金融考研热点知识——老年人巴塞尔

在第二届外滩金融峰会上，马云谈到巴塞尔协议的时候，认为巴塞尔委员会比较像一个老年人俱乐部，引发了大家的热议。巴塞尔协议并非如马云所说的那样不堪，而是全球银行监管最核心的体系，是在总结历史金融危机教训的基础之上，建立起来的针对银行或者针对整个金融体系的一个非常完整的风险监管体系。
一、巴塞尔协议发展历程
   1974年赫斯塔银行和富兰克林国民银行的倒闭为加强对银行的国际监管提供了契机，在英格兰银行的倡议下国际清算银行在瑞士巴塞尔主持召开了由十二个国家参加的会议，研究国际银行风险监管的问题，并在1975年成立了监管委员会，后来这个委员会更名为“巴塞尔银行监管委员会”。
   从发展历程来看，巴塞尔协议经历了一个内容不断更新、方法不断改进、思想不断成熟的深化过程，从1975年第一个巴塞尔协议文件诞生以来，巴塞尔协主要可分为三个重要历程。

二、巴塞尔协议I
   巴塞尔协议I的主要内容包括三个方面：①资本的组成。将银行的资本构成划分为核心资本和附属资本两个层次；②风险加权计算。根据资产类别、性质以及债务主体的不同，将银行资产的风险划分为五个等级；③资本与风险资产的目标标准比率。银行资本对风险加权资产的最低目标比率为8%，其中核心资本至少为4%。
   巴塞尔协议Ⅰ是第一次尝试以风险为基础来定义资本充足率的国际性条约，不仅增强了银行的自身风险管理意识，也提高了银行对于风险管理的投入。1988年巴塞尔协议Ⅰ显著地改善了资本金的计算方法，但仍存在许多明显的缺点。比如银行对所有企业的贷款权重为100%，只要贷款金额相同，所需求的资本金也相同，也没有涉及破产相关性。
三、巴塞尔协议II
   由于巴塞尔协议I本身在制度设计上存在缺陷，1999年6月，巴塞尔委员会提出了一个新提案并经过过多次修正，被称为巴塞尔协议Ⅱ。巴塞尔协议II由三大支柱构成：
   1.第一支柱：最低资本要求
   巴塞尔协议II规定资本由核心资本和附属资本构成，同时为了抵御市场风险，增设了第三级资本。对于银行风险范围不仅涵盖信用风险和市场风险，而且将操作风险也纳入其中。对信用风险的处理方法有标准法、初级内部评级法和高级内部评级法；对市场风险的衡量主要通过VaR模型来确定；对操作风险的计量主要有基本指标法、标准法和内部计量法。
   2.第二支柱：监督检查
   引入第二支柱的目的不仅要保证银行有充足的资本来应对业务中的所有风险，而且还鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来检测和管理风险。同时，强调各国监管机构应结合本国银行业的实际风险进行灵活的监管，要求各国金融监管机构承担更大的责任。
   3.第三支柱：市场约束
   市场约束旨在通过市场力量来约束银行，其运作机制主要是依靠利益相关者（包括银行股东、存款人、债权人等）的利益驱动，会在不同程度上和不同方面关心其利益所在银行的风险状况，为了维护自身利益免受损失，在必要时采取措施来约束银行。由于利益相关者关注银行的主要途径是银行所披露的信息，因此巴塞尔新资本协议特别强调提高银行的信息披露水平。
四、巴塞尔协议III
   随着金融创新的不断涌现，2007年金融危机的爆发使得巴塞尔协议II的问题也日益暴露出来。为了应对金融危机，巴塞尔委员会制定了一系列的文件，规定了银行业监管的新标准，这一系列的文件便构成了巴塞尔协议III。巴塞尔协议III在巴塞尔协议II之上做了以下变化：
   1.第一支柱中的资本
   巴塞尔协议III重新定义了资本的构成，提升了资本的质量；提高了资本框架的风险覆盖范围，特别是对资产证券化的风险、资产负债表外工具风险以及衍生产品带来的交易对手风险暴露的覆盖；提高了最低资本要求比率；引入了杠杆率作为资本充足率的补充方法。一级资本充足率下限将从4%上调至6%，“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。
   2.第二支柱中的监管
   巴塞尔协议III提出了流动性风险管理的17项原则，完善了金融工具评估实践，提升了压力测试的地位，规定了薪酬原则和标准的评估方法，完善了公司治理原则，并突出了加强跨国监管协调的重要性。
   3.第三支柱中的信息披露
   相对于上一版本，巴塞尔协议III提高了信息披露的要求。
   4.增加了流动性比例标准
   巴塞尔协议III提出了流动性覆盖比例（短期标准）和净稳定融资比例（长期标准）两项指标，加强流动性管理。
   流动性覆盖比率＝高质量流动性资产/30天内净流出资金≥100%
   净稳定资金比率＝可获得的稳定资金供应量/必需的稳定资金需求量≥100%
   5.逆周期的资本缓释
   为了应对顺周期的问题，巴塞尔协议III提出了逆周期资本缓释工具，也足以缓解顺周期效应对横贯经济造成的不良影响。逆周期资本缓冲是针对最低资本充足率，在经济繁荣期增加超额资本充足要求，以备在经济萧条期应对资本充足率下滑的情况。
五、巴塞尔协议并不是老年人
   蚂蚁通过支付宝向外贷款，然后拿着客户向支付宝平台的借款凭证以及利息约定再向银行借款，而银行拿到钱之后再继续放贷，然后再拿着第三个客户借款凭证再次向银行抵押，这种借贷模式叫做ABS。如此往复，蚂蚁就可以以少量的资金，做高倍杠杆，来扩大自己的规模。类似于ABS这种融资模式，因为其杠杆过高，所以其风险也是巨大的，比如2007年次贷危机，也正因为如此，国家也加强了对这方面的金融管。
   巴塞尔协议是全球银行监管最核心的体系，是在总结危机教训的基础之上，建立起来的针对银行或者针对整个金融体系的一个非常完整的风险监管体系。随着金融实践的不断变化，巴塞尔协议的基本规则也在不断地修订和扩展。所以有了巴塞尔协议II、巴塞尔协议III。整体来看，巴塞尔协议是围绕一个核心理念在不断演进，监管也在根据实际情况不断演进，所以不能说它是老年人，而是与时俱进的青年人。