为什么那么多股票期货外汇的交易大师还需要开课赚钱？

放着几百亿的钱不挣，要花时间来挣这点学费钱？莫非真是菩萨下凡来普渡众生？

期权匿名回答 · 2022-7-2 21:36:00

因为投机市场上已经赚够上岸了，我认识的大佬都是给自己设立一个目标，赚多少就退出，最后靠买房收租来上岸，包括我自己也是。
你可以说是我的眼界太低，我跟一些大佬在这市场打滚多年后，会越来越敬畏这个市场，会越发觉得任何事情都有可能发生，自己有多渺小。当你觉得你能够当常胜将军，一直赢下去的时候，往往就是最危险的时候。
上岸后除了有资产权益性收入，剩下的就是靠卖课，毕竟这是无风险收入，而且是睡后收入。
不过老实说，很多教买点卖点的都是坑人的，真正有用的课是带你理解这个市场的各种底层逻辑，包括对冲基金如何对冲、技术分析底层逻辑、量化交易的底层逻辑等等。
但即使理解了，要用它去实现盈利还有很长一段路要走。
下面就告诉你，为什么即使是那些最顶级的基金经理，脱离了团队，自己单干是无法做到像团队那样盈利？连他们都干不了的事情，更别说散户了。
首先就拿量化交易来说，其实其整体逻辑框架非常简单，连小学生都能理解，但真正要用到就是另外一回事了。
但很多自称自己是搞量化交易的，其实很多是来搞笑或坑人的，例如说什么1分钟macd kdj量化交易模型，很多是来坑新手的。
还有一种量化交易，是用python或C来构建AI自主学习，通过历史大数据来整合特征，然后当同样的特征发生时自动交易——这个不是我熟悉的领域，所以不好说。
最后一种，也就是真正站在鄙视链顶端，最古老、被对冲基金运用最广泛的，就是自动化高频套利，以及衍生出来的第三方中间物定价模型的衍生品自动化量化交易。
这不是普通散户能做到的，但却是你进入这市场必须了解的东西，因为正是这种方法的存在，推动了整个市场的价格波动，下面就详细讲解其中的逻辑。
举个简单的例子：假如现在美元对日元升值，但如果现在日元对欧元没变化，欧元对美元没变化，那么就可以用美元换日元，然后用日元换欧元，最后用欧元换回美元，这样一轮操作下来口袋里的美元会比一开始多了，这是无风险利润。
正是这么做的人多了，最终推动三方汇率去到一个新的均衡点，整个国际汇率市场随之变动，最终使得套利空间压缩到极致——所以quant拼的就是速度，在市场还没完全传导以前，比其他参与者更早的进行这样的操作。
而衍生品quant定价模型，就是建立在这个基础上。
其实你并不需要真的按上面操作，因为这个过程中，要么欧元对日元升值，要么欧元对美元贬值，或者两者皆有。所以，我可以做多欧元对日元汇率，做空欧元对美元汇率。
例如我做多欧元对日元的汇率，实际上是以美元作为第三方中间物，去衡量了欧元与日元的相对价值，因为先有美元对日元升值，而如果欧元对美元的汇率不变，实际上欧元对日元的潜在价值提升——于是我可以抢在市场还没反应之前，先做多欧元对日元，实际上是用了较低的成本买入了较高价值的东西。
除了汇率市场外，同样的手法可以运用在两个不同类的市场，例如大宗商品期货市场与汇率市场。
举个例子，以美元结算的芝加哥原油期货市场，跟以日元结算的JPX原油期货市场，如果两个市场的原油价格没有发生相对变化，但外汇市场上美元对日元的汇率却变了；亦或者汇率市场没变动，但两个原油市场的价格却发生了相对变化。
这时候你能做什么？可以结合上面的例子自己推演下。
所以，高频量化交易拼的是网速，还有算法的优化，通过设立一个自动化程序，自动捕捉这些套利空间。
也正是有这些机构的存在，使得套利空间被压缩到极致，可以说国际金融与衍生品市场的价格变动就是靠这些来推动的。
