电子元器件行业周报（第四十九周）

本周观点：华为事件引发市场担忧，恐慌情绪带来新入场机会

华为事件让市场对于贸易摩擦的担心又起，华为核心供应商深南电路、东山精密、信维通信等都受到了不同程度的影响。我们认为，华为事件在短期内会使得市场的风险偏好降低，后续进展需进一步跟踪。同时，华为事件也一再验证了我们贯穿全年的高科技技术国产化的观点，我们仍然坚定得看好政策驱动下的半导体板块，尤其是具备芯片自主研发能力且已经颇具规模的公司，如海康威视、韦尔股份等。上周沪深 300、电子指数分别上涨 0.28%、 0.68%，台湾资讯科技指数、费城半导体指数、恒生资讯科技业指数分别下跌 1.99%、 6.59%、 0.94%。

专题概要观点

沪深交易所推出回购新规，关注低估值的价值股。预计随着相关规定落地，上市公司回购资金规模将有望上升，市场有望迎来相对确定的增量资金。我们认为上市公司回购股票与股价被低估密切相关，因而我们预计会对投资者情绪和短期股价有明显的正向刺激作用。

重点公司及动态

建议关注洲明科技、利亚德、艾比森、海康威视、大华股份。

风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。
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