我们先看看准备金是什么意思，然后再说为什么。
以一个例子说明吧。 假设，只有一个银行，为了方便，我们假设银行没有资本金（或者假设银行有N元资本金，用作了租房子，总之这部分忽略不计了）。
初始情况：有个客户来存钱了，存了100元在银行。 于是，银行的资产负债表，如下图所示。  好了，银行有了100元，央行规定，必须留下准备金10%的准备金，这准备金是用来应对储户（债权人）可能随时遇到突发情况，会需要来银行提取现金的情况。此时，资产负债表如下图。  现在银行有现金90元，是可以用的。银行当然也非常需要把这90元放贷出去。这样银行才有饭吃，钱趴在银行上，银行就喝西北风了。 于是，有个企业A（该企业的公众号：yuanmu8）需要钱，正好需要90元，没问题，全放贷给他吧。 当前，银行的资产负债表，稍有变化，不过变化不大，只是现金变为了债权（为了方便我写成了贷款，这样好理解哈）。  好了，企业A拿到现金，发展不错，于是把钱全花了，实际上主要应该还是用于支付工资、购买固定资产等等等吧。为了方便，我们假设，企业A把90元钱支付给了员工A。员工A拿到这么多钱当然很美，于是找到银行，又把钱存到了银行。 同样银行收到存款，必须留出来10%=90*10%=9元，作为准备金。 余下了=90-9=81元现金。 此时，银行的资产负债表为：  银行，还是一样的银行，不是慈善机构，更需要吃饭、盈利，因此，必须把这现金81元放贷出去，才能不喝西北风，于是找到企业B，全部放贷给了企业B，此时，银行的资产负债表上，现金变为了贷款。具体为：  后续发展情况是类似的，企业B当然盈利也不错，把贷款的81元钱付给了员工B，员工B又找到银行，把钱存在了银行。 此时，银行的资产负债表如图：  当然，银行，有钱了，有钱了，还要放贷，这次放贷给企业C吧，于是资产负债表上，现金变成了贷款（债权）：  好了，企业C当然也是优质企业，雇人的过程中当然也要支付工资，发工资72.9元给了员工C，员工C把钱又存到了银行。 此时银行的资产负债表如图所示：  当然，道理还是一样的，银行不能让钱留在账户上。留下10%的准备金，其余的全部需要放贷出去，此时的资产负债表为：  好了，我们看明白了，这个情况是周而复始的。 注意，右侧是大家手上有的钱。因为这个钱是每个人都认为自己手里面有的钱。而实际上，现在市面上一共就有100元的现金。是这样吧，但是我们看在当前10%准备金的控制下，银行让大家的总财富变为多少呢？ 算算看： 100+100*0.9+100*0.9*0.9+…100*0.9^n =100*（1+0.9+0.9*0.9+0.9*0.9*0.9+……..+0.9^n） 我数学不好，不会算，我们干脆百度一下，这个是多少吧  过程不重要，我们需要知道的是结论，经过无数次的放贷之后，右侧的总额，也就是大家手里面的钱应该是=1/(1-0.9)=10 这个我们记住好了，叫做“货币乘数”，也就是准备金率的倒数。 因此，如果准备金率是10%的话，那么货币乘数就是10，则100元可以经过银行的放贷变为市场上的1000元。 如果，准备金率是5%，则货币乘数是20，则100元可以通过银行放贷变为市场上的2000元。 所以，央行通过控制准备金率的微调，就能实现对市场上钱多少的控制。 如果想让市场上钱变多了，就要降低准备金率； 如果想让市场上钱变少了，就要提高准备金率。 我们看看中国近期一次准备金率是怎样调整的，以及调整的目的是什么。  有了上述知识，现在看新闻，就清楚多了。 央行会不断地根据市场情况，进行准备金率调整，一般来说，调整是非常谨慎的。即使这样，幅度调整也在7%到21%之间进行了波动。可以看到，这会导致货币乘数在5到14之间波动。最近十年几乎在10%到20%之间波动，货币乘数是5到10倍之间。 前段时间很多人讨论日本的负利率，最近还有人说讨论，来，我们看个新闻。  我们知道，其实负利率是针对准备金说的。银行存在央行的准备金越多，会导致名义准备金率越高，进而会导致货币乘数缩小，市场上钱少了。