对冲基金指数是什么意思？

对冲基金指数是什么意思？

热心网友 · 2017-9-6 01:10:08

　　对冲基金的英文名称为Hedge
Fund，意为“风险对冲过的基金”，对冲基金操作的宗旨，在于通过承担风险来追求绝对收益，同时运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。
“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思，给基金“围上篱笆”，也就是保护基金的安全，防止或减少基金损失。

　　目前，跟踪对冲基金的指数众多，主要由对冲基金数据提供商、第三方研究机构研发编制或者指数公司和数据提供商合作编制和发布。对冲基金指数按其使用功能可分为三大类：基准指数、投资指数和模拟对冲基金指数。

　　对冲基金基准指数

　　对冲基金基准指数(也称非投资指数)，其主要目的是反映目标市场的整体波动，因此它的市场覆盖范围广，代表性好。例如道琼斯-瑞士信贷对冲基金指数(Dow
Jones Credit Suisse Hedge Fund Index)，它涵盖了大约8000只对冲基金，是全球对冲基金行业中最具代表性的基准指数。

　　对冲基金基准指数可以进一步细分为综合指数和分类指数。

　　综合指数一般包含其所在数据库里所有的基金，用对冲基金收益率的均值，中值或加权平均值这些统计量来反应对冲基金数据库的总体业绩。例如，HFR研发的HFRX
Global Hedge Fund Index，反映全球对冲基金整体波动情况。

　　分类指数是基于数据库自有分类(如按地区或投资策略进行分类)基础之上，针对每个分类编制的指数。如Hedge Fund
Intelligence编制的亚洲对冲基金指数(Asia inc Japan - USD)、中国对冲基金指数(Chinese Long/Short
Equity)是基于对冲基金地区分类基础上编制的分类指数;对冲基金的基金指数是基于对冲基金的基金这个分类基础上编制的指数;而HFRX Event Driven
Index则是基于对冲基金策略分类编制的指数。分类指数反应对冲基金数据库中某个分类的整体情况。

　　(二)对冲基金投资指数

　　投资指数，其主要目的是用于指引投资者进行投资，
投资指数的生命力在于可投资性，即有较好的流动性和较低的复制成本。构建一个投资指数，指数提供者选择对冲基金并且开发结构化产品或者衍生工具来实现基金指数的业绩。当投资者购买这些产品时，指数提供者构建标的基金，构成一个可投资的指数。这在一定程度上类似于对冲基金的基金(FOHF)投资组合。如HFR资产管理公司所研发的HFRX系列指数是投资指数。

　　(三)模拟对冲基金指数

　　模拟对冲基金是对冲基金指数领域最近的创新。模拟对冲基金不是代表实际对冲基金业绩的指数，而是为了避免在直接投资对冲基金时面临的流动性差、信息不公开和欺诈等风险，通过统计方法研究对冲基金收益率，并建立对冲基金收益率对于各种可投资金融资产变动反应的模型;然后用这个动态模型来创建这些金融资产的投资组合。这就使这个模拟指数变成可投资的资产组合——模拟对冲基金，并且在理论上可代表指数所构建的数据库的总体业绩。

好买基金研究 · 2017-9-6 01:10:09

好买鈥⒅泄?猿寤?鹬甘?℉owbuy China Hedge Fund Index）由好买基金研究中心独立研发，旨在及时、忠实地记录和反映中国对冲基金市场发展的历史、现状及其趋势，为投资者提供中国对冲基金市场的业绩比较基准和收益分析工具。

好买基金研究中心是中国最权威、最专业的独立第三方私募基金研究机构之一，拥有强大的私募基金数据库及最专业的研究团队。公司在长期跟踪研究的基础上，充分借鉴国际指数编制方法，结合国内阳光私募基金的发展特点与规律，以科学、专业、客观的精神开发出本指数。

林森火森林 · 2017-9-6 01:10:10

对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

xiang_lee88 · 2017-9-6 01:10:11

对冲基金（hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

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