我们普通散户基本上很难分一杯羹，但了解这些至少能知道市场发生了什么事，或是正在发生什么，不然就算发生了，连复盘都做不到，谈何盈利？
再比如说期货大型私募，如何利用信息差来收割散户，下面就算告诉你了，你也无法做到。
我就问一个问题，给大家尝试去回答下，这个问题的答案就能让你知道职业跟业余到底有什么不同，为什么说有些东西业余的是永远无法企及的。并不是这个“答案”本身有多难理解，而是其背后所代表的涵义，会让你看到业余与职业天然的鸿沟。
期货软件里的OPID指标都知道吧？就是总仓位指标，它一般是跟成交量图一起。
假如现在有个品种，例如螺纹钢吧，且不管现在现货与期货的价格如何，假设现在现货市场产量与存量加起来是100万吨，但近月的OPID总持仓对应的标的却超过了100万吨，例如去到了200万吨。
问：这时候你应该做多还是做空？
给点时间给大家思考下。
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应该是要做多，为什么？
很简单，这说明期货市场上有很大一部分空单是“无货沽空”。无货沽空意味着这些人不可能一直持仓到交割，他们必定在此之前平仓，而空头平仓就是在做多，这也意味了有很大一部分将成为未来多头的主力。
当然，以上是举了个极端的例子来带大家理解，现实中大多数情况是，期货市场近月的总仓位一般都接近或小于现货市场总存量。
但如果你能了解当下市场需求，现货存量中有哪些是已经在场外交易了，那么你就能大概估算出期货市场里无货沽空的仓位有多少。
投机本身赚的就是信息差的钱，如果你不做这些功课，你相当于瞎了一只眼，而其他人都在做这些信息收集，你觉得你有胜算吗？
所以，职业交易员不是一个人，而是一整个团队，这个团队有获取最新市场信息数据的渠道。有很多人是自以为是职业交易员，但其实连门槛都没够到。
很多自称职业交易员，自以为学了个缠论就能够比得上私募基金一整个分析团队，以为只要看着个价格K线就足够了，还看不起那些做基本面的，这类人我见得多了，对市场毫无敬畏之心，其实这是无知的表现，总想着会有什么捷径，一本武林秘籍就能打遍天下。
如果说市场的产量数据，自己努力点，打点些关系就能拿到第一手讯息，还有可能进入这赛道，那接下来我要说的，会让你感受到普通业余散户跟职业交易团队那让人绝望的信息差差距。
那就是期货开户公司之间会信息共享，甚至跟交易所信息共享，知道在主力合约临近交割月的时候，这个市场里开仓的资金盘里，哪些是有交割资格，哪些是没有交割资格的。
一旦获取了这些信息，就知道多头与空头之间，哪一边没有交割权限的仓位多。
相较多些的那边，多出来的仓位我们可以称之为“无交割权限净头寸”，如果多出来的是多头仓位，那么就可以说无交割权限净头寸是多头。
那么，私募公司就可以用有空头交割权限的账户，去做这个无交割权限净头寸多头的对手盘，也就是做空。这净头寸有多少仓位，就做空多少。
大家都知道，如果无交割权限，那么到临近交割月的某个日期，如果自己不主动平仓，期货公司就要强行平仓，而强行平仓是按对手价哦。而多头平仓就是在做空。
而因为临近交割，本来市场上大部分参与者已经退去了，多头平仓的话去哪找对手盘成交？
就只有那些私募公司一早建好的空单，因为他们有交割权限，所以不会被强平，于是他们可以把空单平仓价挂到很低的位置，而多头被强平的时候，就只能按私募的挂单价成交，于是多头亏多少，私募的空单就赚多少。
这样的收割手法屡见不鲜，是圈内的秘密了，就是典型的机构知道你的底牌，并利用之。而其中最著名的一次就是前年的中国银行原油宝穿仓事件，用的手法是一模一样的。

