高频交易犯罪-伊世顿股指违规交易案件

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2015年股市的异常波动让股民至今印象深刻，期间发生的“伊世顿股指违规交易案件”也值得期货投资者思考，交易的违规行为是如何发生的？与高频交易的特点又有何关系？交易所又是如何监控异常交易的？下面我们来一一讲解。

伊世顿公司是一家由俄罗斯专业高频交易团队在中国注册的公司，它于2013年开始交易中国股指市场，在2015年股市的牛市行情到来前，伊世顿公司逐渐掌握了如何规避交易所账户监察，单账户交易限制的经验，更重要的是，伊世顿与某期货公司达成了协议，可以无视资金，交易规则的检验，所有委托直接报入交易所，因此交易速度得到了极大的提升。

2015年伊世顿公司便开始“大显身手”，他们以借用账户，发行私募基金的形式，实际控制了19个自然人账户与7个特殊法人账户，通过多个账户交易，规避了单账户开仓数量的上限，也规避了“自成交”被交易所监察为异常行为，高频交易的特点此时就显现了。

中国期货交易所每发送一次市场快照和上次成交情况的间隔是500毫秒，也就是0.5S，这段时间相当于一个“暗箱”，伊世顿公司“平均下单速度达到0.03秒一笔，一秒最多下单31笔”，五百毫秒内通过控制的多个账户进行自买自卖制造出更多成交数据。

使得股票上升或者下跌，误导市场，继而在自己设定的某一成交点将股票抛售或者购入，看似微弱的速度优势可以累积巨额利润，伊世顿在股灾之前的单边上涨行情中大约赚取了15亿元。

2015年股市的高热状态也让交易所开始警惕起来。自成交，频繁撤单，大量市价买卖等由高频程序化交易引起的异常行为，也被交易所重点关注。现在交易所构建了大数据系统，不仅能够识别异常交易，还可以搜索关联账户，直接定位“交易行为异常”的账户。