1、美国5月CPI创40年来新高 美股周五大跌
美国5月CPI同比上涨8.6%,创1981年12月以来新高,预估为8.3%,大超预期。这直接引发美股大跌,道指跌幅880点,标普大跌2.91%,纳斯达克重挫3.52%。苹果、谷歌跌超3%,亚马逊跌5.6%!中概股、A50都冲高回落跌近1%,
点评:美联储加息2次了,但美国通胀还飙到8.6%,令市场大感意外!如此高的通胀率,或倒逼美联储进一步加息,市场预计6月、7月和9月各加息50个基点,但年底将达到3%的利率。
美国通胀爆表,接下来美联储的艰难选择,加大加息,美股倒地;不加大加息,通胀无解。本周迎来美联储6月议息会议,短期加息50个基点基本在预期之内,对市场影响有限。但值得关注的是,在降通胀作为美联储当前主要任务的情况下,美元和实际利率仍有走强空间。
机构表示,非美市场与美国的利差进一步扩大,加速美元资产回流,这或会引发金融资产回落,甚至带来小范围流动性恐慌。
对于金价来说,市场波动率抬升,黄金的避险属性将对金价形成支撑作用,预计金价将维持高位盘整,本周还需重点关注议息会议上对通胀和经济的表述,来判断美联储接下来的政策态度。
2、央行公布5月重磅数据:社融等超出预期
5月社融规模2.79万亿,预估为2.03万亿;5月货币供应量M2同比增长11.1%,预估为10.3%。5月新增人民币贷款1.89万亿,预估为1.223万亿,前值6454亿元。三大金融数据都超出预期,其中社融数据显著回升。
点评:5月份的出口数据,社融、M2、人民币贷款等,都超出了市场预期。其中,央妈货币供应量M2增长11.1%,很久没见过这么高的增速,说明央妈真真切切在放水啊,差不多有2万亿。但5月房地产依然惨淡,说明不是流入楼市了。那去哪儿了呢?从大A万亿成交量看,部分肯定进到股市了。
美国现在通胀已经爆表,只能各种紧缩了。但我们通胀数据只有2.1%,未来还有一定的货币空间,这就是最大的兜底。
平安期货研究所表示,在稳增长更强调落地执行的背景下,宏观数据出现向好迹象,显示政策传导渠道通畅,且后续经济复苏有望加速。上周五市场放量普涨,情绪底部进一步明确。
本轮反弹,成长风格领涨,以估值修复为特征,同时相较大盘的涨幅,更值得关注的是个股活跃度大增,两市成交近两日升至万亿水平之上,多日出现 盘面3000多个股上涨/百股涨幅超10%,汽车产业链成为盘面持续热点。低位成交放量,通常可视为增量资金入场的迹象。随着复工复产有序推进,A股盈利最差时刻,有望终结;
股指期货远月基差偏强。尽管股指期货近月合约依然贴水较深,但远月,尤其是12月合约,剔除分红影响,贴水幅度较小 ,体现出尽管现实偏弱,但市场对未来向好的预期。此情形,在2018年10月份曾出现过。
沪深两市上周五成交额10505亿,周内成交金额第二次重回万亿。北向资金全天净买入116.22亿元,连续10日净买入。量在 价先,市场维持高活跃度,个股超额机会依然突出,股指后市大概率将有反弹新高。
3、农业农村部:进一步扩大农业农村有效投资
周末农业出了两个政策,一个是《落实全国稳住经济大盘电视电话会议精神进一步做好扩大农业农村有效投资工作实施方案》,另一个是2022年重点强农惠农政策!重点支持粮食生产、耕地保护与质量提升、种业创新发展等工作。
点评:今年全球的缺粮危机,让农业的重要性被无限拔高。国内的政策也非常多,比如周末的强农惠农政策,包括九大方面共34项举措,各种真金白银的补贴, 还是非常给力的.
通胀+涨价+缺粮的预期,农业板块估计贯穿全年了。农业产品的涨价,已经传导到下游了。金龙鱼公告,食用油产品正考虑第三次调价,主因是大豆、大豆油、棕榈油都上游原料涨幅太猛!金龙鱼今年一季度净利润剧减近93%,股价也是跌跌不休,提价后二季度业绩应该改善。但食用油会有价格管控,持续涨价要被约谈的,估计涨价力度比较有限。
4、难改强势格局,供应紧张局面持续提振油价
超预期的CPI数据再次让市场强化了对美联储激鹰派预期,股市、大宗商品等风险资产纷纷闻讯纷纷下挫,强势的原油也从日内高点一口气回落,打了众多乐观投资者一个措手不及。
点评:超预期的通胀数据给了风险资产压力,但依旧没能改变原油供应紧张的局面。
平安期货研究所认为,就欧佩克+能提供的原油数量而言,大部分成员国在石油生产方面已经达到极限等。这进一步向市场传达出积极的信号。
根据EIA数据 ,2021年美国炼油厂的可运营产能略高于1800万桶/日,是2015年以来的最低水平,而在能源转型中处于激进一方的欧洲近些年炼油产能更是下降明显,对应的大部分新增产能集中在中国、印度和中东地区。
总体来看,随着美国消费旺季到来和中国疫情后需求快速恢复,夏季供应紧张局面短期较难扭转,这是当前油价面临的客观基本面背景。在市场主流预期作用下,油价偏强态势或延续。
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