那次原油宝的多头穿仓事件，就是美方处心积虑的收割手段。
原油宝跟上述的私募基金不一样，严格来讲它不算一个基金，而中行建立一个搭桥平台，让国内投资者可以通过这个平台参与到美国WTI原油期货市场投机，实际上是投资者自负盈亏，由投资者自行操作。
但它并不是真的拿客户的钱换成美元去美交易所买卖，而是先构建一个虚拟盘，做多者与做空者根据WTI的原油期货价格走势来计算浮盈浮亏，这种形式的虚拟盘一个特点是，多头跟空头仓位几乎是不可能完全一致的（如果是实盘，多空仓位必然相等，但这种内盘虚拟盘却不是），那么就会有其中一方的仓位多于另一方的仓位，我们称之为净头寸，这时候中行会拿自己的资金跟净头寸对赌，例如如果净头寸仓位是多头，那么中行就会建等量的空头仓位对赌。同时，中行自己会在WTI原油期货交易所那建与跟原油宝对赌的仓位的相反仓位，通过实现对冲，例如，接着上面，中行在原油宝建了空头仓位跟原油宝净头寸对赌后，同时会在WTI原油期货那建多头仓位。
但它却有一个漏洞——如果是自己去到美国那开账户做实盘，是可以自行决定做哪一个月份的合约，但如果国内投资者通过原油宝来参与投机，则没有的选择，而是统一由原油宝来决定月份，同时也统一由它来决定什么时候换月移仓。
这样，就可以有这么一种可行操作：WTI交易所是可以知道中行在WTI原油期货的仓位情况。据说这次原油宝客户95%做多，只有5%做空，那就意味着原油宝的净头寸是多头头寸且占总仓位的95%，按照规矩，中行在原油宝与净头寸对赌于是建了等量的空单，同时在WTI那建等量的多单实现对冲，只是想不到美国套路如此之深，既然美幕后知道了中行的仓位，那么美幕后庄家自己就在美国开一个私人账户去05合约那建空单（并且做的事跟原油宝对应的月份），然后一方面因为大量在05做空，是的05合约的价格一直压在低位，与06合约拉开了距离——这也是中行为什么迟迟不移仓的原因之一。拖到临近交割日，而因为原油宝在WTI是没有交割资格的，所以在最后期限会被WTI平台强行平仓，但是你懂的，多单能否平仓要看市场上还有没有其他人愿意做多，因为是临近交割，所以市场上没人去建多单了，就算有少数也很容易被消化掉，现在唯一能做多的就是那早些时候建空单的那个美幕后，因为是强平，所以不管那个幕后挂多低的价格去平仓，空头都必须接受并且成交，于是就有了-37.63美元的成交结算价，而幕后作为空头则因此大赚了一笔，可以说这次原油宝客户总共亏多少，他就赚多少。
这就相当于，最后时刻，美幕后同时掌握了空头与多头的遥控器，空头是自己的私人账户，他只要保持着不动，多头仓位只剩下中行这个冤大头，然后WTI以中行没有实物交割资格为由进行强制平仓，做过期货都知道，多头平仓就是在做空，等于是顿时出现了大量空军，形成价格踩踏，而美空头只要保持这不动，价格就会一直下滑。
以上就是整个收割的过程，可以说，这是一些美幕后恶庄以牺牲广大投资者的本金与中行的口碑来换取大量收益的行为。
上述的方法成功的条件，就是跟交易所打通关系，获得仓位信息，所以这只有机构才能做到的事情，我们散户就别想了。
所以，一个私募机构要收割散户很简单，只要具备以下几个要素：有一个有买入交割权限的期货账号，一个有卖出交割权限的期货账号，跟交易所打通好关系，拿到有交割权限跟没有交割权限的仓位信息（或者是几个期货公司共享信息，全国也就那么几家可以开期货账号的）
这就是业余与职业的差距，要我说其实并没有什么技术上的门槛与差距，唯一不同的就是他们有信息渠道，而你没有。你进去这市场跟他们竞争，就相当于蒙着眼睛跟他们对打，你觉得你的胜算多高？
可以看到，顶级基金团队拥有散户无法拥有的硬件设施、信息差，除此之外，还有资金优势。很多人其实并不知道，大型机构如何利用资金优势来近乎无风险的盈利，下面就告诉你他们怎么做到的：
假如你是一个资金超级雄厚的机构，我就称你为“庄家”好了，现在有一样东西，数量有限，且不管用途，你该如何利用它盈利？
这东西可以是某只股票，或是黄金、白银这类贵金属，亦或是郁金香，甚至是一些农产品，亦或者是比特币。
为了方便大家理解，我就拿比特币为例，假设现在比特币回到十年前几美元一枚的价格，你该如何利用它来盈利？
你要实现控盘，炒作它把它炒到高价很简单，你只需要不停的买买买。
假设现在几乎所有的比特币都在你手里了，你要在这市场上决定它的价格很容易。因为所有比特币都在你手里，你只要不卖，这市场上就没卖盘，你只需要自己挂一手卖单，在用自己的钱去成交，你就会看到市场软件分时走势上瞬间去到那价格。
打比方现在比特币是1000美元，你在10000美元那挂一手卖单，然后自己拿着10000美元去成交，然后全世界就会看到分时走势上比特币从1000美元瞬间涨到10000美元，翻了10倍。这样看的话，你只用了10000美元，就让自己的总资产翻了10倍。
为什么会这样？这要从全世界一直沿用的资本市场价格决定机制说起，你所看到分时走势连成的线，都是每一分钟的最后一手的成交价连成的线，并且是跟成交量是无关的，就是说我们看到的最新价格是边际价格，是最新一手的成交价。
这是所有你能想到的资本市场的价格决定机制，不管是股票、贵金属、外汇、期货，甚至是房地产市场，都是按最新成交价来定义最新市场价。

