交易中最重要的事

这么多年来习惯了这个没有硝烟的战场，看着人们在市场上沉沉浮浮，满眼放光的进来，神色黯淡的离去。不少人的眼前，始终是迷雾重重，有人沉迷于技术分析，有人反复修改系统，有人一直努力对抗自己的天性，然而那些我们所坚信的，坚持的事情，是否真的经得起市场的考验呢？而我们自己，又是否真的适合当前的道路呢？
之前和一位读者聊天，他认为交易中最重要的，是资金管理。这个答案，不能说不对，但是说实话，交易中有很多要素，在你研究交易的每一个阶段，你可能会有不同的看法。譬如交易初期，你可能觉得最重要的是技术，后来你可能觉得是止损，再后来你可能觉得会买的是徒弟，会卖的才是师傅，你也可能觉得自己老是不能执行到位，所以最重要的是知行合一。其实呢，并不存在交易里最重要的因素，存在的是交易中对你而言最重要的事。通常这件事，也就是你的弱点所在，正因为你觉得它最难，克服它花费了你大量的时间和精力，所以它才显得最重要。
什么是交易中最重要的事？在我看来，对于人工交易者而言，我觉得是心态管理。资金管理虽然很重要，但是它需要被执行，倘若心态崩了，如何有效执行呢？
很多人听到心态，第一反应很平淡，老生常谈了，心态问题确实很常见，主要就是在交易系统的执行过程中，容易受到即时心态/情绪的影响，导致不能遵守既定的规则，犯下各种错误，譬如死扛，譬如患得患失导致提前离场等等，如果经过长期的锻炼，尝到遵守交易规则的甜头，建立起自己对交易系统的信心，就能逐步解决这个问题，难道不是么？
不不不，这不是本文要表达的理念，写文章，我从不落俗套。
长期以来，我在很多地方看到过这样一种论调，就是一个正收益的系统，是很简单且容易的，关键在于你愿意不愿意去试错，能不能坚持执行，能不能在系统回撤时坚持住？连续亏损7次你能坚持执行吗？10次呢？一年不赚钱你能坚持执行吗？更有甚者，拿出概率的算法，证明50%的赢面下，你运气不好的话有可能连续亏损50次！这种论调接下来还会告诉你，有计划地止损，再多也不怕！如果你坚持不动摇，就会收到坚持的奖励，因为90%的盈利来自于10%的单子，或者95%的盈利来自于5%的单子等等。
这个源自于一部分中长线盈利者的理念，被不少处于未知境界的人借用来摇旗呐喊，成了一个万金油。你不能赚钱，是因为你无法克服自己的心态漏洞，或者你试图去寻找市场的确定性，而市场是不确定的，只有不断的试错才有答案，总之怎么解释怎么都通。但凡有人因为亏损而迷惑，写篇云山雾罩的，基于这种论调的文章往回答里，公众号里一塞，不少人就会觉得这是得道高手的教诲，轻松收获一群粉丝，百试百灵。但在我看来，这里存在严重的错配，这不能说是一个错误的理念，但是它很可能不适合你。
其实交易者有很多种，交易的模式也有很多种，每个人的交易环境，资金，心态都不尽相同，并没有一条大道可以阳光普照，否则岂不是另一条通往圣杯之路？
拿我自己来说，我目前主做日内波段，日内波段如果这么玩，是根本玩不起的，原因如下：
1. 形态结构不稳定，止损易被击破，止损概率大大增加。资金没有充分碰撞，对你而言关键的位置，大资金眼里屁都不是，随便市场翻起个浪花，就破了你的止损。
2. 存在大盈利机会的行情，启动非常快，反应时间短，易错过。试想一下，连续亏损6次7次之后，你走了个神，或者上了趟厕所，大盈利的进场机会没了，下一个这种机会你可能需要再用6-7次止损来换，你什么感觉？
