P2P 网贷如何应对大规模债务违约？

以人人贷为例，人人贷提供的100%本金保障是建立在其风险保证金账户上。人人贷上每一笔借款所创造的收益都会有一部分贡献到这个风险保证金账户上。当出借人的本金因坏账而无法收回时，人人贷将从这个账户提钱来补齐投资人的本金。

对于这个模式我的担心是其是否能抵御因整体经济环境不好而造成的大规模债务违约。人人贷一期优选理财计划就是几千万的规模，他的风险保证金账户又有多少呢？

现在网贷P2P平台常见的本金保障也好或本息保障也好，我所了解的有两种模式，一种是来自平台的风险保证金账户，另一种是第三方融资性担保机构提供的担保。前一种模式当风险保证金账户一直为零时，意味着投资者的本金损失将一直不能得到弥补。第二种模式是无论在任何情况下，第三方融资性担保机构都会依据合同对投资人进行补偿。哪一种模式能更好地抵御因整体经济环境不好而造成的大规模债务违约呢？作为一个非经济专业的外行人，我可能会更倾向于第二者。

为什么会提出这个问题。是因为我觉得目前的几家大型P2P网贷平台(<15%年化)，在正常的经济情况下都不会有太大的风险(保守型投资者勿喷)。投资者的风险是在于各个平台的保障政策是否能够抵御这种大规模的债务违约。我想大家都不希望前几年的收益在一年间化为乌有甚至本金不宝吧。所以提出这个问题，想听听大家的意见和看法。谢谢

王端端 · 2018-9-24 01:22:47

所谓应对，并不等于为投资人兜底，也不应该向这个方向去发展。

从投资人角度来看，好平台就应该是万无一失的，没有风险的，出了风险能兜底的，这就是刚性兑付难以去掉的原因。我理解这种想法，但是以这种逻辑去进行投资，是无法真正规避风险的。

你说起我家平台的本金保障计划，说白点，这个计划是被逼的，不提供类似的担保就没人投资你，但是选择这种准备金账户的模式，就是要明确我们承担的并不是无限连带风险，对于信用风险是有限承担。为什么？因为如你所说，任何P2P也没有能力对平台上所有债权的信用风险进行担保，1亿我可以自己掏钱赔，10亿呢？100亿呢？大平台如陆金所也好，招财宝也罢，他们谁都没有“承诺”全额担保和垫付，他们的解决方法或通过第三方担保，或不承担信用风险，投资人「认为」他们背后的母公司一定会垫付，但这并不是一份写入合同中的「承诺」。

第三方担保公司从理论上看，将这部分风险剥离出了平台，但是担保行业本来发展就有问题，遇到大范围的坏账时，自己那点资本金根本不够赔付的，只能跑路或者倒闭了事。因此，本来就不存在什么担保方式能在经济整体恶化时完全免疫。当然，并不是不能尽量降低在这种情况下的损失。

作为P2P从业者，我建议投资人要首先理解P2P能够生存的原因，以目前时点来看，论风控技术，P2P不会比银行更优秀，论资金成本，P2P不会比银行更低，论金融资源和政策红利，P2P也无法与传统金融机构匹敌。健康的P2P平台存在的原因是能以比银行更高的效率撮合交易，通过运营效率的提升，能够做一些银行做不了或者不愿意做的生意。而行业内多数平台基本就是把原来民间借贷的资产放到网上，要不就是给一些因为受限而难以从银行获得贷款的企业放款。这在经济下行时必死无疑。

其次，你得明白不同类别的借款对应了什么样的风险，一个负债率80%的企业和一个白领的风险是肯定不同的。当然这还涉及一个平台是不是提供了足够的真实信息问题，我知道大部分投资人根本不在意自己投的是什么，或者说平台说什么就信什么了。您说到我们的优选理财计划，但我估计您还是没看明白优选并不是一个几千万的大额标的，优选是投资于人人贷平台上的其他标的的，每一期可能会投几百几千个标的。所以，优选自身的风险跟这些标的的风险是一样的。不存在某一期优选全部变成坏账的事情。

最后，大家都在说风控，风控无法改变大面积违约的事实，但是可以降低平台的损失。每家都有每家的方法，我家用的是小额，分散的个人贷款方式。小额使得不会因为某几笔大额借款拖垮整个平台，分散保证区域性风险的影响减到最小。

请一定理解，你投资什么东西时，最好不要是因为被承诺了担保或者保本保息，那只会让你失去对于风险的判断。

安福双 · 2018-9-24 01:22:48

非常赞同贷帮网张凌的观点。风险一定要分散，贷帮的投资项目分散在湖北、湖南、江西等数十个地方，同时分散在零售、批发、制造等周期不同的行业，如此一来，即使一个地方，一个行业爆发风险，其他地方、行业可以抵消对冲。