也正因为这样，成交里面买盘与卖盘是必定恒等的，有多少买就必有多少卖。那价格是怎么涨上去的呢？
就是当这个价位的卖盘已经满足不了买盘，就好比某只股票现价是10元，想买的人有10个，但卖的人却只有9个，当成交了了9单后，还有一个买盘成交不了，如果他想要成交，只能去到更高价位寻求卖盘，例如去到10.1元那里，而他如果这么做，就会看到最新成交价是10.1元。
反过来，跌的原理也类似。
总之是多空双方力量孰强孰弱决定涨跌。
回到刚刚的比特币市场，因为所有卖盘只能出于你的手，你只要不卖，市场就没卖盘，你想把价格打到多高都可以。
然并卵，就算你把价格打的再高，打到1亿也好，那也只是盘面的浮盈，乍一看你的资产价格翻了10倍，但要实现真正的盈利，就必须把你手上的比特币全部套现了——这才是最终目的。
那问题来了，当你尝试把自己所持有的比特币抛出套现的时候，可能会面临一个状况，就是无人接盘。当买盘不足的时候，根据上面讲述的原理，你硬是抛售最终会导致价格大幅下滑，到头来你却没赚多少，甚至还有可能买盘实在太少，跌破了你的成本线也都还没完全清仓，这时候你甚至有可能亏损。
所以，对于大型基金来说，只在单一市场上操作是无法实现0风险盈利的，这时候需要另外一个市场上对冲。
在继续探讨对冲前，我们再复盘下上述的控盘原理。
上面我是方便大家理解，于是举了个极端的例子，现实中作为大庄家你并不需要完全把所有比特币买下才能控盘。
其实当你不停买入比特币的时候，其价格就会很容易推涨。
很简单的道理，随着你不断的买入，你只要不卖，那么市场上潜在卖盘就会越来越少。
而潜在卖盘是随机分布在现价上方的，卖盘越少，那就意味着卖盘分布的越稀疏，不同卖盘之间的间隙越大，这时候制造波动所需要的资金越少，或者说同样的资金所能制造的波动越大。

（当然，亦有可能这些卖盘大部分集中在某个区域，但这就意味着这区域上方的卖盘会更加稀疏，形成类似“真空带”，只要价格涨破这个区域，那就意味着这区域的卖盘被吃光了，上面的卖盘会非常少，于是会非常容易涨。我们可以把这区域称之为“压力位”，一旦突破压力，就会打开上涨空间。本篇就不展开了，本篇主要围绕着对冲策略的底层原理）
所以，当你控盘的时候，随着你持仓的增加，比特币价格会越涨越好涨，越涨到高位，继续推动上涨的成本会越来越低。你的主要成本是集中在下方。

