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这是熊猫贝贝的第2563篇原创文章
最近这几年，一向占据主流的西方经济学彻底凌乱了，人类已经搞不懂了，究竟怎样才能拯救世界经济？
实际上，脱离了政治和一些现实利益层面的考量，去谈经济，没有任何意义。
工业革命能够带来经济繁荣和爆发，但是并不能避免对于身处那个时代的劳动者群体的反抗和斗争。
同样，经济规律和原理，也不一定在国家和利益集团级别的博弈环境中，解释所有的情况，以及解决所有的问题。
2024年7月底，到8月初的这段时间里面出现的一些变化，很好的诠释了上面这个观点：
人民币降息了，美元也要降息，日元却要加息，我们应该怎么去理解这种看似矛盾的操作？
这个世界上，所有的布局和谋略，都必然拥有一个“开牌时刻”，所有经过精密计算考量和集精英智慧的策略，只要抓住策略的终极目的，才能看懂过程中的每一个动作和设计背后的真实意图。
这篇文章，将基于2024年7月下旬以来，中国，美国，日本这三个国家的货币政策最新动向的详细梳理，从大国金融博弈的角度出发，深入挖掘一系列动向背后的因果逻辑和利益诉求，并对后续这一轮盘桓于中美之间的世纪博弈，在金融战场上的可能走向和变化，进行一次有深度，有态度，有依有据的专题讨论和分析研究。
关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。
本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。
内容有依有据，分析理性客观。
硬核内容，错过不再。
以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。
PS：
- 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
- 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
- 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。
（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）
图片来源：头条图库
1
牵动全球关注的美联储继续维持利率不变，并未发出9月降息信号，怎么看？
北京时间周四凌晨2点，美联储公布了最新的利率决议，一如市场预期，该央行仍将基准利率维持在5.25%至5.5%之间不变，这是二十余年来的最高水平。
2024年7月30日至31日（美国时间），美联储召开年内第五次议息会议。本次议息会议上，美联储如期连续第八次暂停加息（合计九次暂停），继续将美国联邦基金目标利率维持在5.25-5.50%的区间内，继续维持每月600亿美元的缩表步伐（每月减持国债规模由之前的600亿美元降至250亿美元、减持MBS规模维持350亿美元不变）。
联邦公开市场委员会(FOMC)在会后声明中表示，美国就业增长有所放缓，失业率有所上升，但仍保持在低位。
图片来源：见图
咬文嚼字的去分析美联储声明和鲍威尔讲话就没啥意思了，实际上不管分析的多精妙，说到底还是那套“预期管理”的手段：模棱两可，不承诺也不否认，不回绝也不确定，主打一个“开放式想象力”，牢牢地把利率调整主动权抓在手上。
外界各方爱怎么猜就怎么猜，反正美联储这个“渣男套路”就是这个样子了。
赌徒和赌场玩的从来不是一个游戏：赌徒只看自身利益，玩什么确定性高，胜率大，就玩什么，而赌场可以两头下注，谁赢跟谁玩。
只有赌徒迷信小道消息和运气，而赌场永远都是见风使舵，利益至上。
对于当下美国来说，什么通胀，就业率等等的关键经济数据，早已成为了任人打扮的小姑娘一般的工具和借口，全世界都知道美国这一轮持续加息，发动全球货币和金融领域的战争，真正和主要目标是中国，在战略目的没有获得突破和实质性进展以前，所有的战术行为和动作，都需要为终极目标服务。
