计算机行业周报：明年主线聚焦B端平台型企业及国产化

上周回顾

上周计算机板块（中信分类）上涨 1.04%，涨幅排名位列 29 个行业中第18 位，同期沪深 300 上涨 0.28%。计算机板块跑赢大盘。

本周观点

展望明年，从产业互联网到人工智能， B 端赋能已然加速进行中，无论是巨头抢滩登陆，还是产业资本悄然加码，都证明产业发展方向的确定性。传统 IT 公司中，卡位金融、医疗、大宗商品交易、工业等领域的龙头将乘风而起。因此，我们认为明年计算机主线中， B 端平台型公司不会缺席，垂直领域重点看好金融和医疗。

1）银行资管成立、期货放开以及科创板等设立对金融 IT 需求增量较大；此外，金融企业是率先进行 AI 及产业互联网改造的方向， 2.0 业务的落地较快。关注恒生电子、同花顺、顶点软件、长亮科技等。

2）医疗体制改革持续刺激医疗 IT 的需求扩展，单个订单普遍规模从过去百万以上升至千万级，订单加速将体现在明年营收上；医疗 2.0 业务19 年或是爆发元年，支付端还是数据端都是变现方向。关注万达信息、东华软件、卫宁健康等。

3）国产化仍然是国家确定投入领域，贸易战拉锯更加坚定国产化方向，19 年党政军信息化迎来全面国产化改造的概率较大，可以预期过去几年持续低于预期的订单落地，从弹性及空间角度，建议关注中孚信息、北信源、海兰信等。

本周重点推荐标的:万达信息、易华录、上海钢联、中新赛克、新湖中宝。

2018 年计算机行业估值触底，营收及利润预计后续将保持较快增长，我们对行业持“推荐”评级。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险、重点公司业绩不达预期。
查看PDF原文