记者 | 王勇
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伦敦金属交易所（LME）“妖镍事件”已过去三个月，风波仍未完全平息。
6月6日，香港交易所（下称港交所）公告称，其全资附属公司LME和伦敦金属交易所清算所（LME Clear Limited）因此前取消了伦镍的有关交易取消，被美国基金公司索赔约4.56亿美元（约合人民币30亿元），相当于港交所去年盈利的约28%。
公告显示，索赔方为美国基金公司Elliott Associates,L.P.及Elliott International,L.P.（下称Elliott）。Elliott在一项司法复核申索中，将LME及LME Clear列为被告人。该申索于6月1日提交予英国高等法院，并于6月2日送达予LME和LME Clear。
LME在公告中表示，该申索毫无法律依据，LME将积极抗辩。
Elliott为埃利奥特管理公司（Elliott Management）旗下的两只对冲基金。后者由美国知名对冲基金经理Paul Singer创办于1977年，是世界上历史最悠久的对冲基金之一，也是华尔街激进投资者的代表，截至去年底管理着约515亿美元的资产。
据彭博社报道，Elliott Management以强硬路线闻名，最著名的事件是在债务违约问题上与阿根廷进行了长达15年的对峙，是“华尔街最令人生畏的基金”。
据《华尔街日报》等外媒报道，2001年阿根廷爆发金融危机，国家债务违约额达800亿美元。2016年2月，阿根廷和包括Elliott Management在内的四家对冲基金达成协议，同意支付46.5亿美元以和解其对阿根廷的指控。
LME的上述遭索赔事件源于3月掀起的镍市场风波。伦敦时间3月7日，LME镍价出现显著上升；3月8日，镍市场出现失序情况，镍价继续暴涨，至突破10万美元/吨，两日涨幅高达238%。
中国不锈钢龙头青山控股集团有限公司因此遭遇“史诗级逼空”事件。
与LME Clear商讨后，LME决定于当日英国时间8点15分起暂停所有镍合约的交易，并将所有英国时间3月8日零点及之后执行的交易取消，并推迟原定于3月9日交割的所有现货镍合约交割。
LME发言人在3月10日表示，暂停所有的镍交易是为了捍卫市场的系统可信度，防止出现混乱以及保护市场，“LME以及LME Clear都是从市场利益的角度出发。”
对于LME这一“拔网线”的行为，英国金融行为监管局（FCA）英国央行审慎监管局（PRA）4月4日发布联合声明称，计划审查LME管理镍市场暂停和恢复的方法，以确定是否可在其治理和风险管理方面吸取教训。
3月16日，伦镍恢复开盘交易，当天涨跌幅限制设置为5%。之后三个交易日的涨跌幅限制分别为8%、12%及15%，均在开盘后即触及跌幅限制。
在LME交易机制及各方协调下，青山控股的危机逐渐化解。
截至6月1日，伦镍价格为2.77万美元，较一个月前下跌了14.6%。银河期货表示，5月最低价格已回落至2.6万美元/吨，月末因印尼加征镍产品出口关税、特斯拉赴印尼投资、新能源新基建刺激等利多消息交织，伦镍又迎来了反弹。
该价格走势与市场供需相左，凸显出结构性矛盾。银河期货报告指出，5月印尼华越项目和青山高冰镍项目基本达产，涉及中间品产能合计1.5万吨/月，但下游需求因多地疫情反复修复缓慢。
此外，华科镍业、青岛中程等公司5月也有新增产线产出，涉及产能1200吨/月，回流国内的含镍生铁增加，镍价格理论上应有所走弱。
银河期货认为，随着中国新能源刺激政策相继推出及复工复产后的需求改善，后市镍价将不宜过分看空，但仍有产业链产品价差修复的可能。 |
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