所以，美联储说什么，放什么烟雾弹，措辞如何变化，其实都不重要，关键要看美联储把控的货币政策，到底是一个什么情况。
现实就是，美联储宁愿承受国内金融行业，银行业高利率环境的挤压和风险，也要保持高利率，维持强美元态势，虹吸全球资本和财富，来和中国继续死磕，比拼耐力。
一个很关键的共识就是：如果在针对中国这件事上没能让美国获得足够多的利益，美联储就提前降息，意味着这一轮金融战美国先服软，甚至认输。
这其实才是美联储和美国政府不惜修改经济数据，以及各种预期管理，都要死扛高利率货币政策的底层逻辑所在。
既然知道了对方的意图和目的，这个过程中玩什么套路和花招，其实都是剧本演出而已。
2024年8月初的这次美联储会议，其实最大的看点，是美联储意向进行降息的预期，更多了。
上周五的时候，CME的利率期货就显示，9月美联储降息概率100%。
图片来源：网络
现在，议息会议之后，市场认为美联储放鸽，降息预期更是100%。
图片来源：网络
这就是美联储的预期管理厉害的地方，动动嘴皮子，就能引导市场进行他们想要的“交易”，远的不说，从当下到9月18日这一个半月的时间，美国的核心资产美股在降息预期下，就能稳得住了。
搞金融这事，对于美国这个国家和美国资本力量来说，还真的不服不行。
至于说9月会不会降息，其实已经不重要了，高利率继续维持一个半月的时间，就能有很多想象力和操作空间了。
客观来说，一般市场的资金和投资者，还真的玩不过美联储，只能被牵着鼻子走。
就是这么一回事，搞得太复杂没用，八成是自己搞不明白，还想着把别人搞糊涂。
美联储现任主席鲍威尔（图片来源：头条图库）
2
耐人寻味的日本加息：远没有表面上的那么简单？
和美国在各个维度都异常“关系亲密”的日本，却在美联储这一轮议息会议以前，做出了出人意料的反向操作：美国即将降息，但日本却突然准备加息。
7月31日北京时间11：56，日本央行宣布7月议息会议利率决议，将政策利率提升至0.25%，此前为0-0.1%。
同时公布缩减购债计划，并非严格意义的缩表，而是减慢扩表速度，国债购买规模从目前的每月5.7万亿日元逐步缩减，每个季度减少4000亿日元，到2026年1-3月减至3万亿日元。
在7月《经济和物价形势展望》报告中，日本央行将2024财年核心CPI预测从2.8%下调至2.5%，将2025核心CPI从1.9%上调至2.1%；将2024财年GDP预测下调为0.6%，此前预测为0.8%，维持2025财年GDP预测1.0%。
图片来源：见图
日本央行自2016年以来实行负利率之后，是以三层利率框架设定的：
第一层：基本账户（利率为0.1%）
第二层：宏观附加账户（利率为0）
第三层：政策利率账户（利率为-0.1%）
而此次日本央行调整的是第三层利率框架。
这个动向，就很有看头了：加息幅度略超预期，行长表态偏鹰派。
日本央行以7-2多数票决定将无抵押隔夜拆借利率提升至0.25%左右，相较此前的0-0.1%的利率范围，加息幅度略超市场预期的15bp。
上一轮加息是2006-2007年，日本央行在退出QE之后，经过2次、每次25bp的加息将政策利率提升至0.5%。
日本央行行长植田和男在发布会上表示“当前环境下加息是合适的，0.5%不被视为特定的利率上限。更高的利率对经济的影响将是有限的。年内是否继续加息将取决于数据表现”，释放出偏鹰信号，这指向本轮加息的终点将在上一轮的0.5%之上。
彭博给出的加息预期，会后年底日本政策利率的预期从0.303%升至0.372%。
年底之前，日本央行可能再度加息15bp。
简单来说，日本的这次抢在美联储议息会议之前的加息，可能只是开始。
日本这个时候加息，从经济逻辑上，是说不通的，一般情况央行选择加息，通常是在经济复苏阶段时为了防止未来经济过热，会提前调整货币政策，另一方面如果经济有潜在的通胀风险，也会通过加息的方式抑制通胀。
那日本是否存在这两种情况呢？实际上并不存在。
探究日本加息有两条线索可寻：一条明线和一条暗线。
