卓视野 | 近期大宗商品价格指数、行业政策、研究报告汇总

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价格指数

012022年5月份中国大宗商品指数（CBMI）为101.3%
中国物流与采购联合会调查、发布的2022年5月份中国大宗商品指数（CBMI）为101.3%，较上月回升1.6个百分点。从供应、需求和库存三方面来看，5月份，大宗商品供应指数止跌回升，当月较上月回升1.0个百分点，至100.8%；销售指数止跌回升，至102.0%，指数反弹至2021年5月份以来的最高点；库存指数为100.6%，较上月回落0.6个百分点。
各主要商品中，铁矿石和汽车供应量触底回升，煤炭供应增速继续加快，钢铁供应增速减缓，成品油、有色金属和化工供应量则继续下降；钢铁、煤炭、有色金属、化工和汽车销售量均为止跌回升，铁矿石和成品油销售量继续增加，且增速加快；除铁矿石库存量继续减少外，其余品种均呈现增长态势。

022022年5月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况
日前，国家统计局中国统计信息服务中心发布最新《2022年5月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况》。资料显示，5月下旬与5月中旬相比，全国流通领域9大类50种重要生产资料中23种产品价格上涨，25种下降，2种持平。
其中，黑色金属、非金属建材类产品价格同比均为下降趋势，有色金属、农业生产资料产品价格均为上升趋势，化工产品、石油天然气、煤炭、农产品、林产品等产品价格涨跌不一。涨幅最大为农产品大类里的大豆，同比上涨7.7%；跌幅最大为煤炭大类里的焦炭，同比下跌7.5%。

行业政策

01国务院公布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》
5月，国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》，要求各部门要按照通知提出的6方面33项具体政策措施及分工安排，对本部门本领域本行业的工作进行再部署再推动再落实，需要出台配套实施细则的，应于5月底前全部完成。
《措施》在第4方面“保粮食能源安全政策”中提到5项具体内容：一是健全完善粮食收益保障等政策，二是在确保安全清洁高效利用的前提下有序释放煤炭优质产能，三是抓紧推动实施一批能源项目，四是提高煤炭储备能力和水平，五是加强原油等能源资源储备能力。

02国家发改委：综合施策做好大宗商品保供稳价
5月，在国家发改委线上新闻发布会上，国家发改委政研室副主任、新闻发言人孟玮表示，将坚持综合施策、精准调控，全力做好大宗商品保供稳价工作。今年以来，全球疫情仍未得到有效控制，再加上受俄乌战事影响，国际大宗商品价格高位震荡，全球各大经济体均面临较大通胀压力。与国际高通胀相较，我国物价一直运行在总体合理区间，4月份CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨8%，涨幅明显低于其他主要经济体。
今后，国家发改委将坚持综合施策、精准调控，全力做好大宗商品保供稳价工作。一是做好粮食保供稳价工作，二是以煤炭为“锚”做好能源保供稳价工作，三是做好矿产品保供稳价工作，四是持续加强市场监管。

03中办、国办印发《乡村建设行动实施方案》
5月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《乡村建设行动实施方案》。在信息通信领域，《方案》提出要实施数字乡村建设发展工程。推进数字技术与农村生产生活深度融合，持续开展数字乡村试点。加强农村信息基础设施建设，深化农村光纤网络、移动通信网络、数字电视和下一代互联网覆盖，进一步提升农村通信网络质量和覆盖水平。加快建设农业农村遥感卫星等天基设施。
建立农业农村大数据体系，推进重要农产品全产业链大数据建设。发展智慧农业，深入实施“互联网+”农产品出村进城工程和“数商兴农”行动，构建智慧农业气象平台。推进乡村管理服务数字化，推进农村集体经济、集体资产、农村产权流转交易数字化管理。推动“互联网+”服务向农村延伸覆盖，推进涉农事项在线办理，加快城乡灾害监测预警信息共享。深入实施“雪亮工程”。深化乡村地名信息服务提升行动。

研究报告

01东莞证券：钢铁库存较低，后续补库需求或推动钢价上行
东莞证券发布《2022年钢铁行业研究报告》。报告认为，回顾2021年我国钢材价格波动较大，前四个月在钢铁产量压减预期和下游需求较好的情况下，钢铁价格持续走高，五月份经历了明显下跌后，钢价在能耗双控、行业产量下降的情况下震荡走高。10月份之后，受房地产、基建需求趋弱的影响，钢价大幅回调。我们认为，今年年初以来，行业库存相对过去两年处于较低水平，预计后续补库存需求推动下，钢铁价格有望继续上行。
同时，为了实现“双碳”目标以及继续巩固行业去产能成果，预计今年钢铁行业产量或与去年持平；而需求端在基建、汽车、机械、造船行业的带动下，钢铁需求有望实现低速增长，因此对全年钢铁价格不悲观。

02中泰证券：农业数字化渗透率低，生产、流通、销售端都有较大的改进空间
中泰证券发布题为《农业数字化专题研究：助力农业的一场“阳谋”》的报告。报告认为，我国农业数字化渗透率低。从国内对比看，我国第一产业（农业）数字化率远低于第二产业和第三产业。2020年，数字经济在第三产业中的渗透率已经超过了40%，但数字经济在农业中的渗透率仅为8.9%。
与其他国家对比看，我国数字经济在农业中的渗透率距离高收入国家还有一定的差距。我国总的数字经济规模在世界处于领先地位，2020年位居世界第二，达39.2万亿元，占GDP的比重为38.6%。但数字经济农业渗透率刚刚超过中高收入国家平均水平，距离高收入国家12.5%的水平还有较大差距。从生产到流通再到销售，整个农业产业供应链的生产力和效率仍有待提高。

03平安证券：国内塑料管道行业已进入平稳发展期
平安证券发布《2022年建材塑料管道行业研究报告》。报告认为，国内塑料管道行业由高速扩张期转入平稳发展期，近年产量保持微增。我国从 20世纪 60年代开始研制生产和应用 PVC塑料管道，主要进行技术和设备的引进、消化、研究开发以及工程试点。1999 年国家出台《关于加强技术创新，推进化学建材产业化的若干意见》，提出各种塑料管道的应用领域和发展目标，大力推进塑料管道在住宅建设、城镇市政工程、交通运输建设、农业灌溉等各领域的广泛应用，逐步淘汰能耗高、污染大的传统管道。
政策支持叠加城镇化、工业化高速发展， 2000-2013 年国内塑料管道产量由 78.6 万吨升至 1210 万吨，历年增速保持 10%以上。随着近年城镇化进程放缓，塑料管道行业进入平稳发展期，2018-2021 年产量增速降至 2%-3%。

信息来源：国务院、发改委、国家统计局、中国物流与采购联合会、东莞证券、中泰证券、平安证券等