豆粕高位回落 白糖波动率继续增加

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az33   2018-8-2 15:36   3280   0
(来源:华泰期货)
  豆粕期权行情介绍和分析
  豆粕期货1月合约,8月1日价格大幅回落,日盘价格收于3181元/吨,当日豆粕1901合约成交量为224万手,持仓量198万手,成交量大幅增长。
  近期豆粕期权成交较为活跃,持仓量也在不断增加,当日总成交量为10.96手,持仓量26.97万手。当前豆粕期权9月合约的成交占所有月份合约成交量的70%,1月合约成交占比为27%,9月合约持仓量占所有合约持仓量的60%,1月合约持仓占比为34%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至0.75,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值上升至0.85,市场情绪偏乐观。
  关税争端的预期逐步被市场消化完毕后,豆粕期权隐含波动率出现了大幅回落,市场价格逐步回归到由供需基本面决定的情况, 1月合约平值看涨期权隐含波动率为16.93%,较前期有显著回落,反映出市场对于未来豆粕波动率大幅增加可能性并不看好。
  白糖期权行情介绍和分析
  白糖期货1月合约8月1日价格回落,日盘价格收于5043吨,当日1月合约成交量为70万手,持仓量为38万手,白糖1月合约持仓量不断增长。
  白糖期权今日总成交量为2.45万手,总持仓量为8.27万手,成交活跃度较为稳定。当前1月白糖期权合约成交量占全部合约的比重为98%,持仓占比为72%。当日白糖期权整体成交量PC_Ratio维持在0.67,持仓量PC_Ratio维持在0.49,市场情绪偏乐观。
  1月白糖期权平值合约行权价移动至5100的位置,而白糖当前60日历史波动率为12.30%,而平值看涨期权隐含波动率则上行至15.88%。当前白糖波动率处于上行趋势,而根据白糖波动率的季节性,仍建议在1月合约上继续持有做多波动率的头寸。
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