从CPI的角度看日本央行将通胀视为货币政策的锚点，2024年1月CPI同比上升2.2%，连续22个月超过2%，而核心CPI为3.5%，连续14个月超过3%，而日本央行的CPI目标则是2%。
同时3月15日，公布的2024年“春斗”，初步显示日本最大工会Rengo争取到的年度工资涨幅达到5.28%，高于前一年的3.8%，创下日本30年来最大涨幅。
根据这一信息从表面来看由于日本公司大幅加薪会有进一步推升通胀的可能，而日本央行是为了抑制潜在的通胀上涨，所以才选择加息。
暗线就很有意思了，一个没有货币和政治立场主权，但是本国货币又是美元影子货币的国家，货币政策的制定实施，或许，多少都有点被动和服务的意思在里面。
众所周知，日元一直是美国的影子货币，也是美国财团套利的工具。
在美国加息之前，日本长期坚持货币刺激策略，发行大量债务，长期保持负利率政策。
有些人说日元贬值，事实上，日元贬值并不是因为他们被美国卖空，而是因为日本本身打算这样做。日本为什么要贬值日元，是为了刺激日本进口，重振日本制造业。
既然日本执行负利率有这么多好处，为什么要放弃？有一种观点认为，日本加息是为了配合美国收获中国的策略。
美联储维持高利率的成本不是没有，国内金融和银行领域实际上是在持续受损承压，只是当下锁定中国打金融战的共识之下不说而已，但是这种压力总归是有临界点的。
结合美国当下全球霸权的明显衰退减弱，人心散了，队伍不好带了，欧盟，加拿大这些原本的铁杆盟友也扛不住美国的吸血纷纷率先降息保国内经济，这就让美国通过高利率货币政策营造全球吸血的模式出现了漏洞。
别的盟友可能有私心，也能自主调节，但是日本不行。
一日为奴，终生为奴，而且日本配合美国降息预期进行逆向加息，对日本这个国家来说，也是有现实好处的：当美国真正的降息，从紧缩转向宽松的时候，为了保证全球的资本和财富不会去中国，那么该怎么办？
日本毫无疑问就成为了承接美元宽松之下全球资本的最理想去处，说白了，就是在中美利差没有反转以前，日本就成为这个中间过程中截胡和代替美国虹吸全球流动资本的角色了。
按照当下的现实和趋势信号来看，这就是阳谋：美联储不可能一次性降息到位，让中美利差出现反转，那么美国降息，日本加息，资本从美国流出，全球寻找增值机会的时候，优先肯定是去日本。
这一轮美国加息后，全球美元回归美国，当然，中国就会有一些流动性问题，但人民币的防守是密不透风的，美元进不去，所以他们只好向日元求助。
日元加息会发生什么？也就是说，海外日元资本回归日本。
日本是世界上拥有海外资产的最大国家之一，因此，对中国来说，这无疑是进一步的釜底抽薪。
虽然日本的加息会导致国内出口和很多企业短期压力上升，也会抑制日本本土经济和商业，但是和截胡资本，收割中国来比，这个代价就不算什么事了。
表面上看，日本加息，似乎有和美国作对的意思，甚至不少标题党反复写什么“珍珠港”的论调，其实都是自嗨爽文。
真正的现实，很大可能是：日本和美国在货币政策上，联袂上演了一出同频不同向，时间换空间，左口袋右口袋腾挪的戏。
金融战领域，顺序很重要，日本加息，日股下跌，是在营造虹吸全球资本的洼地准备，而美国释放降息预期，引导全球资本“交易美联储降息”，是在用预期管理保持强势美元的虹吸效应。
主动权还是在美国手上：如果在降息之前，能够让中国难受，甚至风险爆发，那最理想不过，实在扛不住要降息，那就让日本顶上，反正宽松的红利不能让中国得到，最差，美国也能在降息以后，通过流向日本的美元资本，对日本这个国家进行一轮收割和吸血，然后再想办法对付中国。
所以，从暗线逻辑来看，实际上日本加息只是中美博弈过程中的一个耐力比拼的过程工具而已。
欧盟被俄乌持续消耗，英国都公开宣布破产了，不是心有余而力不足，就是摆烂躺平，那么，日本，就成为了当下美国和中国进行金融耐力比拼的关键棋子了。
这里车速有点快，大家仔细体会一下。
图片来源：头条图库
3
美日最新的货币动向背后，隐藏着怎样的策略考量？