3.交易成本特别高。假设我们在中线做单，一个品种，最小波动是10点，用500点止损，希望拿到1500-2000点的利润，假如我们市价止损，可能存在一定的滑点，实际止损510-540点之间，再加上手续费，不算过分。现在我们把这个系统搬到日内，最小波动不变，50点止损，希望拿到150-200点利润，看似盈亏比一致。但是滑点同样存在，实际止损60-90点之间，再加上手续费，这个盈亏比是不是一下被拉的少了很多呢？系统的盈亏比被如此干扰，实现正收益就成了一件难上加难的事了。
4.收盘平仓易导致规则内的行情吃不到。出了信号进场，收盘前你要平仓。开盘后直接跳空，这段利润你就只能眼睁睁看着了，而中长线不存在此问题。
所以针对日内，我们要设计一套较高胜率的系统，力求减少连续亏损，有些日内波段交易者设计不出这样的系统，就设计一些强制的规则，譬如连续亏损2-3次，当日不交易。有些人为了追求高胜率，放弃了大盈亏比，追求高胜率，每次吃1-2个点就跑，称为“炒单”或者“叼菜”。有些人即追求高胜率，又不想只吃1-2个点，专门找市场的爆发点，试图借用市场情绪的惯性，多吃一点，称为“动量”。我自己呢，由于反应慢，还是只能做波段，但我用了动量派的部分理念，凭着更全面的全局观，从而得以控制止损在一个非常小的范围内（0.1%-1.5%），但可以争取相对动量派更大的收益。
现在我们已经知道，中长线的趋势方法拿到日内是行不通的。但是如果把日内波段的手法，搬到中长线会怎样呢？答案是只会更轻松，更顺畅，更好做。如果完全照搬，可能存在入场机会较少的情况，但是稍作修改，就如鱼得水。这就好比你一直瞄着铜钱眼当靶心练箭，突然靶心被换成水桶了，你什么感觉？
那么现在问题来了，既然我们通过努力，可以找到方法，控制连续亏损和回撤到一个较低的比例，为什么我们要去忍受一个动辄连续亏损10次，20次，甚至50次，甚至一年不赚钱的系统？
在交易的历史中，我曾经有很多类似强迫症的想法，比如我曾把趋势想成一匹烈马，我非得骑在上面，颠得七晕八素也争取不被甩下来，结果却是被弄的彻底昏迷。我也曾相信前述的理念，把自己想成一个渡劫的高手，一次次的止损就像一道道雷劫，任凭风吹雨打，天打雷轰，我自巍然不动，因为我相信挺过去我就能得道飞升，结果却是我被雷的外焦里嫩。不知道为什么，也许是小说看多了？我们非得把自己弄成一个苦行僧似的人物，去忍受那些非人的折磨，非要置自己于死地而后生，因为只有这样我们才能涅槃？是谁在这么暗示你呢？
所以我认为心态管理的第一要务，不是盘中心态的调整，而是你应该选择适合自己心态的道路。我们既然选择投机市场，还动用了杠杆，那么我们就应当承认我们自己并非善茬，我们从根上就比其他人期望更高，更快的回报。可是现实是太多人在这市场中经历了太多，被一些观点影响左右，强行适配了自己内心深处其实并不愿选择的道路，变得畏手畏脚，他们用着常常过度连续止损的系统，求着每年20-30%的收益，就这点收益还可能只是个目标而已，真实是还在亏损中挣扎。要我说若是你的资金已经多到可以影响市场，这收益着实不错。可是倘若你才几万几十万的，这点收益你还不如去放贷呢？
其实我很能理解人们的心态，守着这么痛苦的系统，那该有多难受呢？所以有必要写很多文章去强调它的好处，即写给别人看，又写给自己看。还要把修心，修道，修禅，修佛时时挂在嘴边，你我本都是吃肉逐利之徒，你却被折磨成了隐士，居士，道士？在此我表示深切的慰问。
我不认为我们应该逼着自己去迎接那些非人的考验，我认为我们应该小心的保护好自己的心态，怎么舒服怎么来。我知道有很多高手面对盈利回吐，选择直接保本平推，没什么道理可言，只是为了呵护我们的小心脏而已，大不了当自己没进场不好么？

