这段时间期权论坛来了很多新的小伙伴,有很多都是新的投资者,我们将推出由一份专题,供大家下载。查找相应帖子合集可以使用左上角搜索功能!回复显示下载地址~~~ 隐含波动率是现代金融领域中非常重要的概念,它和期权这种金融衍生品息息相关,由于我国并没有推出场内期权交易,所以大多数国内投资者对于隐含波动率总有一种陌生感。事实上,隐含波动率不管是对于期货行情的研判,还是期权投资策略的应用,都发挥着重要的作用,不容小觑。以下我们将从波动率的总体概念出发,介绍隐含波动率的概念及其应用,希望对您有所帮助。
在金融领域,波动率是一个应用最多但又为人理解很少的概念,对大多数人来说,这个概念的理解来自于直觉,它是衡量某一时间段内金融产品价格变动程度的数值,例如:一只在一年内震荡于80-120元/股的股票,比起一只仅在105元/股和95元/股之间波动的股票来说,其波动率要更大一些。通常我们听到“百分之三十”波动率是什么意思呢?从根本上说,这个百分比数字是对标的物预期分布性的宽度的统计学衡量。波动率越高,预期的分布性就越宽。用统计学的术语来说,波动率是一个在理论上显示价格可能走势的钟状曲线的标准差。
对普通投资者来说,其含义可理解为,如果一只股票预期有30%的波动率,那么该只股票在一年之中,其价格有三分之二的时间会在当前价格30%的范围内上下波动。一只预期有50%波动率的股票,在一年之中,它的价格有三分之二的时间会在当前价格50%的范围内上下波动。显然,波动率为50%的股票,在价格变动方面有着更多的机会。比起学习波动率的数学原理来,更为重要的是要熟知波动率这个概念,并且把它结合到具体交易中去。尽管我们有可能准确地计算出这些概率,但是一般交易者知道以下的近似值就足够了。
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