[量化交易基础]深入理解突破和趋势反转(笔记)

一轮明确的趋势在什么情况下会反转？只有当足够多的顺势力量平仓离场或不再入场(趋势能量不足)加上足够强逆势力量出现，才能迎来一轮打趋势的终结反转，这里的顺势力量、逆势力量都是主力。只有多头主力和空头主力的巨大的资金体量能实际影响市场。例如在牛市的末尾大部分主力早就停止买入，多数小散户在疯狂的进场追高，尽管有持续散量资金注入，但是这些散户的力量是无法推动真正的趋势运动的，一般带来高潮反转把所有人都套住了。
当一轮明确的趋势形成，背后一定有主力资金在持续推动，顺势力量会把趋势推动到极致，才可能考虑停下来立场。如果此时顺势放的力量不足，并且没有强大的逆势力量入场或者说只有逆势力量的入场，而顺势放没有放弃抵抗，那市场可能不会迎来反转，而是进入一个震荡区间。多空主力重新博弈，最后突破交易区间才决定后市的走向。
理解突破

不少趋势反转，都源自顺势突破失败。因为当价格做了回调整理形态后，再向趋势方向发生突破并且失败，这就是趋势能量不足的表现。常见的破底顶翻或终极震仓，这些常见的市场反转形态都可以理解为顺势突破的失败。
下图是一个很好的示例。趋势的突破的前提存在一个被突破的参考点，拿多头行情为例。

例如AB段的多投行情的上方阻力位是前波段高点M所在的水平线，B点并没突破该水平阻力。就说该段行情突破是失败的。
然后才有了BC这一段价格回调的动作，而价格回调即是趋势突破失败后产生“局部”趋势转折的产物。而回调这段逆势并不会持续很久，多投主力会继续发力推动价格继续突破它当前的水平阻力线。

如此反复，整个多头行情的价格运动会在上涨、回调(突破失败)、突破前波段高点的水平阻力位这样的运动规律中一直到达一个关键的价格水平位比如该案例中前包段高点所处的水平价位是89.50。这段多头行情在I点位置，并进入一个深幅的复杂回调(也有说价格震荡、价格盘整的市场形态)。
为什么会突破失败？造成这种原因很复杂，要么顺势力量在关键阻力位没有持续跟进，他们可能是在关键价位要么先减仓获利,要么观察逆势力量会如何出招再择机跟进。
当价格成功突破关键阻力位后，这个关键阻力位会成为这段行情中的关键支撑位，可以作为加仓继续跟进的进场位置。

能长期在交易市场生存的重要技能之一就是能够准确判断一次突破行情是成功引出一波新的趋势，还是最终突破失败使得行情反转。这里说的突破不仅限于水平位，也可能是通道线或其他支撑阻力结构。
下图是比特币的例子，就是连续突破失败带来的楔形反转，在前面良好的多头趋势运行到末期时，每次回调后向趋势方向的突破，都没有新的多头跟进力量，突破都失败了，而连续多头顺势突破的失败，就带来了一个楔行反转。

价值区域

各种时间周期中的趋势反转都发生在支撑位和阻力位上，我们要对重要的支撑阻力位区域多加注意。

支撑区间位附近若存在较强的趋势反转信号或二次突破入场形态。
阻力位可以看成是获利平仓、减仓的信号。

甚至很多交易者在这些关键价位做反手交易。机构参与者中的基本面交易员会关注一些明显的价格信号，它们把图表上的关键支撑位和阻力位之间的区域视为价值区间。如下图所示已经画出三个价值区域。所谓价值区域就是有获利可能性的交易范围。机构参与者会非常重视这些区域，重要的支撑位和阻力位都是至关重要的。

趋势不会轻易反转

一段趋势能行情多数情况下，不会被轻易趋势反转，反转的前提是这段趋势行情运行了很久，并且经过了多次的价格回调最终到达关键的价格位置，会发生下面两种情况。

情况1：顺势主力认为并没有必要将价格继续推高，或者逆势力量早在该关键价位早已埋伏。多空主力此时想法达成了高度一致，趋势就被轻易反转了。
情况2:另外一种情况是多空双方力量跟进不力或者力量博弈达到某种平衡，此时就会出现交易区间,并且交易区间可能运行相当较长的时间后，成功突破区间后才能决定趋势是否反转。

