【金融】【战略】美元的金融霸权（二）

转自王孟源的博客

原文网址：https://blog.udn.com/MengyuanWang/108908642
美国向全球搜刮了五万亿美元，相当于每个美国人拿到了五十万台币的横财，为什么要到六年之后的 2014 年九月，失业率才降到 6% 以下（详见 http://www.chinatimes.com/realtimenews/20141004001136-260410）呢？原因很简单，这些銭既非真正入了联邦政府之手，也没有落到一般老百姓的口袋里，而是大部分被金融界，尤其是对衝基金，消化掉了。其实在量化寛松开始之前，当时的联邦储备银行主席柏南克（Ben Bernanke）就已经预见了这个问题，还曾经公开地说要不是用直升机撒銭给普通百姓很不切实际，其实他寜可那様做。柏南克是学者从政，不像现今的一般美国官僚是大企业和银行的代言人，所以经济一好转就被踢下台了。昨天传出他申请房贷被拒的消息，令人唏嘘。那些在 2008 年把美国经济搞垮的银行总裁们，个个都拿了两三亿美元退休金才下台。柏南克的同僚们，大多退休后成了高盛的董事或高管，年入两三千万美元。这些人哪须要申请房贷？

Adair Turner，Baron Turner of Ecchinswell（英国男爵）是英国金融监管会（Financial Services Authority）的主席。他估计只有 15% 的金融交易对实体经济有帮助；其他 85% 都被金融界放进自己的腰包。当然他这话一说，英国国会就在 2013 年把金融监管会撤销了。

所以昨天的另一消息：欧元区将于本月中开始量化寛松（详见如这篇中时的报导：http://www.chinatimes.com/newspapers/20141003000090-260203），就特别耐人寻味。美国的量化寛松到本月底结束，当然美欧如果同时刮羊毛会让羊儿们受不了，但是美国不能再刮了也罢，为什么会如此好心让欧元区来接手呢？原因就是我上面提及的，真正的获利人是银行和对衝基金，这些国际金主并不是民族企业，而是同一小撮在纽约和欧洲都有豪宅的富豪。美国出面来刮銭也好，欧元区出面来刮銭也好，他们一様地赚；如果欧元区不接手量化寛松，他们必须退清（Unwind）他们的 Carry Trade，这不但没銭赚，是会有损失的。当然欧元区的民族企业也能在量化寛松里分到一小杯羹（即大约 15%），而美国愿意让他们占这个便宜，是因为欧元区的经济已经太衰弱了，美国的最大利益在于保持一个不强不弱的欧洲，不强所以美国可以控制他，不弱所以可以当美国的马前卒，这点我在前文《美国的欧洲代理人板块重整》已经解释过了。

Carmen Segarra，前 NY FED（美聯儲紐約分行）的调查员，因拒绝对高盛放水而被开除。她把在高盛的会议偷偷录下音来。会里 FED 的调查员们卑躬屈膝，乞求高盛的主管原谅他们针对一个弊案问问题。这是因为不但高盛的人控制了国会和财政部，而且这些政府职员干了五六年之后，大多希望成为高盛的雇员，领取高薪。

我在前文《从乌克兰看今日美俄的政略与战略》曾提到，美国的霸权已经不是为国家安全而服务，而是少数腐败势力寻求自身利益的载具，这股腐败势力就是那些国际金主。进过股市的读者应该很熟悉所谓的国际热銭涌入涌出台湾，在这个过程中大刮羊毛。之所以彭淮南必须一年到头伤脑筋，减轻这些热銭对台湾真正的实业经济所造成的伤害，就是因为有美国霸权为它们开路：你若是不让国际金主们的热銭自由出入，任意做多做空，就是自由民主的敌人。台湾算是美国对付中共的重要棋子，美国希望保持台湾不强不弱、不统不独的状态；可是国际金主一旦搜刮起来，并没有节制。台湾之没有被完全弄垮，是歷代中央银行和其他政府部门的技术官僚小心掌舵的成果，别的国家就不一定如此幸运。

在 1990 年代初期，冷战刚刚结束，美国意气风发，不但自认天下无敌，还宣传自己的制度是人类的最高成就，全世界的様版，“歷史的终点”（“The End of History”，美国政治学者 Francis Fukuyama 在 1989 年因此论文而一炮而红，后来在 1992 年出书）。开发中国家普遍接受所谓的华盛顿共识（Washington Consensus），也就是要对美国资本完全开放，任由国际金主掠夺经济利益。东欧诸国刚从苏联的霸权下解放出来，最是好骗，他们听任美国银行和公司低价买下国有產业。可是国际金主对苦干实干这种赚得慢、风険又大的实业发展没有兴趣；把雇员遣散、剩下的资產转手卖掉，赚得又多又快。于是在 1990 年代越听美国的建议，对国际资本越开放的，死得就越惨，经济萎缩得越快；而当时最听话，下场也最惨的莫过于俄国和匈牙利。俄国直到 2003 年，匈牙利在 2010 年之后，才学乖了，寧可让美国媒体漫骂，也要对若干企业重新进行国有化。有趣的是，俄国主政的普丁和匈牙利的总理 Viktor Orban，都是先当过好几年美国的忠狗，后来才完全了解美国人的邪恶，决心改採独立的经济政策。其后，即使在美国金融和媒体的打撃杯葛下，他们的国家仍然走上了復兴的道路，两人都成为极受国人拥护的政治领袖。

