加息恐慌卷土重来！美股美债抛压再现美元指数刷新近两年高位

在西方耶稣受难日和复活节小长假前的最后一个交易日，美股和美债市场周四抛压再现，美元指数则强势大涨，因最新经济数据的表现和美联储官员的讲话，再度令投资者担心美联储可能大幅收紧货币政策。

行情数据显示，由于美债重现抛售情绪，各周期美债收益率隔夜集体大涨，10年期美债收益率大涨12.8个基点报2.833％，续创2018年12月以来新高；30年期美债收益率亦上涨10.5个基点报2.92％，目前已逼近3％大关。

近来一度强势反弹的中短债隔夜也再遇抛压。2年期美债收益率尾盘上涨10.4个基点报2.464％，5年期美债收益率上涨13.3个基点报2.793％，

美债收益率止跌回升的转变，标志着过去两天走势的逆转，在本周早些时候数据显示核心通胀势头放缓的情况下，交易员一度降低了对美联储年内收紧政策的预期。但美国劳工部周四的最新报告却并未对这一判断提供支持——进口价格3月上涨了2.6％，超过经济学家预期的2.3％。

此外，同一天公布的密歇根大学4月消费者信心指数升至65.7，远高于预期59.0和前值59.4。对未来12个月和5-10年通胀率的预期分别持平于5.4％和3.0％。BMO Capital Markets表示，这些数据一定程度上刺激了美债市场的卖压。

美联储三号人物、纽约联储主席威廉姆斯周四也表示，鉴于目前利率的低水平，需求加快加息步伐，以50个基点为单位的加息是美联储“合理的选项”。威廉姆斯在接受电视采访时说道：“我认为这对我们来说是一个合理的选项，因为联邦基金利率非常低。我们确实需要将政策调回到更中性的水平。”

“进口价格上涨和威廉姆斯的言论令市场有点措手不及，在长周末之前，人们原本预计通胀放缓带来的债市上涨势头能够保持下去，但进口价格的升高削弱了有关通胀见顶并即将回落的预期”，芝加哥期货经纪商RJ O‘Brien的董事总经理John Brady称。

美联储上个月将基准利率提高了25个基点，这是自美联储官员在2020年3月疫情开始时将利率降至近零水平以来的首次加息。他们还计划全年继续加息，以应对数十年来的最高通胀。

投资者如今也越来越相信，从5月3日至4日的政策会议开始，未来的行动将是以50个基点的幅度加息，而不是通常的25个基点。掉期市场目前接近完全反映美联储在5月会议上加息50个基点的预期，合约价格显示联储会将加息近49个基点。

复活节小长假前市场动荡加剧

周四在美债市场再度掀起波澜的同时，股市和汇市也同样并不平静。

美国三大股指隔夜全线下跌，因投资者担心飙升的通胀和增长放缓开始影响企业。道琼斯工业平均指数周四下跌113.36点，跌幅0.3％，收于34451.23点。标普500指数下跌54点，跌幅1.2％，收于4392.59点。科技股集中的纳斯达克综合指数跌幅最为明显——全天下跌292.51点，跌幅2.1％，至13351.08点。

50 Park Investments创始人兼首席执行官Adam Sarhan指出：“在这个阶段，收益率的变化直接影响到股市，因为这只是投资者必须应对的众多负面数据中的一个。”

JFD集团研究主管Charalambos Pissouros则表示，“老实说，随着俄乌冲突迅速得到解决的希望越来越渺茫，而且随着大多数央行比以前想象更积极地加息——或准备积极加息，我们看不到股市反弹背后有明确、有效的催化剂支持。美国股市阻力最小的路径仍然是下行。”

由于通胀担忧，标准普尔500指数本周已累计下跌2％，纳斯达克综合指数下跌3.7％，道指本周持平。纽约证券交易所周五将因耶稣受难日假期休市。

而与美股近来萎靡走势形成鲜明反差的，则是外汇市场上美元指数的强势表现。

衡量美元对六种主要货币的ICE美元指数周四上涨0.45％，在纽约时段尾盘收于100.32。由于欧洲央行隔夜的利率决议不如市场预期鹰派导致欧元重挫，美元指数隔夜盘中涨幅曾一度高达逾100点，刷新近两年高位至100.76。

纵观过去一年美元在外汇市场上的表现，除了巴西雷亚尔、人民币等少数几个货币跑赢美元之外，其他多数非美货币兑美元均出现下跌。其中，美元的主要对手货币欧元在过去12个月的跌幅更是高达近10％，表现甚至不如陷入军事冲突泥潭的俄罗斯卢布。

Oanda高级市场分析师Craig Erlam警告称，“鉴于市场不确定性如此之多，很难预期风险偏好短期内会有改善，这应该会继续利好美元。”

本文源自财联社

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