在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。股神沃伦·巴菲特的这句投资名言，在国内投资者中广为传颂，其本质就是要“逆向投资”。但在实际投资中，却知易行难。
今年以来A股市场震荡不止，大家避险情绪不断升温，恐慌的情绪在投资者之间蔓延，稳健投资成为基民理财的核心关键词，债券基金成为抢手货。
WIND数据显示，截至5月31日，今年以来，新基金发行规模超50亿份的17只基金中，只有2只为偏股型基金，发行份额分别为55.97亿份和53.34亿份,其余均为债券基金，其中有4只债基的首募规模超百亿。
投资者情绪已经对A股市场开始“恐惧”，那么是不是到了逆向投资，选择权益市场的时候呢？让我们一起来看看当前市场估值。
整体估值或处于底部区域
长期投资正当时
即使经历了5月市场的上涨，当前A股市场的估值依然处于历史底部区域。WIND数据显示，6月1日上证综指的市盈率为12.40倍，处于近5年16.21%的分位点。
数据来源：WIND；截至6月1日。指数的过往表现不代表未来表现，不代表本公司旗下任一基金的未来表现，也不作为投资建议。投资有风险，投资需谨慎。
此外，小金统计历史数据中发现，当前上证综指市盈率与历史底部相比已经不远啦。
数据来源：WIND，指数的过往表现不代表未来表现，不代表本公司旗下任一基金的未来表现，也不作为投资建议。投资有风险，投资需谨慎。
所以，从历史数据看，当前权益市场可能更具备长期投资价值。但是，市场究竟什么时候反转，低迷期还要持续多久，都是个未知数。如果要参与权益市场投资，投资者需要有足够的风险承受能力和耐心资本。
短期正确PK长期正确
你究竟会怎么选？
投资中，我们总是会遇到“短期错误，长期正确”与“短期正确，长期错误”的抉择。什么意思呢？
比如，如果你是一位能够承受高风险的长期投资者，在当前市场低迷的时候，只是因为惧怕短期波动风险，从而选择“固收”产品，这就是短期正确。因为，市场震荡不止，你选固收产品力求稳健，是一个聪明的选择。但是，从长期视角看，当前市场估值整体较低，可能也是布局权益市场的好时机，这就是长期正确。
投资中，普通人更强倾向于依据短期市场走势做投资决策，这就是巴菲特所说的“别人”。如果你想按照大师的逻辑去投资，就应该做一名逆势投资者。
买在无人问津处，卖在人声鼎沸时！逆向投资的道理很简单，大家也都懂，为什么执行起来如此难呢？
第一：亏钱总是难受的。虽然我们知道现在市场估值较低，可能更适合进行长期权益投资。但是，没有人精准地知道市场什么时候反转，磨底还要经受多久。这就意味着，我们要经受不确定的亏损痛苦，并且完全不知道风暴何时过去。
第二：大家都想赚快钱。市场永远不缺乏热点，当风口来临，相应的股票可能实现短时间快速上涨，而你手中的股票还在蛰伏期，怎么办？丢掉手中有潜力的优质股，追风口，成为很多投资者的选择。
实际上，股神沃伦·巴菲特的很多经典案例，也都经历了这个痛苦。英国作家格伦·阿诺德在其著作《巴菲特的第一桶金》中写道，1973年巴菲特以1060万元投资《华盛顿邮报》，到2005年市值已经成长为13亿美元，还不包括历年的分红。但请注意巴菲特对市场先生的耐心：他在1973年投资《华盛顿邮报》，当时他的估值是4亿到5亿美元，但直到1981年才达到这个数字。
只有当你对市场周期变化的信心，就像对一年四季转换一样看待，才能真正做到，在别人恐惧的时候贪婪，在别人贪婪的时候恐惧，做出长期正确的事情。
固收权益各有所长
适合的才是最好的
固收产品和权益产品没有好坏之分，更多的是不同的属性，适合不同的理财需求。比如，固收产品主要适合三类投资需要：
第一：稳健型投资者。投资者对市场波动比较敏感，不能承受投资过程中基金净值巨大波动风险性。
第二：中短期理财需求。比如教育基金、养老基金或者一年左右要用的钱，都更适合选择固收产品。因为，权益市场短期的波动较大，一旦要用钱时正赶上市场宽幅调整，就会让浮亏变成真亏。
第三：组合搭配对冲风险。股债两市具有“跷跷板”效应，通过布局固收产品，可以对冲股市震荡对资金的冲击。
稳健型投资者、短期理财需求和资产配置组合配置，无论是牛市还是熊市，都可以考虑配置固收产品。
如果你是一位长期投资者，并且能够承受投资过程中的波动风险，并且对资本市场周期变化有深度认知，具有良好的耐心资本。那么，在当前市场估值较低的时候，不妨积极关注权益产品的投资价值，而不要被短期市场的震荡吓跑。
风险提示：本资料所引用的观点、分析及预测为在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责地原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不代表未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往投资业绩不预示基金的未来表现。投资有风险，投资需谨慎。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。本资料不构成本公司任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。 |
|
转播
