上固收平台现券交易规则

上交所的现券交易环节涉及：谈券-对要素-双方发前台后要素匹配即成交-后台交收等环节。本文简要介绍实务中比较常见的通过上固收平台完成现券交易的相关规则。
1、交易时间：9：30-11：30，13：00-15：30。
2、交易单位：1000元面额（原来是手，新规则只是改了表述，实务中没有变化）。1手=10张=1000元。如1000万面额=1万手，原来和现在报出还是输入10000。
3、最小单位：债券现券申报数量应当不低于1000元面额，且为100元面额的整数倍。
4、交易要素：债券剩余期限、债券代码、债券简称、交易面额、交易日期、买卖双方和交易方向（如：A卖出给B）、交易双方的交易员号（Z+5位数字）、债券净价（保留到小数点后3位）、约定号（3位数字，不得以0开头）。
5、价格限制：取消涨跌幅限制，但净价同时偏离中证中债估值1%-2%须进行周报备，同时偏离中证中债估值超过2%以上须进行日报备。
6、交易费用：结算金额的百万分之一，最高不超过100元/笔。
7、结算费用：无。
8、交收方式：公募债多为担保交收，T+1结算；私募债多为非担保交收，T+0结算。
并非所有公募债都是担保交收。实务中尤其需要注意这点，如果当天交易的刚好是非担保交收的公募债而买券方没有备款，就只能临时交易所借协回/银行间往交易所调款争取进集中交收，再不济就只能做失败处理。
对当前存续债券的统计结合上交所债券产品代码段分布发现，在上固收平台交易的公司债&企业债中：
（1）123开头的共5只，全部为公募债，4只企业债、1只公募债，均为非担保交收。其中，PR穗热电[123024.SH]、14首创02[123027.SH]、PR温城01[123031.SH]、16穗铁01[123032.SH]为企业债；18昌控01[123048.SH]为公司债。
（2）139开头的债券编码段分布为139001-139481，共395只，全部为公募债、企业债，这些债券多设置了提前还本付息条款，均为非担保交收。如，PR南投债[139158.SH]、G21武Y2[139474.SH]、22蓉高Y1[139481.SH]。
其他非担保交收均为私募债，可以直接看出。
那么，怎样查一只债券是担保交收&非担保交收呢？
http://bond.sse.com.cn/disclosure/info/index.shtml?BONDCODE=12510
9、前台成交后，担保交收的债券由中证登作为中央对手方，在T+1日9：00-16：00完成交收；而非担保交收的债券一般在T+0日交易结束后由交易方自行备款安排结算，买入方需要在15：40前完成勾单，之后完成交收。买券方勾单表明自己有足够意向买券，一般钱在才会勾单，因此若钱不在账/预计钱不能及时进账，也可能迟迟不勾单。若15：40-16：00勾单可以进集中交收，在16：30左右可以看到是否交收成功；超过16：00还未勾单，则交易失败。
10、净价交易，全价结算。全价=净价+利息，对于经常问到的债券利息归谁的问题，显然是跟结算日有关。对于T+0交收的债券，利息在交易当天就归买入方所有；对于T+0交易，T+1交收的债券，利息在T+0日归债券卖出方，在T+1日归债券买入方。

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