不论趋势是否成功反转，牢记一点的是大部分趋势反转的尝试都将无功而返的。因为&#34;市场运动具有惯性，倾向于维持当前的运动状态，不会轻易改变&#34;。当市场处于一波趋势行情时，所有的形态都是持续整理形态。但偶尔某个持续形态会失败,表示处顺势力量枯竭。多数的突破失败的持续形态定义为反转形态，这些反转形态本质上是价格一次深幅且持续时间较长的价格回调形态，但大部分情况下这些形态都不会引起价格反转。
例如双重顶底头肩顶底这些会被误认为是一个反转形态。在实际交易中大多数双重顶底头肩顶底形态带来的不是趋势反转，而是交易区间。的确很多趋势反转的时候都会出现这些反转形态。但不代表这些形态倾向于反转。这种说法是站不住脚的。
前面的笔记提到：“大周期的不论做多还是做空的二次突破入场形态，在小周期一定是双重顶底形态”。尽管二次突破是一个很好的趋势转折的入场形态，但也存在被市场否定的时候。
例如30分钟的K线图，二次突破入场形态，后市的趋势是上升的交易通道。并非趋势明显的急速多投行情。

切换5分钟的K线图，那个熟悉的M头或者W头形态的形态，他后面带来的不是趋势的轻易反转，而是多次深幅回调的。中间只一次短暂的简单回调形态的急速多头行情。

下图是一个标准的头肩顶形态，这是第二个反例。最后一个大阴线已经大幅度下破通道趋势线，就是所谓教科书中所讲的一个突破入场的一个位置。最后一跟阴线和阳线构成一个“看空吞没”的双K线反转。是一个“空转多”的信号。

然而通常一个趋势反转信号需要通过下一根K线的验证，下图从红色将头始收了一根实体更大的大阳线将前面的K线都“吃掉”了，之前的看空信号被否定了，是一个看涨的信号，而后面最新的一个看涨信号，也不要武断地认为它后市趋势一定是多头趋势。
但出现这种信号被否定的情况下，就需要引起警惕了，意味着出现交易区间的概率就比较大，此时就需要空仓观望以等待一个潜在交易区间的形成。下图后市已经明确形成一个已经验证的窄幅区间，并且像一根大阴线/大阳线捅破交易区间的底部和顶部，并且形成重叠的非趋势K线组合，这种一根K线的实体贯穿交易区间上部和顶部的K线除了理解为急速运动动能枯竭的表现外，他们别无其他意义。因此面这种交易区间内的K线因该尽量避免进场。等有一个明确突破区间后的回调再突破形态才择机进场。

这个头肩顶形态并没有形成趋势反转，而是延续了原有的上涨趋势的一个上行的宽幅交易区间。

复盘如下图所示。

https://www.zhihu.com/video/1558382320436142080
一波趋势需要巨大的力量和时间的推移，这些力量才能改变趋势运动方向。在某方主力掌控市场之前，通常都要求双向交易量有所增加就表现为震荡行情，因此大部分反转形态带来的是震荡区间。80%的反转形态会失败，所以在价值区间做顺势突破的概率会大一些。大部分能够引起一轮反向趋势的反转形态，但同时他们也需只是引起一段震荡行情随后很可能恢复原来的趋势。在这种情况下，反转形态只是趋势中的一个整理形态。
在做反转交易时，有一个非常重要的原则，绝对不能在重要的趋势线被突破之前就做逆势交易。此外，只有出现强劲的趋势反转信号K线之时，且信号K线之后有一根验证信号的K线表明对应的逆势力量强势才能做反转交易，需要充足的数据(比如交易量、资金投入量等)和入场逻辑证明逆势方有足够强大到去把握掌控市场的机会。
即便如此，仍然应该寻找顺势交易的机会，因为在第一波逆势浪潮之后，市场大概率回测原有趋势的波段高点或波段低点，尝试回归原有的趋势。