电气设备行业周报：看多钴和正极，欧洲光伏明年装机预计大增

新能源车：上游钴、镍价稳，短期看好钴、三元正极环节

上游：本周钴、锂、镍跌。电钴（华南）价格稳定，但硫酸钴降价 2%。碳酸锂（电池级）降价 1%。硫酸镍降价 2%。持续关注 9 月需求回暖对上游拉动作用。

中游： 1）锂电，数码类、动力类需求转旺。 2）三元正极价格稳定，三元前驱体价格稳定，磷酸铁锂价格稳定。 3）负极，价格稳定。 4）隔膜，价格跟随各企业订单变动。 5）电解液涨价，受溶剂涨价传导影响。短期看好正极环节，主要因为上游钴价格有企稳迹象，下游需求转旺，正极环节可能出现加库存动作，预计产业链需求转旺。

下游： 1）第 9 批推荐目录动力电池能量密度最高达 166.2Wh/kg； 2） 8 月动力电池装机总量 4.17GWh。光伏：产业链降价不断，欧洲装机预期大增利好中国

上游： 1）硅料，菜花料/致密料均价 85/91 元/kg， 0%/-5%。致密料降价明显，主要因为下游领跑者对单晶的拉动还未明显出现。 2）硅片，多晶/单晶硅片均价 2.30/3.15 元/片， -2%/0%，价差 0.85 元/片。多晶硅片仍在降价，多晶硅片企业处于亏损状态，下游需求仍然偏弱。

中游： 1）电池，多晶/单晶/单晶 PERC 电池价格分别为0.92/0.95/1.08 元/瓦， -2%/-5%/0%。单晶 PERC 电池海外报价0.145 美元/瓦，降价 9%，回归至中国大陆产品价格同等水平。欧洲市场上，台湾电池将被大陆电池取代。

2）组件，多晶/单晶/单晶 PERC 组件价格为 1.91/1.95/2.15 元/瓦， -1%/-1%/-1%。

下游：欧洲市场光伏产品降价让下游电站运营受益，进而刺激需求，预计 19 年装机增 40%，利好中国大陆光伏出口。风电：持续关注中游风机龙头及下游海上、分散式风电市场

上游：环氧树脂价稳，钢材微涨 0.22%，铜降 0.91%。

中游：持续看好中游风机龙头全年高成长。

下游： 1）关注集中式进入竞价时代后，产业链盈利水平变化；2）持续看好竞价上网豁免期限内，分散式市场爆发； 3）持续看好海上风电爆发， 6MW 机组将成海上风电主流。工控&核电

工控：工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场.

核电：看好未来装机重启带动产业链成长。

重点推荐：

锂电：星源材质、璞泰来、当升科技、创新股份、新宙邦。

电机：方正电机、卧龙电气。电控：汇川技术。

光伏：硅料环节、单晶硅片环节、正泰电器、阳光电源。

风电：金风科技、中材科技。

工控：汇川技术、信捷电气。

核电：中国核电。

风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。
查看PDF原文