干货|分享五种资金管理策略

1.固定手数法

固定手数法资金管理策略是对每个品种根据所需保证金多少和波动率确定交易手数。在满足自己对单笔交易风控的前提下，做到每笔开仓盈亏相当。比如10万资金，交易焦炭做一手，豆粕则要做20-30手，交易棕榈豆油做5手左右。这里我并没有明确固定交易的手数，一是因为不同时期各个品种波动率不同，在有明显趋势行情的时候，波动率大，行情震荡的时候，波动率要小一些。二是因为不同时期，交易所的保证金比例也是不一样的，这个也需要考虑进去。比如在焦炭大涨的时候一手焦炭的保证金达到了10万元，而正常情况下3-5万元。所以我认为还是需要根据当下行情来统计波动率和计算保证金比例之后在确定交易的手数。

另外如果你的账户资金量比较少的话，建议还是不要交易大品种（焦炭、生猪、原油等）。因为他们每手所需的保证金比较多，日内波动也比较大，交易一手大品种就要同比例开仓小品种要好多手，可能会影响账户整体风控的情况。对单笔风险要求比较严格的话，最好还是交易一些保证金较少的小品种，在仓位上好做处理。
固定手数法资金管理策略的优点在于无论交易哪个品种都可以做到盈亏相当，不会出现单笔交易暴赚暴亏的情况，避免账户资金大幅波动。同时固定了交易的手数，做到盈亏相当，也可以有效稳定自己的交易情绪，避免自己发生大的错误。很多情况下，大幅度亏损的交易都是因为自己情绪失控导致的，几乎每个人都喜欢在亏损之后去冒险，去开更多的手数，或者去交易波动很大的品种，这样更容易导致亏损再次扩大，直到无法弥补才停止。固定手数法资金管理策略可以有效规避这样的情况发生。

当然固定手数法资金管理策略也有着自己的缺点。在风险控制方面它做的绝对是很好的，但是在盈利方面就稍逊色一些了。当你交易很顺或者持续的盈利时，不能通过增加交易手数加快自己盈利的速度。你始终只能开仓固定的手数，这将限制你盈利的速度。
2.固定仓位法

固定仓位法资金管理策略是对每笔交易都限定一个固定的仓位比例。比如20%或30%仓位。用固定仓位的资金除以每手的保证金就可以计算出可开仓的手数。比如10万资金，固定30%仓位交易，做豆粕，豆粕一手保证金大概是3000，3万除以3000就是10手。如果做螺纹，螺纹一手保证金大概是5000，3万除以5000就是6手。
固定仓位法资金管理策略的优点是当你处于盈利的状态，你的账户资金在增长时，它可以增加每笔开仓的手数，这将加速你盈利速度。当然，前提是建立在你对自己交易方法有信心的基础上。而当你处于亏损的状态，你的账户资金在减少，每笔开仓的手数也将减少，会减缓你账户亏损的速度，防止出现连续的大幅亏损，避免账户爆仓。

我比较喜欢固定仓位法资金管理方式，我认为它做到了我们做资金管理的目的，就是当自己交易盈利的时候可以加快自己盈利的速度。我们做期货交易风险还是比较高的，所以我们应该追求更多的利润。追求更多的就是需要用已经赚取的利润去博取更多的利润，这样才能赚的更快。当然，每个人对盈利目标的追求是不一样的，如果你是保守的交易心态的话，那这种方式可能不太适合你。
接下来探讨下它的缺点，它的缺点就在于当你盈利较多的时候，如果发生错误，亏损速度也会比较快。比如10万赚到15万以后，还是30%仓位操作，开仓资金由原来的3万变为了4.5万，交易的手数变多了，资金波动必然就大了。如果能判断正确，自然就赚的快，如果判断错误，同样亏的也快了。这是它的一个缺点，没有完美的资金管理策略，享受资金快速增长的同时，必然要接受回撤的风险。

固定仓位法资金管理策略另外一个缺点是，由于各个品种保证金比例不同，不同时期波动率也不同，导致固定仓位法并不能很好的控制回撤的资金。如果你对资金回撤比例特别在意的话，这个方法可能不太适合你。
同样的资金交易不同的品种，波动率肯定是不一样的，对于保证金低波动率大的，资金波动的幅度必然大。保证金高波动率低，资金波动幅度就小一些。所以固定仓位法无法很好的控制风险，这一点上比固定亏损资金法要逊色一些了。
3.满仓法

满仓法资金管理策略可以说是固定仓位法的一个升级，固定仓位法是限定一个固定的仓位，20%或者30%。而满仓法是一直保持100%仓位交易。
它的优点显而易见了，它是增加交易手数最快的策略，没有之一，充分利用账户所有资金，可以让利润成几何级数增长。当然，使用这种方法的前提是你要对自己的交易方法足够自信，要经过长时间市场验证过的，证明它是成熟的，胜率很高的方法。要不然你的资金不会呈现几何级数增长，会呈现出宽幅震荡的状态。

这种资金管理方法适合小资金交易，投入完全可承受亏损的资金，即使亏掉不会对你的心态和生活有任何的影响，后面还会有更多的小资金补充进来。这时候你的交易目标是以小博大，用较少的资金博取较多的利润。
这不仅对技术上有较高的要求，对心态上也有较高的要求，心态上要激进，不要给自己的资金设置上限，同时也要做好资金上大幅波动和可能亏掉几个小资金的准备。我经常和大家讲，一个人能在期货市场取得多大的成就，取决于他对风险的承受能力和有多宽广的胸怀。能做到大资金不是技术有多精湛，而是要有一个宽广的胸怀和一颗强大的内心。对于小资金做大，心态这一点很重要。