张凌 · 2018-9-24 01:22:49

引入第三方担保是对抗风险的一个方面，但第三方担保抵御不了系统性风险，如果经济处下行周期，比较好的抵御系统性风险方法是项目分散（包括项目行业分散和项目地区分散），如果能够小额就更好了，同时项目的定价应该考虑到对冲风险。

风雅颂 · 2018-9-24 01:22:50

应该说P2P网贷的保障措施，无论是自备风险保障金，还是，第三方担保公司，考虑的都是普通、常规性违约，如果经济下行造成大面积违约的话，确实难以应付，因为通过P2P网贷借款的借款大多数都是小微企业主或个体工商户，他自己肩头上就承受着沉重的经济压力，而在投资人这一边，老实说，也情况不佳，因为大部分投资人都是普通居民，你基本不太可能找到一个富豪会通过P2P理财的例子。所以经济下行造成大面积违约的话，那就是投资人和借款人双输的局面了，而网贷平台处于两者的中间，地位非常尴尬、难受。除了分散投资，分散平台，分散标，平台也要将项目分散到不同的地区和行业，这个让不同的平台、不同的行业、不同的地区分散压力，但从整体形势上来说，并没有改变局面，只不过让其中的个体投资人，或个体平台的压力相对减少了。经济下行受损的不仅仅是网贷行业，而是全国性甚至全球性的，所以如果出现这种情况，平台应该免责，因为这并不是平台对项目审核不严造成的。从常规性违约来看，目前一些平台主要采取第三方担保和平台自备风险准备金结合的方式，自备风险准备金一般不轻易动用，如果违约，主要是让第三方担保出马，所以第三方担保的实力特别重要，要保证违约率下降，关键是要保证标的优质，而P2P网贷平台为上市公司的供应链上下游企业或大型集团性企业的加盟企业提供提供融资服务，而让这些推荐方（上市公司或大型集团性企业）提供项目担保，而平台则进行二次的审核，相信在目前的情况下，这是降低常规性违约率的最优选择了。

张驰 · 2018-9-24 01:22:51

央行的三条底线之一，就是禁止平台自己担保，所以将由第三方担保是大势所趋，就算现在不这么干，等监管法律法规出台以后，也要被逼着干，不过现在只有人人聚财和有利网是交给第三方担保的

boa lv · 2018-9-24 01:22:52

题主提的问题是如何应对大规模违约，如果把违约事件控制在最前端，能把违约概率降到最低岂不是更好，所以，作为某家P2P风控，站在发展的角度来谈谈（这也是创始人的理念）：
1.宁可发展缓慢，也要控制住风险，风险至上；
2.担保方式有质押和抵押两种，借款人必须提供（房产或者车辆、仓单等）全额覆盖；
3.平台自己组建风控团队，风险理念跟银行较类似（风控总监是原交行河南分行创始员工之一）；
4.平台兜底，即使不兜底，也有信心承诺兑付；
5.平台今年7月正式上线，正因为创始人有以上理念，现在已经完成A轮融资一千万美元（现已被互联网周刊列入2014年新互联网公司Top100，位列第82位，有兴趣的可以去了解下），目前未做任何广告或者推广，虽然现在平台投资者不多，但是投资者一旦尝到甜头，以后的口碑效应定会比广告更有效果；
最后，平台经营者的理念与执行层的观念共同决定了平台的生死。

小新裤子掉了 · 2018-9-24 01:22:53

出了问题主要就是平台审核借款人时不够严谨才会出现这类问题，在借款人出了问题后，一般采取的手段都是向法院诉讼，诉讼的程序相当的繁琐，费用也是很重，在这一方面金谷网盈就做的很好，有一本强力执行公证书有效的解决了这一方面的问题。

匿名用户 · 2018-9-24 01:22:54

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李念 · 2018-9-24 01:22:55

如果平台都是以抵押标为主，就不用担心债务违约了，因为我们可以对资产进行处理

王思卓 · 2018-9-24 01:22:56

主要看对冲端的资源。银行为什么不怕，因为有资金池和时间周期作为对冲。信托为什么不怕，有银行给他提供对冲渠道。P2P网贷呢？系统性风险，不是只会爆发在某个行业，通常是多个行业一起爆发。例如房市夸了，夸的是钢铁、建材、水泥等众多行业，不仅仅是房地产一个行业，这才是系统性风险。那么，问题来了，如何预防呢？有银行，有信托在。P2P网贷只会是下水道。根本无法触及到某个或者某几个行业的领头羊、优质资产。如果从尖端挑选无法规避，只能依靠风险对冲。

P2P 网贷如何应对大规模债务违约？

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