如果你有耐心，你甚至可以定一个铁则，只等到价格下降到某个位置的时候你才买入，这样的话价格每次回来，你的持仓就会增加，于是上方潜在卖盘越来越少，于是下一个上涨浪幅度会更大。
然而，控盘只是手段，不是最终目的，最终目的是要高位套现。回到上面提到，你是无法知道现在抛售的话，是否有足够的买盘接盘。

但即使刚开始有人接盘，随着你仓位越来越小，你的控盘能力是不断削弱的，于是你可能会面临一个情况是，清出不到一半的时候，之前接盘的人也跟着卖出砸盘。
所以，那些大庄就会开始思考，有没有一种方法，在不丧失控盘能力的前提下，实现利润锁定？
——请记住这句话，你会发现后文所谈到的大多数行为，很大一部分都是围绕着这句话。
于是一个金融衍生品市场就诞生了，那就是“期货”。庄家就是通过在现货市场控盘的同时，在期货市场反向操作来实现利润锁定，我们称之为“对冲”，下面就手把手的带你理解整个过程。
你作为比特币大庄家的角色，在不丧失现货市场控盘能力的前提下实现利润锁定，其实就是在期货市场上高位做空，然后等交割。上面提到，随着你持仓的增加，现货价格越涨越好涨，你推动价格上涨所需的成本是边际递减的。
而比特币期货市场上，因为看到现货价格在不断攀升，期货价格如果还在原位，其他人就会选择在期货市场签订买入交割合约。
打个比方，现货价格已经被你推到10000元了，而期货市场价格却原地踏步还在1000元，那么必然有人想到在期货市场上买入，等到交割日按1000元交割成交价买入后，再拿到现货市场上卖，毕竟现在现货市场行情那么好。这样的人多了，自然就会推动期货合约价格上涨。
当然，也有很大一部分人压根就没想过交割，他们就是投机份子，看到期货价格比现货价格低那么多，自然就看好期货合约价格会上涨，于是他们也纷纷买入——同样他们的行为也推动了期货合约价格上涨。
而作为庄家的你，只需要在期货市场上高位挂卖单，等成交就好。当你在期货市场持有的空单所对应的交割量，等于你现货市场的持仓量，那么就对冲完成，你的利润已经锁定了，接下来只需等到交割日，把你的比特币按约定的价格交割给合约的买方，你的套现就完成了，完美套现离场。
这时候有些小伙伴会问，如果在期货市场上同样有人做空，跟你抢对手盘的话呢？
这种情况发生反而对你更有利，因为大部分的比特币现货都在你手里，所以这就意味着在期货市场上做空的这帮人是“无货沽空”，无货沽空意味着什么上面已经提到了，意味着这些人不可能等到交割，他们必然会在交割日前平仓。
前面提到了，空头平仓就是在做多，能否平仓成功还要看有没空头愿意跟他们成交。
于是未来他们必定会成为推动期货价格上涨的主力，你不愁上面挂的空单没有对手盘跟你成交。
甚至你还可以更激进些，就直接建多单做他们的对手盘，一直在现货市场拉高价格，利用这个机制在期货市场收割够了，再考虑建立空头头寸。
所以你瞧，只要期货市场有人气，有资金进来，不管这资金是做多还是做空，都对你有利，只要进场了就是送钱给你。
所以，你作为庄家，只需要耐心就好，用时间换空间，保持对现货市场的控盘，直到在期货市场那边对冲完成。
需要注意的是，现实中，庄家的仓位其实是分布在整个波段，不管是现货买入的仓位还是期货空单的仓位，只不过分布比例有所不同，也就是说现货买入跟期货做空是一开始就同时进行的。
只不过一开始价格处于低位的时候，现货做多的仓位会重些，期货做空的仓位会轻，但随着价格推高，现货那里继续买入的仓位会边际递减，而期货空单仓位会边际递增。
如下图：