慢着！可能会有擅长中长线的交易者说，你之前说的情况我也经历过，可是我挺过来了呀，市场也真的奖赏我了！
是的，首先我已经说过了，我并不是完全否定这种理念，我只是说它并不适合很多人。
其次，我要提示你一种可能性，你且往下看。
假如一个系统设计中会遭遇多次连续止损，但可以用一两笔大盈利去抵消这些亏损并实现净值上升，而且这又是个中长线系统。那么其实我们很容易得出结论，多次连续止损通常发生在市场杂乱无章，无序震荡的时候，而大盈利来自于市场波幅较大，在某个级别里跑出单边趋势的时候。
让我们看看下图：

这是一幅美元/日元的月线图，两根竖线之内的行情，是2007年7月1日到2016年12月1日之间。可以看到，在长达9年零5个月的行情中，月线图上，美元/日元呈先跌后涨的趋势，在涨跌的过程中，走势不算纠结。假如我们在日线图上应用一个简单的趋势系统，顺着月线和周线的方向去做，在这段行情中，不难取得较好的收益，哪怕连续止损，也总能抓到较大的波动从而回本还有赚。9年多啊，你的一生有几个9年？如果你在这9年中，只用日线做单，只做这个品种，那么你很容易就成为一个“稳定盈利9年半”的中长线趋势交易者。
可是，第二根竖线之后的行情，也就是2016年12月1日起到现如今2020年7月，快4年了，能用之前那种手法赚到多少钱呢？要连续亏损多少次呢？既然已经稳定盈利9年多，那么自信将使你在市场上的仓位越来越重，这4年下来，完全有回到原点的可能。
一个农场里有一群火鸡，农场主每天中午十一点来给它们喂食。火鸡中的一名科学家观察这个现象，一直观察了近一年都没有例外，于是它发现了自己宇宙中的伟大定律：“每天上午十一点，就有食物降临。” 它在感恩节早晨向火鸡们公布了这个定律，但这天上午十一点食物没有降临，农场主进来把它们都捉去杀了。
9年多，按日线图来计算，2000多根K线，假如换成1分钟K线，2000多根放在国内期货上不过10来天。其实市场并不是从来没有奖赏过我，只是经过多年的经验告诉我，这种奖赏长期来看在日内肯定是不划算的。我不敢说在长线来看一定不划算，我只是提示你，作为长线交易者，运气好的话，这辈子或者下辈子你都可能一帆风顺，可是如果你运气不好，上半辈子一帆风顺，下半辈子会有没有可能成为那只火鸡呢？

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:50:05

运气好说不定我也能中一支。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:50:53

一路走过来，作者损描述的经历及问题，对于我这类野生交易员来说，很真实。因为野生，没人带，就只有凭借交易书籍以及论坛各位大佬的文章从中提取摸索，然后小资金实践总结。虽然这条路刚过来了，但一路的心酸不要太酸爽[笑哭]

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:51:11

是的，真实经历过会更有共鸣。盯盘不易，夜盘伤身，恭喜熬过来了，祝君从此直挂云帆济沧海。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:51:45

别叫老师，我怕被雷劈~

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:52:38

那还不错了，基本能做到不赔？快了，有点耐心，如果是低频波段，需要进一步减少进场。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:52:59

这有何难，就怕这只是你表面的问题。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:53:45

市场上没有“假信号”这个说法，因为你没有系统，所以才会有“假信号”。所以拿不住盈利单，绝不是你最大的问题。我见过最多的总结，就是“我最大的问题，是区分不了震荡/拿不住盈利单。”但凡这么总结的，一定有更多的问题在等着他。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:53:59

精力有限，见谅，多关注专栏吧

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:54:53

大佬，我买了你的书，我年纪比你小。但是看了你的序言之后，我发现我的人生经历几乎跟你是复制过来的一样。我也毕业于二本院校，妈妈幸福，并且自己比较懒，但是很喜欢思考问题，家庭非常普通，也不甘于人下，又想赚大钱。而且也擅长寻找规律，简直遇到了另一个我

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:55:34

妈妈信佛[捂脸]

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:56:25

怎么？还喜欢去livehouse？是不是也挺喜欢新裤子痛仰林肯公园神马的？哈哈

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:57:11

这些我好兄弟喜欢，我不喜欢，我喜欢宗教

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:58:06

什么教？

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:58:42

佛教[飙泪笑]

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:59:27

我在读你的书了，引起我的共鸣。如今我也只用均线操盘，其他指标一律不看。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:59:44

4根均线，两个主要周期两个参考周期。能够很好的过滤震荡。即使有突发性的行情也不会入场，必须是符合入场点的行情。

期权匿名回答 · 2023-2-13 16:59:54

[赞]

期权匿名回答 · 2023-2-13 17:00:45

感谢支持[酷]

期权匿名回答 · 2023-2-13 17:01:16

总结的很好。以前觉得交易很简单，轻松。但是实际呢。时时刻刻，都是对人性的考验，交易不易，且行且珍惜

期权匿名回答 · 2023-2-13 17:01:38

写的很好啊，这些我都经历了，继续前行。

交易中最重要的事

20 个回复