机械设备周报2018年11月第1期：国际油价短期震荡下挫，油服板块回调赢配置时机

上周机械设备行业跑赢沪深 300 指数，电子设备和仪器、半导体设备和工业互联网涨幅超 7%：上周市场强势反弹。其中创业板指涨幅达 6.74%，上证综指涨幅达 2.99%，沪深 300 上周涨幅达 3.67%。沪深两市上周总成交量 1.72 万亿，环比上升 3.87%，市场交易量有望逐步放大。申万一级子行业全部上涨，其中医药生物、电子、休闲服务和计算机行业涨幅超 7%，机械设备行业涨幅达 5.12%，排名第 8/28，跑赢沪深 300 指数 1.46 个 pct。机械设备细分子行业中，各子行业均录得涨幅，其中电子设备和仪器、半导体设备和工业互联网板块涨幅超 7%。个股方面，泰嘉股份、乐惠国际、远方信息、锐奇股份、金自天正、上海沪工和远大智能均涨幅超过 20%。

本周行业重点新闻及公告：1. 特朗普政府昨日对中国半导体公司福建晋华采取限制措施，禁止其从美国购买任何产品。对此中国外交部回应称，中国政府一向要求本国企业按照市场原则，在遵守当地法律法规的基础上开展对外投资合作。我们也一向要求外国政府给予中国企业公平、合理待遇，为中国企业赴有关国家或地区开展投资合作提供良好环境。希望美方多做有利于中美互信与合作的事，而不是相反。主管部门商务部将就这个问题表明看法。2. 在连续四次上调后，国内汽油、柴油价格终于停下持续上涨的步伐。国家发展改革委 2 日发布消息，按照现行成品油价格形成机制，自 2018 年 11 月 2 日 24 时起，国内汽油、柴油价格每吨分别降低375 元和 365 元。这是 2014 年 12 月以来我国汽油和柴油零售价格下调幅度最大的一次。本次调价折合汽油和柴油价格每升下调 3 角左右。本轮成品油调价周期内，因美国原油库存超预期增长，全球原油需求预期下滑，各主要产油国供应上升，且沙特表示未来将继续增产，国际市场原油价格从高位大幅回落。 3. 神州高铁全资子公司拓控信息（837156.OC）自 2018年 10 月 30 日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。4. 天华院（600579.SH）公司重大资产重组事项获得中国证监会并购重组委审核通过。公司股票自 2018 年 11 月 5 日开市起复牌。

本周机械行业投资观点及组合：激光行业下游市场潜力不断释放，激光器进口替代进程逐年加快；基建边际改善预期加强，工程机械行业持续复苏；半导体景气周期延续，国产设备迎来历史发展机遇；锂电行业优胜劣汰加速，高端产能需求依然旺盛。建议关注国产激光器龙头锐科激光；工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压；半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电；国内锂电设备龙头先导智能；民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程。

风险提示：宏观经济大幅下行；产业政策倾斜不及预期；行业竞争加剧；国际地缘政治冲突；贸易战扩大化。
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