期货交易资金管理

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加杠杆是双刃剑，一边砍别人，一边砍自己。赚钱有多快，亏的会更快。葛卫东好像讲过，三倍杠杆足够用了。对能赚钱的人来说，三倍杠杆做期货，财富会很快的增长，对于不能赚钱的人来说，加杠杆只会死的更快。

所以期货公司给期货小白的保证金比例一般比较高，实际上是一种保护。但更多的人是寻求刺激，希望杠杆最好加到500倍。

据统计，100倍杠杆，长期下来赚钱的最多千分之一，10倍杠杆，长期下来，赚钱的最多百分之一，不带杠杆，长期下来，可能有10%以上的人赚钱。这个比例是我杜撰的，但与真实金融市场情况应该差不了多少。

期货市场，资金管理，讲的就是如何控制杠杆，让这把双刃剑砍别人，而不是砍自己。

一、资金管理的重要性

到底什么才是期市的生存之本？大格局的方向，趋势的思维，跟踪的手法，系统化的交易！

实战环节中，系统化的交易，开仓点，资金管理，止损，止盈！资金管理可以说是最重要但最不受重视的一个环节，有没有好的资金管理，决定一个交易员是业余还是专业的分水岭。真正的长久生存却需要配合更为重要的因素——资金管理！真正的交易大师必是资金管理的大师！很多非常有投机天分的交易者的交易帐户都曾出现过巨幅获利，但后来却大幅回吐，是什么原因？资金管理出问题了。

资金管理是指资金的配置问题，其中包括整体帐户风险承受度、每笔交易初始风险承受度、如何设定交易规模、如何进行仓位调整、在顺境或挫折阶段的交易方式等方面；真正的赢家都是风险的厌恶者，他们不会让帐户处于非控制的风险状态，顶尖的交易者并不是哪些赚最多钱的人，而是在不利情况下帐户损失程度最小且具备持续赢利能力的人。

一些不成熟的交易者，往往只醉心于市场分析，简单地认为战胜市场和获取暴利的关键就在于正确的市场分析。但是，在这个风险市场上，没有百分之百的成功率，错误总是经常发生，而弥补错误却要投机者做出加倍的努力。让我们来看一组数据：

这组数据告诉我们：损失越小，你挽回损失的难度越小，挽回损失的难度随着损失的增加而呈加速上扬之势；这也同时说明，无论你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重创，那么你在没有追加资金的情况下要弥补亏损，将变得相当困难。这就要求我们在实际操作中必须避免遭遇大的亏损。将资金管理的重要性放到任何高度强调，都半点也不过分！

有很多时候我们判断对了后市大的行情走势，但开仓后却由于仓位过重，在接下来的期价随机波动中，无法忍受大或小的洗盘震荡动作，可能几十点的波动就会造成心态的破坏而致提早止损出局，最终出现看对却做错的遗憾局面，尤其是在大级别的行情中出现这样的问题，必将对以后的操盘心态产生极其恶劣的影响。
没有原则的仓位控制，报复性的赌博重仓，没有情由的孤注一掷，最终将一个个神话变成了噩梦！前几年世界著名的日本大和银行和英国巴林银行新加坡分行的倒闭、无一不是重仓与市场对赌的结局！

二、资金管理的原则

任何一个成功的科学的资金管理模式都必然地绝无例外地奉行着以下原则：
1、安全性原则：

安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事期货投资之初，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货操作中投入多大资金和能承受的最大亏损幅度至关重要，首先，投资者运作于市场的资金不能有太大的压力，不能有只须胜不须败地紧迫感，必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪而造成战术混乱；再者，要了解自己的交易方法历史上出现连续亏损的次数和损失的数量比例，这也是后来操作心态稳定的条件。

2、程式化原则：
要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实战操作中能够熟练而习惯地运用预先制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。
那怎么才能程式化呢？具体的资金管理策略应该分建仓策略、加仓策略、补仓策略和多元化交易策略；

其一，投资总额亏损状态下限制在全部资本20%以内，盈利状态限制在全部资本的65%以内。剩下的是储备，用来保证在交易不顺手的时候或发生不测时有备无患；　
其二，在任何单个品种上所投入的总资金必须限制在总资金的20%以内。这一措施可以防止投资者在一个市场上注入过多的本金，从而避免在“一棵树上吊死”的危险；
其三，在任何单个品种上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易者在交易失败的情况下将承受的最大亏损。在决定应该做多少张合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远，这一点是交易重要的出发点；　
其四，任何一个相关板块上所投入的保证金总额必须限制在总资本的30%以内。这一条禁忌的目的，是防止交易者在某一类市场中投入过多的本金。因为同一群类中的市场，往往步调一致，如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场，就违背了多样化的风险分散原则。
其五，在资金出现下面情况时会退出市场：
1.一天中单个头寸最大损失达到全部资产的2%时。
2.一天中最大损失达到总资产的4%时。
3.一个月中损失达到总资产的10%时。