Fukuyama（福山）的成名作，封面上的简介写着：“这是人类政治理论演化的终点，西方自由民主政府普及到全世界，将是人类最后的政府型态”；在 2003 年之前，全世界，除中共以外，都把它当成不言自明的真理；一直到现在，这个已经在实践上完全破產的命题，仍然是全球民主斗士的共同最高信仰。

那时的东南亜各国，也都採行对外开放政策，不过在保护民族企业上，要比东欧国家小心多了，美国资本并不能在他们的国内自由买卖其工业资產。于是国际金主们就採用了美元金融霸权的另一种打撃手段，也就是向这些国家的企业做美元贷款。美元做为国际储备货币，流通性很高，利率往往低于小国的货币，一旦这些国家对美国银行开放进出口贷款的生意，需要贷款的工商业自然就选择利率低得多的美元。美国银行在这些客户能还銭的时候，赚的利息是稍高于在美国本土的；但是真正的大利润，是当这些客户借得太凶，还不出来的时候。如果他们生意好，始终按时还銭，美国资本也有办法让他们倒帐。1997 年，许多东南亜国家的美元债务的总额超过了外匯存底，于是对衝基金和他们背后的银行财主们开始打撃这些国家的货币。具体的手段是由对衝基金利用改革开放期间所引进的金融衍生產品（Financial Derivatives）以极大的杠杆（Leverage）来做空这些货币，原本提供美元贷款的银行则拒絶结转（Roll Over）那些债务；前后夹撃之下，几个礼拜内，好几个货币贬了超过 50%，泰国首先崩溃，随后其他国家如骨牌一般地倒下。

有些读者也许会问，为什么这些国家不宣布破產呢？很不幸的是，国际间没有破產法这様的法律，一个付不出銭来的债务国，理论上有他自己的主权可以自行决定如何处理善后，实际上则因为美国拥有金融霸权，如果你不让他满意，他可以把你一脚踢出国际金融体系，此后连进出口都有麻烦了。这并不是危言耸听，阿根廷在今年稍早就因为试图做破產式的债务重整，虽然絶大多数的债主同意了，但是一个美国的对衝基金在美国法庭告赢了阿根廷政府，美国法官由此命令阿根廷取消债务重整，必须付清全部的本金再加高额的利息。阿根廷当然不愿意，结果是失去了一切欧美金融服务，其在欧美的国家资產也被没收。但是 2014 年不是 20 世纪了，美国银行不和阿根廷做生意，他可以向中国银行借銭，这是后话。

在 1997 年，中国的经济还属于第三流的，完全不能与美国的霸权相抗衡。世界上只有像北韩这様极少数几个国家敢冒美国的大不韪，于是泰国、印尼、南韩等等都乖乖地遵循美国定的规则，向 IMF 求救。没想到 IMF 慢条斯理，一拖竟拖了六个月，直到这些国家的紧急救急手段都用完了，必须在当天拿到銭否则就会违约而被踢出国际金融和贸易网络，IMF 才翻出底牌，也就是必须对美国资本完全开放，所有的民族產业都得让美国人自由买卖。最后所有的这些国家都被迫就范。那些当时因为本国货币贬值而周转不零的实业，也都被贱价买下，不到两年，他们的股价回归正常，美国人坐享了几十倍的暴利。就这様靠着在东欧、东南亚和拉丁美洲的巧取豪夺，美国在 1990 年代享受了年平均高达 3% 以上的 GDP 成长，但是也为后来的资產泡沫埋下了祸因。

韩国人在 2010 年的反 G20 示威，顺便纪念被 IMF 迫害的周年。台湾人被日本殖民 50 年，被美国玩弄利用 65 年，还争先恐后地去抱他们的大腿。我每次看到韩国人的骨气，都会自惭形秽。也正因为韩国人有骨气，在 1997 年被打倒在地之后，韩国经济快速復兴，以人定胜天的精神，完成工业升级的奇蹟。不过南韩只有五千万人口，对美国霸权不构成任何威胁，再加上其在外交和军事上完全依赖美国，所以美国在 1997 年后，对他的确也高抬贵手，没有再进行打压。

我想在这里提醒大家，美国对 IMF 的资本贡献只占全部的 1/6，其他的 5/6 正是由泰国、印尼、南韩这类的普通国家出的，也就是在美国的金融霸权下，一般国家必须出銭帮助美国压榨自己。所以现在中共创立了金砖银行和亜洲投资银行，并不是要师法美国的霸权伎俩，而只是要让像阿根廷那様被逼得走投无路的国家有一个替代的出路。其实中共等到今年才敢打扰美国的霸权买卖，本来是希望和平崛起，不要与美国对抗。但是任何有实力有替代可能的其他国家都为国际金主所不容，美国的 Pivot，正是为了打倒中共这个可能挡他财路的新兴国家，而台湾是他最重要的棋子之一。

【待续】