：油服行业景气回升，关注油气产业链； 4）工业机器人：国产化曲折往复中前行，看好国产龙头突围。

重点公司及动态

1）克来机电： H1 新接订单增长 54%，业绩快速成长可期； 2）亿嘉和：受益智能电网建设提速； 3）锐科激光：实现高功率进口替代及产业链自主可控；4）日机密封：在手订单充足，业绩快速成长。

风险提示：宏观经济增速不及预期；行业政策转向导致下游需求低于预期；原材料价格大幅波动。
查看PDF原文