3、一致性原则：
现实中，很多交易者总是在经历几次获利后，喜不自胜，大胆做单，遭遇几次亏损后，惊恐懊恼，萎缩萎靡；今天循序渐进长线不成，明天重仓赌博全线出击！期货交易不是儿戏，不是随便玩玩，不是冒险，不是赌博，不是消磨无谓的时光，它是一项事业，你必须站在职业的角度去体味，去奉行它的原则和纪律，并且还得加上“始终一贯”四个大字！没有一致性的原则，不能恪守既定纪律的人注定办不成什么大事！有人会认为偶尔的一两次犯错，没什么大不了！但是尽管小概率的情况出现的几率很低，而一旦成为现实，对于很多喜欢以赌性做期货的人，无异于致命的毁灭！真正的成功就是在把握市场韵律的基础上，严格资金管理，控制风险，扩大赢利，实现复利！坚守资金管理，做到大赢小亏，稳定地赢利，从小做起，随着岁月的流逝，小流也将汇集成复利的海洋。

三、短线交易的资金管理

正常方法，就是当市况一切正常，你要拿出5%的钱来承担风险，比如账户上有100万元，就拿出50000元，若每次亏损控制在5000元以内，就可以亏10次。就是说，你每次操作都止损时，如果只允许亏5000元的话，可以有10次入市的机会。

原则上，如果账户亏5%，只剩95万元，就要变成保守账户了。一个保守账户只拿25000用于承担风险，直到资金总额恢复原来的10万块钱。记住，如果你很久都没赚到大钱的话，那虽然不太妙，但你仍然“活”着。如果亏光了，那你就彻底完蛋了，一切都结束了。

如果盈利，则视情况而定。比如，有100万块钱，拿出5%，赚了50000块的话，那么就可以变成积极性账户。现在，你可以动用的钱等于6%的资金加20%利润。也就是1000000×6%＋50000×20%，等于70000块了。每赚本金的5%时，就增加1%作为积极性的支配资金。比如，本金加利润到130万块钱的时候，10%账户金额＋20%利润＝130万×10%＋30万×20%＝19万块，19万块钱，每次风险5000，这样我们就能有承担连续38次亏损，现在客户所冒的风险仅由他的利润来承担了，并不是本金。积累的利润增大了投资资本，让可以加码更多的头寸，所以增长越来越快。

资金管理的比例要前后保持一致，在相同时段用同样的比例。即使你是一个很差劲的炒家，但只要你一直保持只亏2%的限度，你就可以生存很长时间。

四、波段结合短线资金管理三分法

短线仓上限：35%，单品种隔夜不超过10%，日内无限制。
波段仓上限：35%，单品种不超过20%，单次交易不超过5%。
空余资金下限：35%

核心思路是，仓位分散为中线与短线，设定上限，空余资金设定下限。为什么三个35%？因为短线仓上限、波段仓上限可能不会同时达到。一旦两者同时达到35%，空余资金就会降到30%，这提醒我们要减仓了。

五、盈利加仓十倍暴利资金管理方法

1.符合大局观方向的品种，出现增仓突破，把突破都是真的，因为是真是假要走完后才知道。一般突破后进5%的仓位，具体进多少要看你们自己资金的规模。如果是假的，止损点也很近，、本金1%就够亏了。
2.但是如果跟对了单子，我就有底仓了。行情突破买入，回调加仓，这就完成了10%的仓位，同样止损点都设好，这个加仓点的止损要设置的更高，止损设好亏损才会少。

3.这样你就把10%的仓位在行情突破点建完了，行情一路上升，下次再遇见盘整行情就再次加仓。加仓非常关键，加好了能让你获得百倍利润，加不好本来就算看对方向你也会做错单子。很多人喜欢一路涨一路追，我不是，只要不回调我就不会追，因为我不知道我追的哪个点是回调点，如果我一追完就回调，我的单子就乱套了。我找完每个加仓点都会找止损点或者止盈点，这样有利于我加的单子不至于被洗劫。很多人连价格5%的回调都承受不了，甚至利润全部被吃完，所以我喜欢回调盘整的时候加仓。带极小的止损。

4.万变不离其宗，就是突破后加仓，回来就止损，突破后再加。也许在一个突破点砍了七次仓位，轻仓来回折腾，主力洗盘洗的越多，离突破点也就越近。最开始可能是3%开仓，连砍了三四次后，可能就开4%了，再砍三四次后，我就开5%。
砍的亏损都很小，赚的都很多，轻仓位亏钱重仓位赚钱。逆势是建立在顺大势逆小势的基础上，每次进场之前必须找支撑点，行情突破之后的前期高点就是支撑，这就是几种逆势交易的方式。

最后，永远不能重仓被套。（被套仓位不要超过两成）。