基金定投怎么赚钱的？

买基金靠净值的增加盈利，但如果到期时净值低于购买的平均成本，是不是就没赚钱了？这种情况可能性大吗？

期权匿名回答 · 2023-2-17 04:04:28

买基金是为了赚钱，做基金定投当然也是。

每个做定投的人，肯定都想知道：
定投到底能不能赚钱？定投到底能赚多少钱？

今天，我们将对跨越30年、近11万组历史数据进行统计，来回答这两个问题。
定投到底能不能赚钱？
其实就是任意一份定投的盈利概率有多大。

要回答这个问题，必须考虑三点：

第一，不同的定投标的
定投标的的表现，在很大程度上决定了定投的收益。
我们知道，指数是采样于某个市场中最具代表性的股价数据，可以相对客观地衡量市场行情。相比主动型基金，选择指数作为定投标的来统计定投的收益，无疑更科学。
为了使统计的结果全面客观，我们分别将风格各异、且最具代表性的五大指数：
① 上证指数
② 沪深300
③ 深证100
④ 创业板指
⑤ 中证500
模拟为定投的投资标的，即视作一只基金。
假设指数基日的模拟净值为1元，计算出指数基日至2021年5月31日，每个交易日用收盘点位模拟出的当日净值。
X日净值=(指数*日收盘点位/指数成立日收盘点位)*1

第二，不同的定投期限
为了全面地呈现定投这种理财方式的风险收益特性，我们分别选取了3年、5年、8年、10年、15年、20年等从短到长的6个不同期限，进行统计。

第三，不同的定投时点
即使是同样期限的定投，开始定投的时间不同，盈利状态也会大不一样。
为了消除定投开始时点的影响，同时能够对指数过往足够长时间的定投收益进行统计，我们将定投起点设定为各只指数从其基日至2021年5月31日期间，任意一个交易日开始。
通过这三大要素，我们尽量保证了统计样本的随机性，采集到了有代表性的全样本空间。
最后，一共统计了近11万组定投样本。

注：上证指数基日为1990年12月19日；沪深300基日为2002年1月4日；深证100基日为2002年12月31日；中证500基日为2004年12月31日；创业板指基日为2010年5月31日。

接下来，我们看看统计结果。
不同期限定投的正收益样本占比

从这份统计结果里，我们可以看到：

首先，定投并不是稳赚不赔的。
上证指数、沪深300深证100、中证500指数即使是10年的长期定投，正收益样本占比都不是100%。
不过，时间是定投的好朋友。
定投时间越长，正收益样本占比越高。
定投5年以上，五大指数正收益样本占比均超过65%；
定投8年以上，五大指数正收益样本占比均超过80%；
定投10年以上，五大指数正收益样本占比均超过90%；
定投15年以上，除创业板指数上市时间尚短，其他4只指数正收益样本占比均为100%。
从盈利概率来看，定投8-10年为宜，15年以上更佳。

我们进一步来看
亏损的定投到底是怎么亏的？
我们以8年期定投样本数量最多的上证指数（8203个）为例，共有1488个亏损样本，占比18.15%。
我们发现，这1488个亏损样本，它们的定投终点集中在6个时间段：
2004年6月至2006年5月，659个
2008年10月至2008年11月，6个
2012年8月至2012年12月，118个
2013年4月至2014年11月，576个
2018年8月至2019年2月，127个
2020年3月，2个
我们把这6个区间在上证指数的走势上标注出来，可以看到，它们有个共同之处：都是熊市低点。

上证指数历史走势（截止20210531）

数据来源：Wind

值得注意的是，
这些亏损的定投样本，如果在多坚持1年，就有64.1%能扭亏为盈；
如果多坚持2年，就能全部扭亏为盈。
所以，建议最好不要在熊市低点时终止定投。

再多坚持一下，曙光或许就在前面。
综合以上的数据，对于“定投到底能不能赚钱？”这个问题，相信你也有了答案。
长期定投赚钱是大概率事件，但需避免在市场最低点终止定投。

