有哪些普通人应该了解的基金常识？

说到基金，相信朋友们大部分都不陌生，但是说到基金行业，有很多朋友可能就不懂了。

公募基金概览
公募基金公司是证监会赋予公募牌照后，允许向公众进行募资从事二级市场投资的资产管理机构。
换而言之，是否是“公募”取决于该公司是否拿到了牌照，券商资管等机构拿到公募资格后也就成为了“公募基金公司”。
1997年，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》，奠定了公募基金行业规范发展的基础。
1998年，国内首批基金管理公司诞生。
2013年，《证券投资基金法》完成修订，放宽基金发行审核等制度瓶颈，推动基金行业向更为市场化的方向发展。
资管新规颁布后叠加2019年牛市，公募基金迎来了新一轮规模扩张，截止2021年底，公募基金数量超过9000只，总规模25.7万亿，再创新高。
公募基金公司可以从事的业务不仅局限于发行公募基金产品，大体上来说，公募基金公司的业务主要有两大块：公募基金业务和特定客户资产管理业务（又称专户理财业务，包括一对一，一对多）。
公募基金业务根据投资标的可以分为货币型、股票型、债券型、混合型、指数型、FOF型、QDII型、另类投资型基金这几大类。
专户理财业务服务特定客户，根据客户需求定制符合客户收益率和风险偏好要求的产品，有一些业务（例如社保管理人、企业和职业年金管理人、基金投顾等）都是要拿到进一步的展业资格后才能进行，投顾业务也是很多基金公司的未来开拓的重点方向之一。
公募基金内部架构
尽管每家公司内部构架不尽相同，但从职能角度大体上可以分成三大体系：投研体系、市场体系和中后台体系。
接下来我会进行公募基金三大体系下属职能部门的梳理，这里的梳理以求全为主，事实上并不是每家公司都覆盖所有的业务。
投研体系-顾名思义就是进行投资和研究，是公募基金公司的核心体系。
从业务角度可以分为主动权益（权益投资部）、主动量化（量化衍生品投资部：指数增强、多空对冲等）、被动量化（指数投资部：也即是指数、ETF基金等）、债券和货币（固定收益部）、非公募业务（专户投资部：专户业务、社保账户、企业和职业年金、城镇基本养老账户、QFII投顾等）、FOF及基金投顾（FOF投资部）、QDII（国际业务部）、公募REITs等。业务虽多，在投资标的上，与前文讲述的投资品种基本对应，每家公司的部门设置名称可能有差异但业务本质是一样的。
投研体系上会设置投资决策委员会，也下设了研究和支持部门，一般为研究部、交易部、以及其他支持（券商联络、投资观点传达、投资内部合规管控等）。
一般年轻人入行都是从研究部、交易部开始，研究部自然就是研究行业及个股、宏观策略、利率走势、企业信用等，而交易部则主要分为股票交易和债券交易。
股票基金经理往往从研究员中选出，而债券基金经理则既有从债券研究员选拔又有从债券交易员中进行挑选，因此如果进交易部则最好从事债券相关交易。
市场体系-通俗地说就是基金销售或者进行相关支持的部门。一般分为渠道销售、券商销售、机构销售、互联网金融业务、养老金业务、以及其他支持部门（品牌宣传、客服、数据支持等）。
渠道销售对接各银行总行零售部乃至各分支行，主要负责新公募基金产品的发行工作。券商销售与渠道销售类似，但对接各券商及其营业部。机构销售对接包括银行资管、自营、保险等委外相关部门等资金委托方。
互联网金融是近几年兴起的新兴业务，势头较为迅猛，也即是基金公司与各互联网销售平台（蚂蚁财富、天天基金网等）对接的部门，协调那些平台能够拿出更好的资源位来销售本公司的基金产品。
另外所谓的基金财富子公司也往往脱胎于基金公司的互金部，只是其从销售本公司的产品扩张为销售全市场的产品，除了对接蚂蚁等三方平台，互金部和财富公司也会运营自己的APP，也即是所谓的直销业务。
养老金业务则主要负责对接社保理事会、企业、职业年金委托人等。市场体系的支持部门一般包括产品部、品牌宣传、客户服务、数据支持等。
中后台体系- 包含风险控制、稽核法务、运营、IT、人力、财务等。有时产品部也会放在中后台体系、而大中型公司的风控部门会内嵌一个金工数据团队。这两个部门的岗位从专业性角度其实也还是不错的选择。
公募基金优劣势剖析
公募基金行业自诞生之初，就恪守“卖者尽责，买者自负”原则，尊重契约精神的委托理财文化最为根深蒂固，所以我认为公募基金的优势之一在于大部分基金投资者在经历了几轮股市牛熊市的洗礼后，已经形成盈亏自负的投资理念，所以其刚兑压力和舆情管控的压力是最小的。
公募基金的第二大优势在于它的运作模式最为成熟、专业性较强、人才储备和激励制度较为完善和运作透明度最高。
我们如果有兴趣比较前十大公募基金和前十大券商资管/理财子公司/保险资管的大股东就可以发现，其他金融行业的头部机构的大股东普遍实力强大，也就是说其他行业的机构很多都是靠股东支持和资源优势发展壮大。