大家可以设想一下，你的初始资金是10万，当做到30万是什么心情？做到50万是什么心情？50万又赚到100万、200万的时候又是什么心情？别说100万，可能很多人资金做到50万的时候，就感觉是一笔非常多的资金了，没有宽广的胸怀，你的内心也是无法容纳更多资金的。你的交易策略也可能因此而改变，你开始变得谨小慎微，担心出现回撤，那么以后资金增长不是停步不前就是缓慢增长。在交易的初期，一定不要给自己的资金设定了上限，有了上限，就不可能做到很大，当做到一定程度以后在适当谨慎，品种和策略上也可以相对分散一些。
优点明显，缺点也很突出。一是资金可能大幅波动，甚至爆仓。二是对心态上也是一种折磨，如果意志力薄弱或者没有做好准备，这种方法可能也坚持不下去。所以这种资金管理策略适合小资金投入，并不适合太多资金投入，风险太大。另外适合有成熟交易方法的投资者，有胜率高的方法这是前期。
4.固定亏损资金法

固定亏损资金法资金管理策略是对每笔交易限定一个固定的风险资金。比如10万资金的账户，限定每笔亏损是1万或者2万，只要达到自己限定的金额就平掉手里的持仓，不参杂任何自己主观的判断。即使在看好这个品种未来的走势也要严格执行自己的自己的资金管理规则。
明确了每笔亏损的金额，为了计算出交易的手数，可以用固定亏损的金额除以一手可接受亏损的金额，就可以得出这笔交易能开仓的手数。比如固定亏损金额是1万，交易豆粕，通过技术分析设定20个点做止损，一手亏损就是200元，用1万除以200元，就可以得出可开仓手数为50手。如果一手止损的金额是500，那么可开仓的手数就是20手。

这种资金管理策略的优点在于可以过滤掉单笔风险较高的交易。如果你看好一个交易机会，但是这笔交易止损的幅度较大，而你限定的亏损金额达不到这个幅度时，这种资金管理策略就要求放弃这种风险较大的交易，从而避免账户资金发生较大的回撤。
对于一些小资金账户绝对是有利的，小资金账户就应该回避那些波动较大的品种。比如五万块的资金限定5000的固定亏损资金，做生猪、焦炭、原油等品种5万资金都可以开仓一手。由于他们波动又较大，日内短时间资金波动幅度就可能远远超过5000。当然看对了肯定能多赚，但是判断错误，亏损也较快，做的话只能设定较小的止损，小止损错误的概率就变大了。就不如去交易那些更有把握的小品种，这样可以更好的控制仓位和亏损的幅度。所以这样资金管理的优势可以让自己账户回避风险较大的交易会。

固定亏损资金法的另一个优势是当自己交易不顺影响到情绪的时候，可以避免账户遭受爆仓的风险。因为每笔交易的亏损金额都是固定的，只要达到亏损的资金就做平仓，通过有效的资金管理，可以规避情绪对交易的影响。不少投资者扛亏损单就是因为亏损过多不认亏，结果导致了更多的亏损直到爆仓。固定亏损资金法可以有效规避这一点，当自己连续发生亏损的时候可以强迫自己暂时交易一段时间，调整好心态再开始交易。
固定亏损资金法虽然在控制风险对交易者是有帮助的，具有积极的意义。但是无法达到资金管理的目标，即亏损的时候减少交易，盈利的时候增加交易。当你连续发生亏损的时，固定亏损资金法仍然希望你亏损固定的金额，而不能减少自己交易的手数。当你盈利的时候，又不允许开仓更多的手数，能交易的最大手数是固定的，这也限制了你盈利的速度。
5.固定亏损比例法

固定亏损比例法是限定你的亏损金额占账户资金的比例。比如1%、2%或5%。如果账户资金是10万，单笔交易限定亏损1%就是1000，5%就是5000。这就要看自己投入资金的多少、对风险的承受能力和交易的周期了。如果做短期交易，比例肯定要少一些，1%-5%更合理。如果做长期交易，比例可以放大一些，毕竟长期交易价格波动比较大，止损幅度太小了不适合。其实主要还是看自己对风险的承受能力，自己能接受多少的亏损幅度，亏损多少不会影响自己的交易心态。
比如10万的账户，单笔交易亏损2%是自己可以接受的，那么一次亏损就是2000元。然后再通过价格止损计算出一手止损的金额，比如做豆粕，20个点止损，一手就是200，2000除以200就是10手。从而计算出这笔交易可以操作10手豆粕。

固定亏损比例法资金管理策略的优点在于，当你账户资金增加的时候，你将会有更多的风险资金，从而可以交易更多的手数。同样的，如果你的账户资金减少，你将被迫减少风险资金，并交易更少的手数。这完全可以达到资金管理的两个重要目标：规避爆仓和加快账户盈利的速度。当你亏损的时，固定亏损比例法要求你为此减少风险资金，因此需要减少交易的手数；当你盈利伴随着账户余额增加时，固定亏损比例法同样要求你增加风险资金，因此需要扩大交易的手数。
由于已经限定了单笔最大亏损的比例，因此你能够接受交易也有一定的限制。如果有某笔交易止损过大，超过限定的最大风险，那么规则就不允许你操作这笔交易。因此，这不仅仅是提供了一个良好的资产管理策略，而且有助于应对单次交易的风险。