匿名人员
2018-9-25 00:25
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机械行业观点：（1）汽车电子产业蓬勃发展，技术创新不断涌现。汽车电子产业呈现出快速增长态势，汽车电子厂商也和整车厂商加大合作，技术不断取得创新突破。例如，热成像摄像头模组的热传感和成像处理性能，以及价格竞争力已获得了大幅提升。建议重点关注克来机电、英搏尔。
（2）半导体设备：紫光展锐进军全网通，上半年中国集成电路收入增逾2成。9月10日，SEMI告指出，2018年第二季度全球半导体制造设备销售额为167亿美元，比上一季度低1％，比去年同期高出19％。为了在即将到来的5G商用芯片决战点上赢得先机，紫光展锐正在加速开展5G领域的技术研发和业务布局，计划于2019年推出5G芯片，布局5G时代的一个重要举措是携手电信全面进军全网通。9月13日，中国半导体行业协会介绍，上半年中国集成电路产业实现收入2726.5亿元，同比增长23.9%。
（3）工程机械：各部委密集出台“稳投资”措施，基建投资增速有望回暖。自1-7月全国固定资产投资增速创历史新低以后，各项“稳增长”、“稳投资”的策略就不断提出。截至七月底，PPP项目已签约落地项目3812个、投资额6.1万亿元，已开工项目1762个、投资额2.5万亿元。随着各地年度投资计划逐渐进入考核期，预计第四季度将有更多重点基建工程的开工，工程机械行业有望充分受益基建提速的利好，销量及行业整体盈利水平有望持续上升。建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。
（4）油服：布伦特原油价格冲击80美元大关，油服公司深受其益。根据DNVGL发布的报告数据，天然气将取代石油成为北美地区最大的单一能源直到2050年，天然气需求量大。据规划，我国2030年页岩气产量将达到800亿～1000亿立方米。本周国际油价有所上扬，受美国飓风天气影响，布伦特原油期货价格冲破80美元后有所回落，利于油服行业发展，下周将有可能继续冲击80美元的高位。建议关注杰瑞股份、通源石油。
上周行情回顾：机械设备板块指数下跌0.41%
上周（2018.9.10-2018.9.14）机械设备行业指数下跌0.85%，跑赢沪深300指数0.23个百分点，跑赢中证500指数1.69个百分点，跑赢创业板指数3.27个百分点，整体表现在28个行业中涨幅排名第15。上涨行业10个，涨幅最大的5个子版块分别是采掘（3.76%）、电气设备（1.00%）、汽车（0.88%）、银行（0.56%）、房地产（0.51%）；其余18个行业下跌，跌幅最大的5个子板块分别是计算机（-6.73%）、电子（-4.98%）、建筑材料（-4.96%）、医药生物（-4.17%）、通信（-3.70%）。
风险分析：1、国内固定资产投资不达预期，导致下游企业对中游机械设备投资不足，使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期，致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。
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