那么，定投的收益有多少呢？
我们把上证指数、沪深300、深证100、创业板指、中证500这五大指数的定投收益进行了年化处理。
得出了3年、5年、8年、10年、15年、20年的平均定投年化收益率。
不同期限定投的平均年化收益率

从这张表的数据，我们可以看到：
首先，定投的收益率并不惊艳。
上述统计中，上证指数的平均定投年化收益水平在2.64%-4.62%；
沪深300在2.98%-6.14%；
深证100在3.22%-8.13%；
中证500在3.80%-5.60%；
创业板指在4.01%-8.55%。

需要说明的是，这个收益率只是账面收益率，由于定投是分批投入而非一次性买入，如果考虑货币的时间价值，用IRR（内部收益率）来计算的话，定投的真实收益率要更高。

不过，即使是账面的定投收益率，还是明显跑赢了通货膨胀。

所以，作为一种简单的投资方式，定投虽然无法让我们一夜暴富，但实现资产的保值增值，让岁月静好还是可以期待的。
此外，我们还可以看到，除了创业板指数外，其他指数的平均定投年化收益率随着定投期限的拉长，大体呈现前高后低的趋势。
不同期限定投的平均年化收益率

究其原因，我们认为是A股过去呈现明显的“牛短熊长”的特征。
定投从短期大幅波动中获得的巨额收益率，拉高了整体短期定投的平均收益率。
而拉长定投期限却有可能在熊市结束定投，收益大幅缩水。
试想一下，
随着定投时间拉长
积累的本金已经比较多了
单次扣款对整体的影响越来越小
定投“均摊成本”这一功能越来越弱化

举个栗子
每月定投500元，定投5个月，亏损10%
这时，500元定投扣款可以将定投单位成本拉低1.8%；
如果定投20个月，同样亏损10%
这时500元扣款可以将定投单位成本拉低0.53%；
如果定投50个月，同样亏损10%
这时500元扣款只能将定投单位成本拉低0.22%
定投到后来
实际上变成了另一种形式的一次性投资
扣款对定投的影响越来越小
市场波动对定投的影响越来越大
那么，难道定投时间越短越好？
当然也不是。
一方面，定投是一个将份额积少成多的过程。
定投时间太短，投入的本金不多
收益率再高，意义也不大。
感受一下：1万元赚100%，也比不上10万元赚 20%
另一方面，定投时间太短，还有很大的可能面临亏损。从上面的数据可以看到，3年期的定投，亏损样本占比近4成。

太短不行，太长也不是
那定投到底投多久比较好呢？
我们的建议是：
当你的定投扣款已累计50次
这时候，单次定投扣款的效用已经比较微弱了
你就可以关注定投账户的收益率了
亏了可以选择继续坚持扣款，或者加大定投金额

赚了就考虑适时止盈
当做坚持定投阶段性的“奖励”
最后再多说一句
止盈后应该开启新一轮定投
股市总是冬去春来
定投也可以循环往复

期权匿名回答 · 2023-2-17 04:04:41

如题主所说，如果到期时净值低于购买的平均成本，那就是就没赚钱了，概率的大小取决于你选择的基金的业绩质地，和你定投的时间。
那么我们如何把这种概率降低将是我们定投开始之前要想好的，大致思路有个以下几点：
1.确定自己的风险类型和投资目的
确认自己是否能承受长时的亏损（一般可以以5年为限），因为其实定投可以看成是一种时间换空间的投资手段，在熊市中使用效果更佳。如果是风险厌恶型想获得稳定收益的可以考虑一些量化绝对收益、债券型和一些参与打新股的基金产品。
2.确定投资基金的类型—宽基指数型
指数型基金的波动大，持仓成分公开透明，在熊市后开始定投，在经历一整个熊市后积累了比较重的仓位后到牛市之时整体将会有不错的收益。所以定投此类基金最忌讳在牛市的上升期开始做定投，成本会被不断拉高而不是摊薄。至于为什么选择指数型基金定投而不是混合型定投的原因可以参考我在此问中的回复和举例。
混合型基金比指数型基金收益高，为什么不适合定投？
3.其次确定该基金的持有人数以及规模大小、流动性
为了避免在定投基金后到了熊市却遇到基金清盘导致无法获取预期收益，我们在定投之处就要先确认该基金的持有人数以及规模，根据现行规定（1）基金连续60日基金份额持有人数量达不到200人或（2）连续60日出现基金的总资产净值低于5000万元的，将进行持有人大会表决是否终止基金合同。所以在比如同是沪深300指数基金的时候尽量选择规模大持有人多一些的。

