期权gamma scalping怎么赚钱？

期权论坛有人在做gamma scalping吗？

lxw6818 · 2019-2-21 21:10:44

如果realize vol < implied vol 如何的做 gamma scalping都是亏的。当然如果可以反复卖在最高，买在最低,而且每次都可以正好做到DELTA中性可能可以赚钱。其实说白了。GAMMA scalping是一个做多波动率的策略，而且非常的路径依赖。

我姓栗丶 · 2019-2-21 21:13:59

cruelchen 发表于 2019-2-21 21:11
其实GAMMA THETA是正相关的。唯一不同是IV.与RV。所以

“

看别人说，Scalping的收益完全不足以弥补买入期权的时间价值损耗。没有任何策略能逃脱时间价值的损耗，用更复杂的策略只会徒增手续费和滑点的支出。在期权有效期内如果没有达到你期望的波幅及次数照样赔钱。

132fhxh · 2019-2-21 21:16:18

标的资产现货一般delta=1，gamma、theta、vega都是0。而期权delta和gamma都不为0。以看涨期权的gamma scalping组合为例，因为它的gamma是正的，gamma是对期权价格（f）求标的资产价格（P）的二阶导数，所以f随P的变动是个凸函数。完成一个gamma scalping的delta hedge步骤之后，你相当于从图中的切点出发，随着价格离开切点的横坐标，两条函数曲线之间夹的是你的盈利（不考虑theta和vega可能造成的损失）。因为有这个正的gamma，才使得函数有凹凸性，才能通过一个切线（把delta hedge到0）构造出这种价格上涨下跌都能获利的组合。只要有非0的gamma，不管delta等于多少都可以构造出这样的组合，没有gamma就无法构造出这样的组合。

笑看人生 · 2019-2-21 21:17:56

按我的粗浅理解，gamma scalping最好结合计算机交易，动态买卖gamma/theta比较的大的一篮子期权，并结合现货(最好是期指）对冲实现delta=0。
即使要手动购买，一个实时计算期权delta、gamma、theta的工具必不可少。收盘前10-20分钟，检查一下组合的delta，调整现货或者期权，确保delta为0。