所以，要用负利率，让银行把钱放贷出去，刺激货币增长。 注意，表面上看，货币乘数造成了很大的通胀。实际上，凡是存入银行的钱，都是有他的实际价值担保的。例如，在上述例子中，产生的钱，都是工资，都是创造价值后，员工从企业得到的。所以，我们可以简单理解，存入银行的钱，都是由其创造的价值担保的。这个不是制造通胀的原因。实际上，在一定程度上，还会造成通货紧缩。因为，创造的价值，通常超过存入银行的货币价值。 前几天关于通货膨胀的文章，有人留言，提到货币乘数。他也提到了货币乘数效应，但是通货膨胀和货币乘数不能简单地画上等号。 ============================下面看准备的极端情况================ 接着前面复习一下，银行不断地放贷，银行的资产负债表是这样的：  右侧的钱，是大家都认为的自己手里面的钱，如果一直叠加下去，那么结果就是最开始的现金数量*货币乘数，即： 100*货币乘数=100*（1/准备金率）=100*（1/0.1）=1000元 最后大家所有人认为自己手里拥有的钱加起来就是这个数字。 文章发出后，收到很多反馈。这里统一说明下。 1.如果准备金率要求是1，那最后大家认为手里的钱，是多少呢? 实际上在这种情况下，银行只能够放贷手里的钱，手里没有钱就不能放贷。 这种情况下，实际上，银行只能够将所有者权益那部分的钱是能够放贷出去的。简单讲，银行只能够把股东的钱放贷出去，用户存在银行的钱，是随时准备用来还给用户的，是不能够放贷出去的。 这种情况下，根据计算也能够得到： 100*货币乘数=100*（1/准备金率）=100*（1/1）=100元 这种情况下，银行没有“制造”货币的功能。 2.如果准备金率要求是0，那最后大家认为手里的钱，是多少呢? 这种情况下，银行没有留存任何的准备金，把所有的钱都放贷出去。这时，资产负债表我们可以看一下：  发现了吧，从资产负债表可以看到，每次来了前都会完全贷款出去，这样的过程是可以不断滴重复的。 结果当然是，最后大家手里的钱就是100*N，N是可以不断重复的，最后结果市场上有无限多的钱。 这种情况下，根据计算也能够得到： 100*货币乘数=100*（1/0）=100*（无穷大）=无穷大元 这种情况下，银行有无限“制造”货币的功能。 我们现在感觉如果银行倒闭了，那是很严重的事情。但是，在以前的自由银行体制下，倒闭银行是很常见的。参考美国在美联储建立前，大萧条时期倒闭几千家家银行并不稀奇。  简单讲，就是大家把钱存在银行，即使有准备金，如果不是百分之百，就随时面临倒闭。因为，即使你的准备金率是99.99%，储户过来提款，银行也不能完全满足要求，只能倒闭。信用这个东西就是这样，来无影去无踪。 在中央银行体制下，中央银行是最后的贷款人，一般情况下不会发生挤兑导致银行倒闭的问题。 ==============最后谈谈负利率的问题==================
3.日本实行的负利率是怎么回事呢? 首先，我们在上文强调了，负利率是说银行存储在央行的超额准备金是负利率的，普通民众存在银行的钱还是正利率的。 银行存在央行的钱，我们一般通常为准备金。 准备金=法定准备金+超额准备金 通常情况下，准备金无论是法定的还是超额的，央行都是需要支付利息给银行的。 如果经济不景气，银行担心贷款出去了，收不回来，就会不愿意把款放贷出去。这样的话，直接存央行吃利息比较合算。因此，大家都把钱存到央行。最终结果就是，虽然准备金率只有20%，但是因为银行把钱都存在了央行，导致实际的准备金率可能会达到50%。 这种情况下，央行即使把准备金率降低到1%，也不能改善情况。 于是，央行就会把超额准备金率调整为负的，这样银行就只能把钱从央行拿出来，尽量放贷出去，避免损失。 这样能够达到刺激银行不断地发放贷款的目的。 --------------------------- 欢迎大家关注我的微信号：yuanmu8. | 
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