期权匿名回答 · 2023-2-17 04:05:21

定投大家都说很多了，书生说个“点投法”
书生经常说，越跌买的越多，越跌越开心。有小伙伴质疑，这不是定投。
书生也很负责任的说，这的确不是定投，但用的其实是定投的思想。就暂时叫它：点投法。
书生做个极端假设，现在是2800点，后面会跌2000点。一个基金严格跟着上证指数的走势来波动，净值初始2.8元。

神奇的图表：就算跌到2000点，也仅仅亏损13.99%；更神奇的是，反弹到2300点，就开始盈利了。

有没有发现买基金其实很简单，不管怎么跌，只要稍微涨一点，就可以盈利了。
点投法详解：
定义：按照大盘点位进行买入基金金额的设定，点位越低，买的越多。
盈利条件：
1.最好选择指数基金，也可以选择波动较大的优秀偏股基金
2.合理安排好每次投入的金额，千万不要在低位没有资金可以投入
3.计划制定好，要严格去执行
如果只跌倒2600点，怎么办？
好处：可以更快的实现盈利，不用等几个月乃至一年时间。
坏处：由于投入不够多，盈利金额不大。
不成熟的小建议：预判一个低点，来设立点投计划；但永远手里留下1/3的资金作为“预备队”。
温馨提示：“点投法”最怕的是不能严格的执行计划，尤其是后面亏损金额变大的时候。
书生云：“点投法”的金额可以自己设置，低位投入越多，收益也就越大。
微信公众号：moneylife1818.关注回复“016”查看另一个低买高卖的投资策略。

期权匿名回答 · 2023-2-17 04:05:57

首先入场点非常重要，时间长度才是第二。比如你举个简单例子，你3000点入市，定投到6000点，然后反过来跌到1800点，这时候应该是亏得裤衩都没了。反过来，你6000点入市，跌到一千八，再涨到三千可能就开始赚钱了。原理很简单，越往后你的仓位越重

期权匿名回答 · 2023-2-17 04:06:50

无论什么投资，盈利的方式就是贱买贵卖，才能获取利差。

普通的单笔投入容易被套的原因，就是因为你无法准确预知未来是涨还是跌。

你以为未来要涨，是基于你看到过去一直在涨。没想到，你一入手，就开始往下跌。你就被套在高位上了。

基金定投就是把一笔大额的投资，分成若干笔等额的投入，用分时的方式一点一点地买入，这样你就会得到一个买入时段内的市场平均价格。

假设你的运气实在不好，定投的第一笔就是最高位，那么每过一段时间，市价下跌一段，你就买入一部分，一路下跌，你就一路买入，跌到谷底，你的买入持有成本就是最高价和最低价的平均值附近，这时你的账面仍然是亏损的，不过，这个亏损已经比你单笔砸在最高位的时候要强百倍万倍了。

接下来，股市从最低点开始触底反弹，一路上扬，你也还是一路跟随买入。此时你的持有成本不但没有上升，反而比跌到谷底时候的持有成本还要低。随着反弹进一步上升，你的持有成本才会慢慢开始抬头。如果上扬到原来最高价的一半位置，你的账面已经开始出现可观的盈利了。

这就是定投所谓的微笑曲线，也是定投盈利的全部秘密。

定投就是要出现下跌，产生账面亏损，从而获得更低成本买入的投资机会，从而获得盈利。

那些一路上扬，从不下跌的基金，账面虽然是有盈利的，但定投效果反而不好。

如果觉得我解答得也还受用，也欢迎加入我新开的WX群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末都会分享基金投资的知识和经验。

基金定投怎么赚钱的？

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