实际上，基于以上的梳理和分析，日本加息缩表、美国准备降息两个看似矛盾的最新动向，其实核心诉求是一致的，那就是试图保持对中国，以及其他发展中，新兴市场国家的资本虹吸效应，阻碍美国以外的国家经济复苏的进程，引爆一些国家，特别是中国国内的经济风险和资产泡沫。
其实中国的策略，也很有看头：2024年以来，持续的在美国降息之前提前进行了几轮降息，这意味着中国已经清楚地看到美国和日本的底牌：
美国受不了，很快就会降息；
不管日本是否愿意，也只能选择加息，因为要为美国的利益服务，而且还有东京地检特搜部这样的神秘部门存在，当然，前首相也是一个现实警示。
上一轮日本汇率贬值，有多少国内的自嗨论调说日本要崩盘了，日本要被美国吸干了？
美国真正的目标和收割对象是谁没看明白？别人唱双簧骗傻子没看明白？
巴菲特去日本抄底布局，难道是巴菲特老眼昏花，胡乱操作？
清醒一点，一张针对中国，持续施压，截胡全球资本流向的大网，正在持续构筑。
这才是人间真实，才是现实挑战。
而且，不要小觑日本这个国家的经济体量和日元的流动性，虽然命中注定日本这个国家只能是中美这轮世纪博弈棋盘上的一枚棋子，但是也是绝对值得警惕和重视的一个危险因素。
别忘了，日本的文化和骨子里面是什么东西，如果不了解，建议大家看看下面这本书：
图片来源：网络
从这个角度来看的话，日本央行知道由于日美利差过大并不会造成日元升值，反而使日元贬值进一步使美元升值，间接对人民币的汇率造成贬值压力的说法要比为了达到控制通胀目标和工资上涨作为加息的理由更为靠谱一些。
美元不降息，那么日本就是美国抽血对象，帮助高利率强势美元对中国施压和抽血；
美元一降息，日本就进行持续加息，利用影子货币的优势，资产洼地还有汇率截胡全球流向中国的资本。
很多本质，其实并不复杂。
图片来源：头条图库
写在最后：
回到中国的角度，从这些最新动向能够得到哪些启发和警示？
回到中国的视角来看，这种阳谋策略是值得警惕和重视的。
实际上，虽然美国外强中干，日本曲意逢迎，强撑着也要让中国难受，要和中国比拼耐力，利用霸权和货币优势持续针对中国，这一点，中国国家不可能没有一个清晰的认知。
效果有没有？那肯定是有，2024年绝大多数中国人和行业企业都能感受到，无形的压力持续存在，赚钱难。
所以，这就导致了中国国家层面在国内货币和经济管理的维度上，受到遏制。
房地产政策组合拳，几轮连续降息，国内经济环境给出的反应依然平淡，就是这个原因。
很重要的一个本质：以美国为首的资本主义国家，在金融战场上的威胁和策略没有发生实质性的改变和扭转以前，中国国内没有条件实施真正意义上的宽松和刺激。
外松内紧，口子扎紧，严阵以待，才是现实。
当下国内其实有很大的一个群体，认为美国降息以后中国的经济就会好，楼市股市就会繁荣，钱就更好赚。
看完以上的美日双簧逻辑和套路，这样的想法还能不能站住脚？
其实这种观点，也折射了软骨病：把一个大国的经济复苏和实现崛起，寄希望来自另一个大国的货币政策调整，这本身就是一种依赖心理。
直接一点，就算美联储降息，美国也不可能坐视中国经济顺利复苏，必然会想办法使绊子，下套子，继续让中国外松内紧的防御态势保持下去，让中国国内经济承压。
看清美日在货币政策上同频不同向，但是核心诉求针对目标高度一致的本质，那么，就应该对接下来的持久战，有一个理性务实的提前认知。
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金融战，也是战争，没有硝烟，但是依然有可能对国运造成影响和改变。
既然是战争，那么就要用战时思维来指导现实行动。
战争阶段，对于国家也好，对于个体也罢，实际上都是讲究生存第一，发展第二的。
稳住，活下去，才有未来和想象力可言，理性预判，接下来，中国国内各个维度的经济政策和货币环境，将持续走“维稳，求稳，保稳”的路线。
以上，就是对2024年7月底8月初，美日最新的货币政策动向，进行的一次专题梳理和分析讨论内容，和各位头条的读者朋友们，进行一个交流和分享。
图片来源：网络
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