债市收盘｜国债期货全线收跌，地产债“16融创07”涨近20%

财联社6月24日讯（编辑刘海）周五，国债期货收跌，现券收益率多数上行，公开市场今日净投放500亿，资金面较平稳但跨月价格高。机构表示特别国债或已错过最佳发行时间，需关注 7 月下旬的政治局会议与人大委员长会议。

具体来看，国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.17%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.01%。现券方面，银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券220010收益率上行1.75bp报2.7975%，5年期国债活跃券220007收益率上行2.25bp报2.6075%，10年期国开活跃券220210收益率上行1.05bp报3.003%。

（数据来源：qeubee）

一级发行

地产债涨跌不一，“16融创07”涨近20%，“20融信01”涨近19%，“20金科03”涨超12%，“20融信03”涨超7%，“20世茂G3”涨超3%，“21旭辉02”、“19龙控01”涨超2%；“20时代02”跌超6%，“20中骏03”跌超4%，“21金科01”、“19金科03”、“21碧地01”跌超3%，“18龙控05”、“15金地01”、“21融创03”、“20龙控01”跌超2%。

国盛证券认为，特别国债或已经错过最优时间。今年疫情冲击叠加财政收支矛盾加剧，同样有发行政府债券补充资金需求的需要。但从 2020 年特别国债发行流程来看，是需要政府提请，人大进行通过的。因而人大会议时间可以作为政策出台节奏重要参考节点。目前来看，最近的可能需要到 8 月。假若人大在 8 月会议审批通过，考虑到通过后各地还需要报项目，财政需要分配额度，最终资金下发就会到 9 月甚至更晚，产生效果需要到 4 季度，实际效果将大打折扣。特别国债或已经错过了最优时间，因而可能性有所下降。尽管如此，但 8 月可能性并不完全排除，需密切关注 7 月下旬的政治局会议与人大委员长会议。

货币市场方面，资金面平稳但跨月价格较高，周五（6月24日）跨月品种大幅上行，七天加权平均报在1.80%附近，隔夜加权报在1.43%附近。

（数据来源：qeubee）

央行今日进行600亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。今日有100亿元逆回购到期，实现净投放500亿元。

银行间市场回购定盘利率FR001报1.4700%，持平上日；FR007报2.5000%，较上日涨85.00个基点；FR014报2.1500%，较上日跌5.00个基点。

银银间市场回购定盘利率FDR001报1.4300%，持平上日；FDR007报1.7800%，较上日涨18.00个基点；FDR014报2.0000%，持平上日。

Shibor方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行0.2bp报1.435%，7天期上行9.5bp报1.85%，14天期上行2.1bp报1.984%，1个月期持平上日报1.893%。

一级存单方面，今日9M期国股在2.19%位置需求较好，1Y期国股报在2.29%，较昨日变动不大。二级存单方面，7月到期国股成交在1.83%-1.85%，明年6月到期国股成交在2.30%-2.31%。

（数据来源：qeubee）

本文源自财联社刘海