如何把期权卖的比机构更划算？——利用最痛点提升卖方优势

在文章《最痛点的痛，你懂吗？》一文中，提供了一个如何利用最痛点来做末日彩票的方法，但是这彩票策略毕竟是赌博策略，久赌必输，不是长久的盈利之道。如果我们换一个角度思考，是否可以利用最痛点，来提升卖方的优势，做到把期权卖的比机构更划算，自己在赌场里做庄家呢。答案自然是肯定的。

根据最痛点理论，正股的价格是围绕着最痛点上下波动的，最痛点根据正股价格相对稳定地移动的，最痛点反映的是期权该月份合约的市场整体持仓分布情况，可以视作市场公认的正股现阶段的价格重心。

我们完全可以把最痛点的这些特征应用在卖方策略，提升中小资金卖方的优势，让我们在操作上比机构卖方更具优势。作为一个方法思路，我这里提供一个操作方法，里边的具体数据需要读者自行验证，我这里不保证这个数据一定能够在实践中完全有效，但力图尽量有效：

1、合约的到期月份及虚值程度的选择
为了保证行情的相对稳定性，我们需要选择离到期时间有一段距离的月份合约，比如下月、下季、隔季的合约。为了保证概率上的优势，尽量卖出DeltaMA60均线且正股价格MA60均线且正股价格>最痛点时，参照正股短期的超买指标买回之前卖出的看跌期权，由于我们选择的期权是深度虚值的，容错性比较好，也可以不用买回。
（2）当正股价格最痛点时，参照正股短期的超买指标卖出满足条件看涨期权。
当正股价格