匿名人员
2019-2-24 00:07
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过去一周非金属建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股
08.13-08.17，本周沪深300指数下跌5.15%，建筑材料指数（申万）下跌6.87%，建材板块跑输沪深300指数1.72个百分点。建筑材料板块过去一周涨跌幅居前3位的个股：罗普斯金（6.6%）、三棵树（3.6%）、深天地A（2.3%）；居后3位的个股：金圆股份（-13.8%）、恒通科技（-14.2%）、顾地科技（-16.0%）。
过去一周行业量价库情况跟踪
本周全国P.O42.5水泥平均价为414元/吨，环比上涨0.81%，同比上涨24.55%。本周全国水泥库容比为58.6%，环比下跌0.3个百分点，同比下跌7.4个百分点。价格上涨区域有安徽、江西、湖北、河南和江苏北部，幅度20-50元/吨；价格回落地区主要是哈尔滨和昆明等地，幅度10-20元/吨。8月中旬，受台风和降雨影响，尽管下游需求环比提升不明显，但受益于低库位以及企业自律限产收缩供给驱动，部分地区水泥价格开始反弹。
本周玻璃现货价格持续上涨。截至08月18日，玻璃期货活跃合约1809周报收于1441.4元/吨，环比下跌0.78%。现货平均报价为80.12元/重量箱，环比上涨0.36%，同比上涨7.18%。本周重点厂家玻璃仓库全周均价1645.65元/吨，环比上涨0.45%。
截至08月16日，美国西德克萨斯中级轻质原油（WTI）现货价为65.46美元/桶，环比下跌3.21%。截至08月18日，我国动力煤（Q5500，山西产，秦皇岛）现货价580元/吨，较上周环比上涨0.87%。截至08月17日，全国重质纯碱市场价（中间价）1829元/吨，较上周无变化。截至08月15日，进口废纸到岸价（美废8#）为220美元/吨，较上周无变化。
行业要闻简述
①西安在2020年前将关停所有水泥企业；②严肃水泥产能置换，跨省置换要开听证会，严禁批小上大；③紧急：新一轮第二阶段环保督查将于8月20日启动强化督查；④河北将重点推进水泥等行业“走出去”项目；⑤江苏徐州贾汪区开始整治水泥粉磨站。⑥玻璃淄博会议召开，拟通过提价方式消化成本上涨压力
行业策略及投资建议
今年以来板块基本面正沿着我们前期新均衡理论所推演的方向运行，虽然现阶段需求指标运行情况仍较平淡，但一方面，环保严控仍在继续，各地限产和错峰生产规划陆续推出，相较去年有进一步收紧的迹象，同时当前市场淡季不淡，且库存较低，若供给侧整体进一步从紧，三季度末启动的行业旺季有望超预期；另一方面，近期宏观政策层面“去杠杆”向“稳杠杆”转变，政策偏紧格局边际改善，部分区域重提基建投资规划，宏观悲观预期短期有望改善，板块优质企业估值有望修复，建议参与反弹，买入业绩扎实或前期超跌的优质龙头标的。其中水泥行情已启动，玻璃行业有所滞后，但近期观察到玻璃行业数据表现较好，淡季价稳且库存下行，近期玻璃淄博会议召开，拟通过提价方式消化成本上涨压力，邢台地区限产规划也陆续推出，目前已明确4条关停，未来预计仍有2条以上的关停潜力，本周各地企业亦开始出现提价现象，近期重点关注。综上分析持续推荐：海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、北新建材、中国巨石、东方雨虹、伟星新材；其他标的关注中国联塑、三棵树、帝欧家居、中材科技、再升科技、长海股份。
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