而前十大公募基金的股东往往较为分散，比如易方达基金的前三大股东分别为盈峰控股、广发证券和粤财信托，股东不会给予过多的外部支持也基本不参与具体决策管理，公募基金整体来说还是以业绩为导向，所以各家公募基金市场化的激励机制普遍较为到位，人才尤其是主动管理权益型基金经理的专业性更强。
如果说到公募基金的劣势，主要还是销售严重依赖于外部销售渠道，虽然每家公司都在加强直销规模占比，但相比银行、券商和保险庞大的分支机构来说，公募基金在销售端的优势并不明显，尤其是对于中小基金公司来说，认购费和管理费的一部分都要支付给代销机构，相当于在给代销机构打工。
总体来看，在资管新规版本以后公募基金行业受到监管收紧的冲击最小，在净值化时代更受到投资者的青睐。
我国居民资产配置中，权益资产的占比还远小于欧美等发达国家，在提高直接融资占比的大形势下，未来权益资产占比有较大的提升空间，整体利好公募基金行业。
私募基金概览
私募基金与公募基金近相比最大的区别在于私募基金只能向特定群体募集资金，而公募基金可以向社会大众公开募集基金。
除了募集对象和方式不同外，私募基金在信息披露方面要求较低，并且一般除了收取管理费外还会收取业绩提成。
从宽泛的定义来看私募基金既包括私募证券投资基金，又包括私募股权和创投基金，截止2021年底，私募基金的总规模达到19.78亿元，而通常与公募基金一起讨论的是投资二级市场的私募证券投资基金，截止2021年底私募证券投资基金规模达到6.12万亿，在基金业协会已备案的家数有9069家，平均每家私募基金6.75亿元，在9000余家私募基金中，管理规模在0-5亿量级的管理人占比接近87%，而百亿量级私募基金大约有100余家，其中高毅资产、景林资产、淡水泉投资等机构管理资产规模超过1000亿元。从数据我们也可以清晰的看到，私募基金的管理规模方差更大，与公募基金仅130余家的数量相比私募基金可以说是数量众多，甚至鱼龙混杂，这也跟私募基金相比公募基金更为宽松的开立要求和监管政策有关，因此私募基金的合格投资者门槛相对较高，监管希望私募基金的持有人具备相应风险识别能力和风险承担能力。
私募基金根据投资策略来分，可以分为以下几类：
1、股票多头基金，投资股票市场并且无对冲或空头头寸，类似于公募基金的混合型基金，私募股票多头基金灵活性和可操作空间高于公募基金。
2、股票对冲基金，会使用对冲手段对冲基金所持有的的股票多头，对冲手段包括股指期货、场内/场外衍生品等。
3、管理期货基金（CTA: Commodity Trading Advisors）,指在期货/期权市场根据价格的变动获取收益的私募基金。投资范围主要包括股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。由于期货市场相较于权益市场存在多空制度与杠杆制度，管理期货基金可以在市场上涨或者是下跌中获取收益，也可以利用杠杆放大基金的收益。
根据投资理念和决策手段的不同，管理期货基金分为量化和主观基金。量化基金通过长短周期信号的捕捉，数量化的模型，如多因子模型等对市场发生的变化进行分析，以此为依据进行分析，获取收益。而主观基金通过对期货基本面的研究，或者是商品上下游的相关性的研究等来判断走势获取收益。
4、债券基金：主要投资于债券市场的私募基金，私募债券基金的投资人对收益要求普遍更高，并且私募相比公募的借钱成本更高，所以私募债券基金会通过下沉主体资质或投资于一些小众品种比如ABS次级获取超额收益。这几年随着债券违约逐渐变为常态，市场上也涌现了一批专注做高收益债的私募基金，采取的策略包括识别信用风险择券，黑天鹅事件后捡漏二级低价收券等。
5、宏观基金：主要采用大类资产配置的方法，在经济周期的波浪中通过主观判断或数量化的手段，遴选合适的资产进行配置。
6、FOF基金：私募FOF基金跟公募FOF的区别母基金主要投资于私募基金，一些优秀的私募基金额度非常抢手，通过FOF基金的形式投资，对投资人来说更为便捷。
相对收益VS 绝对收益
有不少朋友问我公募基金和私募基金的最大区别在哪里？我认为核心不同在于公募基金考核相对收益，而私募基金更追求绝对收益。
公募基金产品（尤其是权益型）多数情况下都是相对收益产品，其核心目标是跑赢业绩基准、跑赢同业的同类产品，有时候亏少些也可以称为优秀。
与之相对应的则是绝对收益产品，其核心目标是在客户可承受的风险范围内获取令其满意的收益，通俗些讲就是以赚钱为主要目的。
相对收益一直是公募权益产品受到诟病的来源之一，但由于相对收益在牛市中较容易获得极高的收益，因此个人往往在媒体吹捧下名气陡然上升，成为“明星基金经理”，成为公司的招牌。
事实上，很多时候相对收益“赌”得成分较重，且只需要聚焦在选股或者选行业就可以，有些权益基金经理为了避免自己业绩落到后二分之一位，会采取“随大流”的投资策略，这也是为什么近年来公募基金报团严重的原因之一。
而绝对收益所需的相关技能则复杂不少，包括择时、衍生品、资产配置等等。
随着财富管理理念的发展，绝对收益也越来越受公司的重视，毕竟上述那么多业务种类，真正做相对收益的主要是权益型公募产品这一个类型。