请教一下，期权里的隐波和那几个字母在交易过程中的意义是 ...

期权中vega带来的损失，确实可以补偿回来的，而gamma带来的损失，可能是永久的。。
期权交易中，多是对方向和趋势的判断，设置好尾部止损风险。不过，方向和趋势的判断是很难的，特别是期权有限时，对于权利方会有很大的时间价值损失，而对于义务方则暴露尾部风险太大。
所以，这就是为什么delta和gamma中性为什么这么流行了。如果保持delta和gamma中性，并保持theta正值，根据隐波偏离市场均值程度暴露相应的vega风险，那么这个组合基本上是立于不败之地。
原理就是依靠均值回归思想！理论上这些策略是可以实现的，但现实中可能会有各种风险。
1、delta和gamma波动风险。合约的希腊字母是会变动的：今天保证了gamma和delta中性，可能明天会因为时间的流逝也带来gamma和delta的变动。
2、保证金风险。暴露vega太少，可能会收益太低，而使用很多的合约来实现vega暴露，会需要大量保证金。而vega的均值回归不是短期的，可能会长时间存在或者剧烈波动，会带来保证金不足的风险。
3、均值回归的时间问题。合约都是有时间期限的，在合约寿命期内可能不会均值回归甚至偏离均值越来越多，如此，合约的移仓会是一个难题。