你抓住交易系统的基石了吗？

开篇先抛出一个问题，你认为交易系统（模型）的基石是什么？

问题先放在这里，我们回顾一段围棋界的盛事，2016年人类开展了一次足以写入史册的“人机大战”，比赛的一方是谷歌阿尔法狗，另一方是世界围棋冠军李世石，这场围棋对决受到了世界的瞩目，最终阿尔法狗以4；1战胜了李世石。

有围棋爱好者认为，论计算能力与持久战力，人类是肯定不如狗狗的。所以狗狗获胜是毫无疑问的。

不过也有围棋爱好者这样评论：
“前两盘的感觉，狗狗的开局是有点吃亏，毕竟开局还是最大程度地可以表现出围棋的魅力所在。围棋不仅仅是靠记忆与计算，还是一门艺术与哲学。但随着棋至中局之后，盘面棋子越来越多，狗狗后半盘强大的计算力优势，以及滴水不漏的稳定表现，已经不是人类可以匹敌。”

这段话信息含量非常得大，这位围棋爱好投资人接着说：“这三盘还是带给了我们很强烈的震撼与启示。从投资角度来说，我也在反省一些既有的根深蒂固的判断与观点，是否真的就合时宜？”

哪些判断呢？

有交易者这么回答：比如说，投资者是不是总觉得自己有种直觉和所谓盘感？但从狗狗和李世石对战来看，或者可以帮助回答这一个似是而非的问题：“说到底，所谓棋感、棋风、大局观云云不过是人类在计算能力欠缺时求助的直觉和本能，即理性不足感性补、理论不足经验补。”

这段话说得有水平。
围棋是一门兼具记忆与计算、哲学与艺术性的博弈性竞技活动。
围棋的魅力更多的体现在它的艺术性，而不是计算之上；可是对弈的胜负到底是掌控哲学性、艺术性这一方更容易获胜，还是拥有计算优势的一方更容易获胜呢？

显然，我们已经得到了答案。
那么交易呢？
我们都知道交易是一个综合了经济学、金融学、数学、哲学、心理学、社会学等等的一个综合体。很多交易高手的手法也包含艺术性。

那么，交易的数理性与艺术性，究竟哪个更重要？所谓重要，就是关乎生死。

投机界有三座不可逾越的高峰。
一座是巴菲特和查理芒格，还有一座是索罗斯，还有一座是谁？

詹姆斯.西蒙斯

西蒙斯是世界顶级数学家，依靠对数学模型的深刻理解，一手打造了华尔街“赚钱机器”文艺复兴科技公司，旗下的大奖章基金，20年的超群表现赢得无数赞誉。

数据显示，自1988年成立直至2010年西蒙斯退休，大奖章基金年均回报率高达35%，不仅远远跑赢大市，与就算索罗斯和巴菲特的操盘成绩相比较，也高出十余个百分点。

从这20年的战绩来看，数理派的西蒙斯显然是更胜一筹，我想这和阿尔法狗战胜李世石的逻辑是一致的，数理性优先于艺术性。

所以，所以我开篇提出的那个问题，交易系统的基石是什么？
我认为就是它的数理性。

交易的基石，首先是数理性的，然后才是社会性、心理性、哲学性的。
交易实战同样，
首先要有数理性，然后才能谈艺术性。

西蒙斯认为：所有学科中，数学是最有价值的一门学科，一种思维方式，让我们更好地分辨出，什么是常识？并且用常识来思考问题。

世界的表象之下是科学规则，科学规则之下，有一套更深刻的规则，纯数学的基础，它解释了科学规则的本质。

抛开数理性，去谈艺术性，其实是空中楼阁，这就是新手期谈通过盘感来做交易盈利一样荒谬；
但一个交易的高手，很多时候可能出突然迸发出一些直觉或者灵感，而且往往出人意料的准确。
这是因为他的科学性已经内化了，大脑在潜意识的运作之下，得出了一些结论，尽管意识上并没有完全明了其中的逻辑，但却是有科学根基的，这和新手期是完全不同的。

那么，一个交易者要取得成功，它的交易系统要具备什么样的数理基础呢？

具备概率优势的、正期望值的交易系统。

期望值 = 概率 x 预期收益

所以，正期望值的交易系统，就是寻找大概率事件，对大概率事件进行下注，结果导向正收益的系统。
毫无疑问，负期望值的交易系统，就是结果导向为负收益的系统。

简单说，
正期望值系统，就是久赌必赢的系统；
负期望值的系统，就是久赌必输的系统。

一个赌徒在赌场会失利，从他踏入赌场的那一刻就决定了。
因为赌场的规则设置是一个相对于赌场具备概率优势的、正期望值的系统；而对于赌徒来说，它是一个纯粹的负期望值系统。

一个职业赌客，之所以能够在赌场里生存，核心的一点，也是他利用了赌客时间自由等优势设法构造了具备概率优势的、正期望值的策略，利用这个策略达成久赌必赢。

而无论是一个未经思考的赌徒还是交易者，他本能采取的是一个负期望值的交易系统或者说策略，尽管他并没有意识到自己在使用什么系统，但实际它被人类的情绪驱使而进行的感性操作，就是一个完美的负期望值交易系统。

比如它赚了就跑，亏了死扛、它摸顶猜底、重仓操作，这些行为模式就构成了一个完美的久赌必输的系统。所以亏损，其实可能从打开交易账户那一刻就决定了。

所以我在前面谈风险时，将个体性风险分为四大类：期望值风险、交易系统风险、频率概率风险、情绪心态风险。今天就把第一个坑给填上了。

所谓期望值风险，就是说如果你玩的是一个负期望值的游戏，那么结果是注定的。

所谓“菩萨畏因，众生畏果”，用来形容期望值风险就再恰当不过了，果由因定，因果循环，负期望值的系统诞生那一刻，结局就已经注定了。

但凡交易做久了，都会很谨慎地少谈确定性了，但负期望值系统的结果就是确定无疑的，久赌必输。

所以，如果手中还未持有一份具备概率优势的、正期望值的交易系统，然后就轻率地将自己的亏损归结为心态不好、贪婪恐惧，这是无知，没有找到问题的症结，所以交易也只能是在盈利和亏损之间不断的轮回，不得超生。

新手对交易最大的误解就是预测就是一切，不断追求预测的确定性。高手则知道，交易获胜是一个体系长久运转的结果。不是因为指标而获胜，而是因为体系而获胜。