上图是对冲式建仓的多空仓位分布图，当现货市场价格低位的时候，买入仓位是最重的，空单仓位是最轻的，而到了价格高位则反过来。
但开始对冲式清仓的时候，现货市场在顶部卖出的最多，随着价格下跌边际递减，而期货市场顶部平仓的最少，随着价格下滑，清仓的仓位会边际增加。
为什么要采取这方式？为什么不直接现货市场底部全部买入，拉涨之后，再在期货市场价格高位开空单不好吗？——如果从盈利的角度看，能做到这样当然是最香的，但是现实中这市场上不只有你一个庄家，这么做的好处是具有良好防御性可以随时全身而退。
首先一个很重要的原因上面已经提到过了，就是如果你的期货市场空单等到现货拉涨完再建仓，那可能会面临一个问题，就是你建空单的时候，没有对手盘，也就是没人做多，这样的话你硬是建空单很容易提前把期货价格打下去，那你的期货空单主要仓位就无法建在一个理想的价位。但如果在一边现货市场买入拉涨的同时去期货市场建空单，就能避免这种局面，因为现货价格在涨的时候，期货价格很难不跟涨，当现货跟期货的价差达到一定幅度必会有人看到这利润空间涌进去做多，那你顺势挂空单，就不怕没有对手盘跟你成交。
上面已经提到过，你在现货市场不断买入的时候，价格肯定在过程中不断上涨的，因为卖盘会不断减少，都去到你手里了，然而虽然价格越来越涨，但你继续推高它所需付出的资金是不断减少的，也就是越来越容易涨了，因为卖盘越来越少——这就是为什么一样东西只要总量固定或增量很少，它就很容易被炒作，例如比特币，还有贵金属，它是越涨越容易涨。
所以你在现货市场的买入资金分布（也是仓位分布）就到上面越少，所以你的平均成本价集中在下方。
而你在这么做的过程中，例如价格还在低位的时候，如果有别的庄家加入，他也想控盘吃光所有现货筹码，而他的资金比你雄厚你知道争不过他，那你可以顺势在现货市场出货套现离场，虽然这时候你期货市场的空单亏损了，但是因为你的空单仓位远小于现货买入仓位，所以你的盈利是大于亏损的。
这时有人要追问了，那如果一开始不去建空单，就没有亏损了啊，这样不更香吗？
那你有没想过另外一种情况，市场出现利空，于是其他人在现货与期货市场做空。这时候你从控盘角度看，更加有利于你现货市场的吸筹，你吸筹的成本价位更低了，同时因为你在期货市场一早建了空单，你期货市场实现盈利。
——所以对冲的精髓在于，不管处于什么状况，你都能处于不败的地位。
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以上就是大型对冲基金是如何利用三方面的优势来盈利的。
所以你瞧，就算告诉你就是这么个套路了，你又能怎样呢？基金经理就算退出了，一个人能盈利吗？
但这不妨碍我卖课啊，我卖课就是告诉你这个市场是怎么运作的，提升你的认知。
这就是老师存在的意义，传道授业解惑，并且以此谋生，这难道不见得光吗？教量子力学的，一定要自己弄个大型对撞机才有资格教吗？
当然，市场上确实存在许多水平参差不齐的假大师，所以我卖的课都是一节一节单卖，并且都有一半的免费内容，所以我推荐我以下这篇公众号文章：
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期权匿名回答 · 2022-7-2 21:36:22

关于这个问题的回答，我个人大部分交易大师开课赚钱无非也就是能坑就坑诱导开户，跟踪投资，赚你的钱。毕竟你啥也不懂、你也只能跟着他买。
当然不排除有一些老师是真心带你的，但这个比例真的很少很少。微乎其微也不是说没有！

期权匿名回答 · 2022-7-2 21:37:21

你相信他讲的能赚到钱

期权匿名回答 · 2022-7-2 21:37:49

这不很正常，这就跟公司一样，最上层的做工作者参与实际交易挣钱。宣传人员包装成老师利用上层交易人员的数据进行宣传来帮助扩大市场参与者。

为什么那么多股票期货外汇的交易大师还需要开课赚钱？

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