期权知识星球-如何利用波动率降低亏损？

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波动率通常定义为价格连续复利收益率的标准差，是衡量价格波动的百分比，只体现价格波动幅度的大小，而不考虑价格变动的方向，即价格波动的剧烈程度。当其他因素不变，波动率越高期权的价格也越高，即与期权权利金成正相关关系。

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一、如何利用波动率降低亏损？
1.从期权时间价值的角度解决问题的几个方向：
控制时间价值占期权价格的比例，比例越小，受波动率和时间影响越少；
想办法将时间价值降低到零，不受波动率和时间的影响；
尽可能准确的预测波动率的走势，变被动为主动把控波动率和时间影响。
2.对隐含波动率没有看法时，不太能在大行情时：选择买入深度实值期权。
3.对隐含波动率有负面看法，且对价格上涨预期不强烈，对不跌预期强烈：选择卖出认沽期权合适。
4.对隐含波动率有正面看法，且对价格上涨预期不强烈，对不跌预期强烈：选择买入平值认购期权合适。
5.对价格上涨预期强烈，且预期幅度大，隐含波动率波动率可以不敏感：选择买入平值或虚值期权合约合适。

二、波动率是如何影响交易决策的？
投资者在交易的过程中必须时刻考虑到波动率的影响，如果执行价格在上涨的过程中那么隐含波动率就是上升的，如果执行价格在下降的过程中那么波动率就是下降的。