要把趣店的故事讲清楚还得从趣店的前身趣分期讲起。
趣店是2016年从趣分期更为现名的，更名的背后是转型： 正式从校园市场成功转型全社会非信用卡消费金融用户。
如果大家对2016年的网络大事还有印象的话，一定会记得校园裸贷。因为裸贷影响过于恶劣，甚至引发了自杀事件，校园贷业务被监管部门叫停。这里当然不是说趣分期也做过这些恶，而是说转型的背景有二：一、校园贷客户还款意愿与能力并不够强，催收困难；二、监管部门禁止。
转型之后的趣店定位为服务5亿非信用卡用户，提供实物分期购买和现金借款服务。
中国信用卡累计发卡量达到5.3亿张，排除掉不活跃/睡眠卡和一人多卡的情况，中国信用卡活跃用户应当只有1亿多，剩余十几亿人口中有消费和借款需求的就是趣店用户了 。
之前刚好下载了趣店App体验（BTW，使用过程中，趣店App一直试图读取我的通讯录），其App上提供的实物和现金分期服务如下图。
iPad mini 4售价3099元，分12期，月供305.17，实际共需支出3662.04，以此计算出年利率似乎为15.37%，但由于实际上采用每月还本付息方式，实际年化利率为32%。 借款5000元，借期6个月，实际共需还款5537.94元，将服务费纳入利息，6个月利率似乎为10.76%，但由于同样采用每月还本付息方式，实际年化利率为36%。 对比一下蚂蚁借呗和京东白条的利率水平，可以发现无论是现金分期还是商品分期，趣店在利率方面都没有优势。除非是消费信息不对称或非理性选择，接受更高利率往往是由于自身信用情况较差。
前面说到趣店的用户是非信用卡的消费金融用户，那么这部分人到底是什么人呢？到底是什么人从这里借钱或分期购物？
大家可以留意身边的人是否会使用趣店，相信是很少的，因为对于有固定收入、家境殷实、信用良好、有信用卡的优质借款人，趣店显然不是一个很好的选择 。
也就是说趣店的借款人只能是那些在信用上次优级的借款人，他们在银行风控体系往往被认定为不适宜放款。
所以趣店赴美IPO时在国内也是引发了一段争议的。其中火力最猛的就是这篇：揭开趣店上市的面具：一场出卖灵魂的收割游戏 。
其后，趣分期实际控制人罗敏，接受自媒体人卢泓言采访，回应了这一切 ，这篇回应中有几段话流传最广：
卢泓言：你们有没有蓄意教唆人，在还不起钱的时候去向亲人朋友借，去其它平台借钱，来还你们的钱。你不还钱，就算了，当作福利送你了。就这样。 我们的坏账率低于0.5%，这是非常低的。 所以那些人不还钱，我们承受得起。我们有能力把绝大部分不还钱的人屏蔽掉，我们只借钱给有能力又愿意还钱的人，损失是控制在低水平的。不追讨，不逼债，对于我们，这不是一个道德问题，是一个能力问题。 在这篇回应之而后趣店股价也应声下跌，价暴跌19.42%，收报26.59美元。而事实上趣店在以发行价24美元上市后，股价一度冲高至35.45美元（新闻来源：在CEO“回应一切”后，趣店股价在更多质疑声中暴跌19% ）。
接下来看国外媒体和分析人士对趣店的态度。
Google一下，发现QD IPO（趣店在纽交所缩写为QD）首页关联的都是正面消息：
再搜Qudian得到结果大同小异：
上文所提到的可能涉及到高利贷等因为并没有获得很多关注，仔细阅读这些文章发现关注点主要有三：
一、趣店服务非信用卡消费金融市场表现出的盈利能力。据其招股书，趣店不良率低于0.5%；2016年全年收入达到14.4亿元人民币，净收入5.7亿人民币，2017年上半年，趣店收入18.3亿元，净利润则达到了9.7亿元，利润相当可观。（详见招股说明书：Form F-1 ）
二、利用大数据现金贷服务被传统金融机构忽略市场的未来潜能，也就是所谓的市场想象力。招股书同样披露了趣店的运营数据：在趣店成立的几年时间内里，其平均月活（MAU）、季度活跃用户、新增用户、交易量及交易金额均实现了200%以上的环比增长，在某些时间段其季度新增用户与交易量增长均达到了360%以上。（详见招股说明书：Form F-1 ）从这些数据来看，非信用卡用户中间存在巨大的消费金融市场，而趣店则已经占据了大头。
三、趣店背后有蚂蚁金服以及阿里巴巴（阿里毕竟是美股中市值最高、增长最快的中国企业）支持，包括但不限于入股、提供流量入口、大数据风控合作。
综合这三点，趣店的国外故事是这样：一个有着强大盈利能力的公司，在一个被忽略的优质市场快速成长，而它背后又有阿里这样的巨头支持。作为一个概念股，你看好不看好？
只是这个故事不会就这样讲完。
下面再看趣店故事的另一条线。
据其招股书，趣店2017年3月-6月三个月借贷成交额为215亿元，有没有好奇过，趣店是从哪里获得的如此多的资金？
一个来源便是金蛋理财。
金蛋原味趣分期内部孵化的创业项目，后来独立成为公司运作。虽然金蛋对接了好几个资产来源，但趣店依然占有重要地位。
前面提到趣店给其借贷用户的实际年化利率都在30%以上，但你猜金蛋把这些债权对接过来之后，给投资者的收益率是多少呢？
6.5%-8%。
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