美股又大跌，明天有危险没？

先说说外盘。
周五晚美国劳工部发布5月非农数据，新增非农就业人口39万，创2021.4以来最低值，但高于预期的32.5万，说明美国的就业状况好于预期。
然后，美股垮了。
三大股指跌幅均超过1%，纳指更是跌了将近2.5%，就业数据好但股市并不买账，市场担心美联储会因此提高加息和缩表力度。
尽管美联储官员频繁表态此次加息维持50个基点，但6.15的靴子落地之前一切皆有可能，所以资金的担忧并无道理。
这事跟A股也有关系，要知道今年三月上旬和四月下旬的两个主跌波段都源于美联储加息，所以这次也要注意，至少在上半月谨慎一点没毛病。
我在前几天的复盘中就谈到了这个问题，对全月行情看先抑后扬，距离美联储加息窗口越近，越要保持冷静。

至于美股下跌对A股的影响，整体上有限，最多也就是个低开，相对来说更应该关注两边对应赛道的联动影响。
比如美股特斯拉大跌9%会打击到A股的新能源差产业链，这几天相关股票刚起势，宁德时代眼瞅着就要上攻60日线，这一闷棍下来不知道能不能顶住。
包括美股的英飞凌、台积电等芯片龙头集体下跌，也会打击到A股的芯片板块。
还有诺瓦瓦克斯医药跌20%+，消息面是有5人在接种公司的新冠疫苗后出现心肌炎和心包炎，对A股的相关公司可能会形成负反馈。

经美股这么一跌，会不会终结新能源大赛道近期的猛涨势头？
我确定一定以及肯定地说，不会。
最近新能源大赛道不只是超跌反弹，更重要的是行业基本面回暖预期，主要体现在三个方面：
1、国内疫情逐渐可控，受疫情影响的终端需求以及供应链复苏；
2、上游原材料价格趋稳甚至回落，中下游的成本压力得到缓解；
3、政策全面发力，光伏、风能、储能、新能源车乃至传统燃油车都有利好。
现在的新能源大赛道很像去年二季度的光伏，虽然在数据层面依旧很差，但市场预期越来越乐观，并且已经反映在股价上，大量股票都可能会重回上涨趋势。
值得关注的细分领域就不说了，前几天一直在讲，错过的去翻历史复盘。

顺便多说一句锂，这应该是今年市场最关心的原材料之一，经过年初一波暴涨，直接把碳酸锂价格推高到50万/吨，最近虽然有所回落，但还是维持在45万/吨的水平。
原因是下游需求太旺盛，再加上供给弹性很小（开拓新矿山远远比上新的生产线复杂），所以市场现在压根没想碳酸锂价格什么时候能跌下跌，基本都在担心还会不会继续涨。
最新消息是阿根廷给出了碳酸锂的出口参考价（5.3万美元/吨），到我国的到岸价大概在45万/吨左右，这意味着锂矿以及碳酸锂的价格还会维持强势。
但国内的锂矿股却走得很一般，包括盐湖股份、西藏矿业等盐湖提锂路线的股票也不行，造成这种差异的原因有两点，一方面是行情太差，另一方面是市场担心过高的锂矿价格会抑制下游需求，最终影响到整个行业的发展，这对锂矿企业长期经营是不利的。
既然如此，在操作层面该配置产业链的哪个环节呢？是上游的锂矿，还是中游的锂电池及其配套，或者是下游的整车制造？
我的建议，优先考虑中游。
上游的利好在前两年已经充分兑现，后续会进入一个产能缓慢扩张，相关公司估值逐渐回落的过程，并不适合配置。
下游的问题是竞争压力过大，而且直接面对消费者，除非话语权很重的行业龙头，否则转嫁成本的难度很高，而且单就新能源车而言，未来的趋势是不断降价来蚕食传统燃油车的市场份额，这会进一步压缩整车制造企业的利润空间。
中游的产业链架构稳固，成本传导能力也更强（ToB的成本传导能力必然强于ToC），相对而言具备更清晰的成长确定性。
还有一个隐性因素，本土企业在新能源车产业链的中游竞争力更强，两头都偏弱，所以要买肯定买最强的部分。
这也是我看好光伏全产业链的原因，赛道足够宽，成长确定性强，而且几乎各个环节都处于全球领先甚至垄断地位，只要估值合理肯定可以买。

北京宣布给予在本市购买新能源车上牌的个人消费者不超过1万/台补贴，之前已经有多个省份推出类似政策，北京这个算力度最大的。

神舟十四号载人飞船发射取得圆满成功，热烈祝贺，但对A股没什么影响，别想多了。

目前持仓：
短线：新能源+医药
基金：汇添富消费（000083）、兴全合宜混合（163417）、南方中证500ETF（160119）
定投：华安创业板50（160420）

以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A0780617070010）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。
股市有风险，投资需谨慎。

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作者介绍：
王伦
新兰德投资咨询公司首席投资顾问
金融界网站首席评论员
央视财经频道《正点财经栏目》合作嘉宾

期权匿名回答 · 2022-6-6 04:15:22

666

美股又大跌，明天有危险没？

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